6月11日，蘇州恒久在廣發(fā)證券的保薦之下二度上會，未能通過；6月13日，中國證監(jiān)會決定撤銷蘇州恒久首次公開發(fā)行股票的行政許可。
蘇州恒久的上市之路就此終止，作為主承銷商，廣發(fā)證券付出的代價慘重：不僅近兩年的各項成本付之東流，證監(jiān)會還對廣發(fā)證券出示了警示函，對兩名簽字的保薦代表人進(jìn)行監(jiān)督談話、出具警示函，并在12個月內(nèi)不受理其簽名的與證券發(fā)行相關(guān)的文件。
就在蘇州恒久兩次過會期間，廣發(fā)證券連續(xù)有3個IPO項目被證監(jiān)會發(fā)審委否決，分別是1月25日泰安泰山、3月17日吉林永大、3月31日杭州正方。
發(fā)審委并未就被否項目給出公開解釋。《財經(jīng)國家周刊》記者通過采訪部分業(yè)內(nèi)人士及研究員了解到，泰安泰山被否的原因可能與其2009年業(yè)績大幅下滑有關(guān)聯(lián)；吉林永大的硬傷包括使用國外知名品牌進(jìn)入高端領(lǐng)域合作的不穩(wěn)定性、過度依賴稅收優(yōu)惠、存在家族控制的風(fēng)險等；杭州正方在上市前遭到舉報，稱其軟件技術(shù)落后、質(zhì)量低劣，而其主營業(yè)務(wù)高度依賴高校軟件單一市場也存在風(fēng)險。
除了被否的項目外，其他已經(jīng)過會的項目也并非一帆風(fēng)順。蘇州恒久的專利問題暴露出來后，廣發(fā)證券緊急暫停了星網(wǎng)銳捷的IPO過會，經(jīng)補(bǔ)足專利欠繳費用后，5月26日再度經(jīng)發(fā)審委審核通過。
6月10日，青島華仁藥業(yè)股份有限公司的創(chuàng)業(yè)板IPO首發(fā)申請獲得通過，但旋即引發(fā)媒體及投資者對其業(yè)績成長性的質(zhì)疑，并直指廣發(fā)證券“保薦+直投”的模式存在爭議。
業(yè)內(nèi)人士向《財經(jīng)國家周刊》記者透露，此前杭州正方未能過會的另一原因，可能跟廣發(fā)證券的直投公司廣發(fā)信德突擊入股有關(guān)。
投行沒落
“蘇州恒久的問題是個先例，此前大家誰都不會去注意到專利權(quán)有沒有過期的問題。如果要去查，需要走很多趟程序。廣發(fā)證券撞上這個項目只能認(rèn)栽，其實是有人舉報蘇州恒久之后，才引起了媒體和監(jiān)管層的關(guān)注?！苯咏K州恒久項目的人士告訴記者。
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