研究建立宏觀審慎管理制度，防范和化解潛在風險；明年放貸將避免過大波動
昨天，央行公布了貨幣政策委員會第四季度例會情況。會議提出，要研究建立宏觀審慎管理制度，有效防范和化解各類潛在金融風險。這是央行首次在貨幣政策委員會例會中提出此概念。專家認為，這可能意味著更多的監管指標或將出現，對銀行業影響深遠。
央行表示，下一步將繼續實施適度寬松的貨幣政策，保持政策的連續性和穩定性，根據新形勢新情況，提高政策的針對性和靈活性。除此之外，對比第三季度的貨幣政策委員會會后說明，貨幣政策委員會首次提出“要研究建立宏觀審慎管理制度，有效防范和化解各類潛在金融風險，保障金融體系安全穩健運行”。
記者注意到，在今年的第三季度貨幣政策執行報告中，央行曾開辟專欄提出了宏觀審慎監管的概念。“銀行只有在經濟高漲時計提充足的損失準備，在衰退到來時才不至于因撥備不足而被迫緊縮貸款。逆風向調節作為一項跨周期的中性制度安排，就是要在經濟衰退、銀行資產收縮的階段降低撥備和資本要求，以緩解信貸緊縮、平滑經濟波動；在經濟快速增長、銀行資產擴張過快的階段增加撥備和資本要求，以加強風險防范，提高金融持續支持經濟發展的能力。”央行在第三季度貨幣政策執行報告中指出。
“央行的貨幣政策執行報告只是作為學術討論將這個概念提出來，現在貨幣政策委員會已經將此作為下一步政策的方向，意味著接下來可能有大動作。”興業銀行首席經濟學家魯政委說。宏觀審慎監管是與微觀審慎監管相對應的一個概念，是對微觀審慎監管的升華。微觀審慎更關注個體金融機構的安全與穩定，宏觀審慎視角則更關注整個金融系統的穩定。
魯政委預計，銀行業的資本充足率、撥備覆蓋率、存貸比等指標在標準線之上有進一步提高或者更加嚴格執行，杠桿率等一些新的指標可能納入監管范圍。
■ 看點
明年信貸將均衡增長
在貨幣政策委員會第四季度例會上，加入了“管理通脹預期”的新內容，同時還強調了信貸的均衡投放，并明確指出，把握好貨幣信貸增長速度，避免過大波動。分析認為，2009年信貸增長大起大落的局面將得到改變。
中信證券首席宏觀經濟學家諸建芳認為，2010年，中國經濟增長將進一步復蘇，終端需求繼續回升，出口將恢復增長，企業盈利明顯改善，并進入溫和通脹，達到2%-3%的理想水平。在這一情況下，預計宏觀政策將會發生改變，在延續一段積極和適度寬松之后，將在2010年年中前后逐步實現正常化，即貨幣政策將逐步轉向中性，2010年將加息1-2次，每次27個基點。
今年上半年，新增信貸數量巨大，造成下半年難以控制，2010年的情況將有所改變。在監管層強調“均衡放款，避免過大波動”后，2010年的新增貸款分布將比較均勻。
諸建芳認為，利率上升將使2010年票據融資下降，因此銀行通過票據融資來擴大規模的能力下降，從而將使得信貸分布更加均勻。他預計，2010年全年信貸將增加17%-19%，即新增貸款7萬億-8萬億元。而央行也將使用公開市場操作、窗口指導和存款準備金率政策進行調控。（記者蘇曼麗）
■ 相關
產能過剩企業融資將受限
本報訊 （記者蘇曼麗）產能過剩的產業和企業在貸款和融資時將受到多重制約。央行和證監會、銀監會、保監會昨天聯合下發《進一步做好金融服務支持重點產業調整振興和抑制部分行業產能過剩的指導意見》，對于不符合產業政策、產能過剩的項目，金融機構不得提供授信支持，同時禁止這些企業通過新發企業債、短期融資券、中期票據等其他方式融資。
根據《意見》，各金融機構對于符合重點產業調整振興規劃要求、符合市場準入條件、符合銀行信貸原則的企業和項目，要及時高效保證信貸資金供給。而對于不符合產業政策、市場準入條件、技術標準、項目資本金缺位的項目，不得提供授信支持，特別對屬于產能過剩的產業項目，要從嚴審查和審批貸款。
這其中也存在信貸風險。中國銀監會主席劉明康前日在一論壇表示，在支持產業結構調整由高碳向低碳轉型方面，目前尚欠缺有效的風險補償、擔保和稅收減免等綜合配套政策，往往會導致轉型企業的經營成本大幅度上升、盈利能力下降，低碳經濟有社會效應但缺乏經濟效應，直接導致銀行信貸風險也會上升。
昨天，一行三會也強調了加強信貸結構和信貸風險預警監測，抑制產能過剩和防范金融風險。《通知》要求銀行，嚴格執行國家規定的貸款標準和貸款條件，以及固定資產投資項目最低資本金制度，對于出資不實、治理架構、內部控制、風險管理、資金管理運用制度不健全的融資平臺，要嚴格限制貸款，提高對各種貸款特別是中長期貸款和政府背景貸款的信貸風險評估和管理能力。
|
