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2013年07月31日16:18 | 中國發展門戶網 www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

楊家才:

關于影子銀行的問題我說兩句。影子銀行，各位可能都參與了議論，也看見過議論，既是傳播者，也是被感染者。要說影子銀行，首先要從定義開始，我們不管是干什么，都要按照形式邏輯的三段論，定義、判斷、推理，任世界萬事萬物都不能違背這三大定律。

影子銀行是怎么定義的呢？眾說紛紜，國際上最權威的定義是金融穩定理事會給出的定義，這個定義的核心是：游離于金融監管體制之外，有可能引發系統性風險或者監管套利的信用中介活動就叫影子銀行。這個定義里面有一個重要的前提，影子銀行是不受監管的，叫游離于政府監管之外。按照這個定義，影子銀行就只能是一種類金融現象。市場誤讀比較多的其實主要是兩個，一個是銀行的理財產品，二是信托產品，這兩個規模都在8萬多億，但是它們都受著嚴格的監管。中國的信托公司整個只有68家，過去是200多家。它的信貸產品，我們對照定義中“是否受監管”這一要義來看，人民銀行管它，銀監會也管它，它是個持牌金融機構，是有合法身份的，有一整套管理辦法，叫凈資本比例管理辦法，就像銀行是一樣的，資本充足率管理辦法，所以是用與管銀行同樣的辦法管它。

　　2013-07-05 16:04:48

楊家才:

它內部分為三類，一類是自有資金投資，叫自有資金的信托。二是信托資金的委托，三是事務性業務信托，分得清楚哪一樣用什么辦法管，分門別類，就跟一個班委分了四個組，每一個組有不同的辦法來管他。因為信托本來就是一個融資工具，是一個很重要的融資工具，歷史以來都有，中國有，國外也有，現在有，將來也還會有。部分有問題信托產品不能兌付，有些屬于違規的問題，不是沒規而是有規沒執行，這個千萬要注意。再說理財，理財是銀行辦的，它的家長被管著的，銀行是所有金融機構里受管理最嚴格的一種機構品種。正因為銀行管的嚴，那些沒有銀行嚴的大家就說是影子銀行，這與國際金融理事會的界定有點差異。理財主要是三大風險，一是期限錯配的風險，二是杠桿率放大的風險，三是信用轉換的風險，你再來看我們目前對理財是怎么管的，對應著這三個風險有三個管理辦法，所以我們叫三道防線管著理財產品。第一，期限錯配的問題，我們明確規定理財產品要一一對應，資金來源和資金運用要一一對應，項目要對應，期限要對應。與直接投資一一對應，買什么就是什么，你買杯子就是杯子，買瓶子就是瓶子。第二，杠桿率的問題，首先把總規模控制住了，8號文件發了，不能超過三年總資產的35%，也不能凈資本的10%，孰低原則，縱然你是孫悟空，我也有緊箍咒。第三，風險兜底。你沒有按照我這個做，又超過了對杠桿的約束、規模控制又沒做到一一對應，怎么辦呢？納入信貸規模管理，跟放貸款一樣，所以你應該看到這幾個月我們理財的總量是往下走的。三道防線牢牢捆住，不亞于對銀行信貸的監管。當然你也可以說它是影子銀行，也可以說不是影子銀行，不管怎么樣管住了風險，它縱然是影子銀行，也不可能產生系統性風險。

　　2013-07-05 16:09:40

楊家才:

什么事情都有風險，古人說做人之險，坐在樹下面，樹葉可以掉下來砸到腦袋。處處有風險，時時有風險，行船走馬三分憂，就是說到處都有風險，關鍵是怎么管控風險，這就是類似于影子銀行的。大家關注這個事情我們很歡迎，但一定要正確地判斷這個事情，希望我們可以用概念、判斷、推理的分析邏輯認識事物、解析事物，正確地評價事物。我們這些監管部門可能對新東西的管理辦法都不是很成熟，大家都有一個探索的過程。今天回到文件里來就一條，我們還要規范理財產品，讓理財產品對接實體企業和項目產品，只要能夠進入實體企業，就能產生新價值的創造，就能用新價值的創造覆蓋成本和風險，這樣于實體經濟、于投資者都是雙贏的事情。

　　2013-07-05 16:12:53

中國國際廣播電臺記者:

我有一個問題想問一下謝司長，人民銀行關于人民幣境外使用的下一步工作重點是什么？謝謝。

　　2013-07-05 16:15:46

謝多:

謝謝您提問。人民幣的跨境使用是這幾年非常重要的一項工作，根據國家的總體經濟發展戰略安排，人民銀行和其它部門共同努力，大力推動了人民幣境外業務的發展。大家都了解到，這幾年這方面的業務發展是非常迅猛的。今年1-5月份全國經常項下的跨境人民幣結算業務已經達到1.7萬億，人民幣資本項目的可兌換程度也已經穩步提高，境內居民個人境外投資，我們所說的QD二試點準備工作也在有序開展。隨著人民幣境外使用工作的展開，人民幣在境外受歡迎的程度也是大幅度提高，大家可以看到目前人民幣在全世界各個國家，越來越多的國家都開始接受和使用人民幣。下一步我們要做的工作很多，近期來看有幾項工作需要特別考慮，首先隨著人民幣境外需求的上升，我們要研究怎么樣滿足境外機構的主體對人民幣資金的需求，因為他手里沒有人民幣，我們現在出去的人民幣最計下來差不多萬把多億的存款，但是分布在這么多國家，做這么大規模的支付，恐怕是不夠的，我們研究要增加境外人民幣的流動性，研究如何推動進一步拓寬人民幣流出的渠道。

　　2013-07-05 16:17:05

謝多:

第二，根據這次的指導意見，我們還要按照金融服務實體需求的要求，要進一步簡化跨境貿易人民幣結算的手續和審核的流程，在風險可控的前提下要進一步簡化跨境人民幣結算手續和審核流程，以便利銀行和企業使用人民幣進行跨境的結算。

第三，要開始研究推動開展跨境個人人民幣業務。在這方面也是新的發展，在初期要研究考慮將個體工商戶工資薪酬、旅游、留學等經常項目下的個人人民幣的跨境支付納入到規范化的跨境人民幣結算業務，過去我們很多經常項目支付也是自由的，但主要是以美元，現在研究這部分怎么樣能使人民幣進行跨境的支付。跨境個人的人民幣業務目前已經在義烏試點起步，下一步考慮向全國推廣。謝謝。

　　2013-07-05 16:19:18

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