5.金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性水平正常，備付率水平有所上升。2008年，全市中資金融機(jī)構(gòu)人民幣有價(jià)證券及投資同比多增98.7億元。年末備付率為3.15%，比3季度末上升1.5個(gè)百分點(diǎn)。主要原因：一是下半年人民銀行四次下調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率，銀行體系流動(dòng)性較為充足；二是上存總行資金減少，全年中資金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)內(nèi)資金往來同比大幅少增。
6、農(nóng)商行改革取得新進(jìn)展。上海農(nóng)商行圍繞專項(xiàng)票據(jù)兌付考核的標(biāo)準(zhǔn)與要求，積極、穩(wěn)妥地推進(jìn)改革，取得了明顯成效。一是基本解決了歷史包袱，財(cái)務(wù)狀況明顯好轉(zhuǎn)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力顯著增強(qiáng)；二是經(jīng)營管理體制機(jī)制初步構(gòu)建，風(fēng)險(xiǎn)管理和營運(yùn)能力不斷提升，基礎(chǔ)建設(shè)取得明顯進(jìn)步；三是引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者，各業(yè)務(wù)領(lǐng)域的技術(shù)合作全面展開。
專欄 2 經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化、貨幣政策調(diào)整與商業(yè)銀行經(jīng)營效益
近年來，受益于實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速增長和較高的存貸利差，商業(yè)銀行利潤大幅增長。2008年下半年，隨著國際金融危機(jī)的影響逐步加劇，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，信用風(fēng)險(xiǎn)上升，各項(xiàng)貸款增速及存貸利差水平均有所下降，全年上海市中外資金融機(jī)構(gòu)稅前利潤增幅較上年下降42.2個(gè)百分點(diǎn)，商業(yè)銀行利潤增長的前景不容樂觀。
一是經(jīng)濟(jì)下行對(duì)貸款增長有一定的抑制作用。在經(jīng)濟(jì)增長持續(xù)放緩的背景下，目前經(jīng)濟(jì)主體的投資意愿明顯下降，企業(yè)“慎貸”現(xiàn)象較為突出。此外，由于擴(kuò)大內(nèi)需的政策對(duì)不同區(qū)域、行業(yè)的影響有所不同，上海承接的中央項(xiàng)目較少，帶動(dòng)的貸款需求也相對(duì)有限。從貸款供給看，目前商業(yè)銀行存在一定的“惜貸”現(xiàn)象。2008年第四季度上海市銀行家問卷調(diào)查顯示，商業(yè)銀行貸款投放景氣指數(shù)較上季下降12.5個(gè)百分點(diǎn)。雖然近期各家銀行積極爭奪中央和地方擴(kuò)大內(nèi)需計(jì)劃中的投資項(xiàng)目，2009年一季度貸款可能出現(xiàn)快速增長，但下半年貸款維持較高增速的難度較大。
二是利差收窄降低了商業(yè)銀行存貸業(yè)務(wù)的盈利空間。2008年，人民銀行連續(xù)下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，一年期存貸款基準(zhǔn)利差縮小0.27個(gè)百分點(diǎn)。商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率下限擴(kuò)大后，商業(yè)銀行凈利差進(jìn)一步收窄。據(jù)了解，下半年貨幣政策取向改變后，客戶普遍要求貸款利率下浮，商業(yè)銀行貸款議價(jià)能力明顯下降。此外，由于存款定期化也提高了商業(yè)銀行的資金成本。下階段，利率市場化還將繼續(xù)推進(jìn)，存貸利差縮小是大勢(shì)所趨，商業(yè)銀行存貸利差收入增長將繼續(xù)放緩。
三是信用風(fēng)險(xiǎn)上升對(duì)銀行利潤將產(chǎn)生負(fù)面影響。雖然近年來上海市商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，新增貸款不良率也明顯低于國際同業(yè)平均水平，但商業(yè)銀行在近年經(jīng)濟(jì)高速增長期大量投放的貸款尚沒有經(jīng)過一個(gè)完整經(jīng)濟(jì)周期的考驗(yàn)。由于國際金融危機(jī)仍在深化，外部需求短期內(nèi)較難回升，工業(yè)企業(yè)利潤增速可能進(jìn)一步下降，償債能力將有所削弱。此外，上海市金融機(jī)構(gòu)貸款中的房地產(chǎn)貸款占比較高，當(dāng)前房地產(chǎn)市場仍處于調(diào)整階段，房地產(chǎn)市場變化對(duì)商業(yè)銀行相關(guān)貸款質(zhì)量的影響也不容忽視。
（二）證券業(yè)發(fā)展總體穩(wěn)定，經(jīng)營效益明顯下滑
上海證券業(yè)發(fā)展總體穩(wěn)定。2008年末，上海市共有證券公司15家，其中中外合資公司3家；基金公司30家；期貨公司25家；轄內(nèi)上市公司156家，同比增加8家。外資基金公司代表處12家，同比增加3家，外資證券公司代表處53家。
2008年，受國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融多種因素的沖擊和影響，證券機(jī)構(gòu)經(jīng)營效益明顯下滑。全市 15 家證券公司中有10家實(shí)現(xiàn)盈利，共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入283億元，凈利潤117 億元。其中，自營業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入同比縮水嚴(yán)重，投行業(yè)務(wù)收入基本持平，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入有一定增長。基金公司管理基金總份額穩(wěn)步增長。年末，上海30家基金公司管理資產(chǎn)凈值達(dá)6205億元，同比下降36%，但管理資產(chǎn)規(guī)模占全國基金業(yè)的32%，較上年提高2個(gè)百分點(diǎn)。
（三）保險(xiǎn)市場發(fā)展平穩(wěn)，外資保險(xiǎn)公司市場份額大幅下降
保險(xiǎn)市場發(fā)展平穩(wěn)。2008年末，上海市共有保險(xiǎn)公司96家，比上年增加10家；保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司5家。全年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入600.1億元，同比增長24.3%。其中，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入138.2億元和461.9億元，分別增長11.2%和28.9%，壽險(xiǎn)占比較上年略有提高。全年各項(xiàng)賠款和給付共計(jì)184.1億元，同比增長31.7%。
外資保險(xiǎn)公司市場份額大幅下降。中外資保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入比例為83：17，外資保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入市場份額同比下降8個(gè)百分點(diǎn)。由于資本金規(guī)模、資產(chǎn)匹配期限等因素的影響，多數(shù)外資壽險(xiǎn)公司以投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主，2008年國內(nèi)資本市場的低迷，使得投連險(xiǎn)的銷售較為困難，外資保險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入大幅縮水。另外，美國金融危機(jī)爆發(fā)后，雖然外資保險(xiǎn)公司在國內(nèi)的公司都是獨(dú)立法人，沒有受到直接影響，但投保人的信心還是受到一定程度的影響。
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