期貨現貨相關性方面與國際成熟市場相似
在中國股指期貨首個交割日次日，中國金融期貨交易所交易部總經理殷曉峰在杭州召開的“投資基金50人高峰論壇”上表示，股指期貨首月運行健康良好，市場參與度高達82%，期貨現貨相關性方面與國際成熟市場相似，首個交割日表現正常。
“股指期貨正式交易的第一個月從技術的運行、參與者的理性程度、交易者的管理和價格走勢等各個方面來看都是非常健康良好的，這也是大家一致的評價。”殷曉峰說。
殷曉峰從成交量、持倉量、市場參與度、期現相關性、主力合約切換和交割日表現等幾大指標，對股指期貨交易首月進行了點評：“成交量、持倉量不斷穩步增長，開局態勢良好。截至21日的25個交易日，累計成交金額是10.1萬億元。每天平均是19萬手，每天平均是1700億元。市場參與度非常高，參與客戶數占整個開戶數的82%。”
對于中國股指期貨在期貨與現貨相關性方面的表現，殷曉峰認為與國際成熟市場相似：“5月合約與滬深300指數的相關系數是99.4%，國際上的成熟市場差不多也是這個數字。大部分交易日基差率在2%以內。印度、香港、臺灣等市場的基差率也穩定在2%。中國股指期貨報價有連續性，成交速度快，具有一定的交易深度。流動性比較充裕。”
中國金融期貨交易所公布的交易數據顯示，21日最后結算價跟收盤價相差0.34個點，交割了640手，交割率是萬分之1.9。殷曉峰認為，首個交割日的表現非常正常，“當天最后一段交易時間，大家差不多在最后一個小時對結合價的判斷已經非常準確了，結算價跟收盤價收斂程度非常理想。主力合約由5月合約切換到6月合約僅花了三天。從交割量上來講，我們交割了640手，交割率是萬分之1.9，也是非常低的。還有當天的成交價格沒有出現異常情況，也沒有出現一些媒體或者一些投資者所關注的‘交割日效應’現象。”
殷曉峰說，股指期貨還存在一些問題，如投資者結構還不完善，日內交易比例比較高，持倉量還沒有足夠放大等等。中金所將在下一步市場發展過程當中重點考慮并引導解決。
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