記者從多家已上報融資融券試點方案的證券公司獲悉，為控制風險，融資融券業務試點初期投資者融資融券初始保證金比例將提高至60%以上，可沖抵保證金證券折算率則有所降低，同時試點券商將對十類高風險賬戶進行監控。
根據滬深交易所發布的細則，投資者融資買入或融券賣出證券時，保證金比例不得低于50%，國債、ETF、基金、成份股、其他股票作為擔保物時的折算率應分別不高于95%、90%、80%、70%、65%.
而實際上，在試點初期，幾家已上報方案的券商擬定的初始保證金比例將在60%以上，維持擔保比例超過300%時才能提取資金或證券。
“公司擬定的融資融券初始保證金比例多在80%左右，可沖抵保證金的證券折算率計算系統也已在全網測試中運用，實際確定的折算率都低于交易所規定的上限。”一大型券商融資融券業務負責人說，這些措施使投資者融資融券的杠桿率大大降低，在公司內部為時一年的仿真持續測試中，沒有出現一單被平倉的情況。
11家闖關首批試點的券商中，部分券商表示在試點初期將不接受現金作為擔保品。“現金的折算比例是11，不如等價證券進行擔保更能控制投資者的杠桿率。”一深圳券商融資融券業務負責人稱。
記者另從有關渠道獲悉，融資融券業務推出后，試點券商將對十類高風險賬戶進行重點監控。
這十類賬戶包括：所有維持擔保比例低于150%的補倉維持擔保比例的賬戶；所有維持擔保比例低于130%的平倉維持擔保比例的賬戶；所有合約到期負債未償還的賬戶；所有資產小于負債的賬戶；融資融券余額集中度排名靠前的賬戶；持有單一證券市值超過資產總市值50%的賬戶；持有擔保證券市值集中度排名靠前的賬戶；虧損排名靠前的賬戶；持有長期停牌證券的賬戶；其他高風險賬戶。(上海證券報 馬婧妤)
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