防碰充足率“紅線”
銀行多途徑融資解憂
我國(guó)銀行資本充足率雖然無(wú)近憂，但為解遠(yuǎn)慮各大銀行還是通過(guò)各種途徑融資。目前14家上市銀行已有12家明確將通過(guò)發(fā)次級(jí)債、金融債、定向增發(fā)等方式融資。
統(tǒng)計(jì)顯示，中工建三大行2012年底前擬發(fā)行共3000億次級(jí)債。其中,中行、建行的發(fā)行計(jì)劃均已獲股東大會(huì)通過(guò),中行擬發(fā)行不超過(guò)1200億次級(jí)債,有效期至2012年12月31日;建行擬發(fā)行不超過(guò)800億次級(jí)債,發(fā)行期限為股東大會(huì)通過(guò)1年內(nèi),在此之前,2月26日起建行已在全國(guó)銀行間市場(chǎng)發(fā)行300億次級(jí)債。而工行已于去年10月的臨時(shí)股東大會(huì)上通過(guò)了在2011年前發(fā)行不超過(guò)1000億次級(jí)債計(jì)劃。
已獲股東大會(huì)通過(guò)發(fā)行次級(jí)債的上市銀行包括:華夏銀行2009年至2010年發(fā)行總額不超過(guò)100億次級(jí)債。交通銀行今年發(fā)行不超過(guò)300億次級(jí)債,2011年底前發(fā)行總額不超過(guò)800億次級(jí)債。浦發(fā)銀行股東大會(huì)批準(zhǔn)非公開(kāi)發(fā)行A股股票擬募集資金150億,發(fā)行不超過(guò)150億的2009年次級(jí)債。
興業(yè)銀行發(fā)行不超過(guò)180億元次級(jí)債，期限不超過(guò)10年。民生銀行擬在2009年至2011年發(fā)行金融債和次級(jí)債計(jì)劃,次級(jí)債發(fā)行不超過(guò)該行核心資本的50%。南京銀行擬發(fā)行不超過(guò)50億金融債券。
招商銀行2009年4月25日公告,2011年底前發(fā)行各類金融債券的金額不超過(guò)300億。深發(fā)展則在5月26日發(fā)行總額不超過(guò)15億元的混合資本債。寧波銀行6月30日公告50億金融債券發(fā)行募集完畢。民生銀行于日前披露將重啟H股發(fā)行，此次發(fā)售H股最多不超過(guò)38.18億股。
銀行業(yè)一季報(bào)披露的數(shù)據(jù)顯示，8家上市銀行資本充足率與去年底相比集體下降。而深發(fā)展及浦發(fā)銀行一季末資本充足率分別為8.53%與8.72%，這已接近監(jiān)管的“紅線”。資本充足率的集體下滑，造成了各家上市公司銀行的集體“融資沖動(dòng)”。
從設(shè)限到打折
“中國(guó)式”限薪令路在何方
在2009年一季度全球金融危機(jī)的大背景下，金融企業(yè)的薪酬問(wèn)題一時(shí)間被置于媒體的聚光燈下。從美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬針對(duì)華爾街高管發(fā)布限薪令，到英國(guó)政府宣布審查銀行薪酬機(jī)制，再到中國(guó)財(cái)政部印發(fā)《關(guān)于國(guó)有金融機(jī)構(gòu)2008年度高管人員薪酬分配有關(guān)問(wèn)題的通知》，圍繞金融企業(yè)高管天價(jià)薪酬的爭(zhēng)論已從金融風(fēng)暴的中心地帶——美國(guó)蔓延到金融產(chǎn)業(yè)剛剛起步的中國(guó)。
4月7日，財(cái)政部向國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、中國(guó)光大銀行、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行、招商銀行、中國(guó)民生銀行等國(guó)有金融機(jī)構(gòu)發(fā)布通知要求：國(guó)有金融機(jī)構(gòu)2008年度高管人員薪酬不高于2007年度薪酬的90％。在此基礎(chǔ)上，2008年度業(yè)績(jī)下降的國(guó)有金融機(jī)構(gòu)，高管人員薪酬再下調(diào)10％。
對(duì)于2008年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)降幅較大的，高管人員薪酬降幅還應(yīng)增加。對(duì)于2007年度高管人員薪酬明顯高于同業(yè)平均水平的，應(yīng)主動(dòng)加大調(diào)整力度，逐步縮小與同業(yè)平均水平的差距。“進(jìn)一步公平社會(huì)收入分配”，這是財(cái)政部發(fā)布9折限薪令”的初衷。而“個(gè)別金融企業(yè)對(duì)高管人員發(fā)放過(guò)高薪酬，與社會(huì)平均水平以及內(nèi)部員工收入水平差距明顯拉大”，則是財(cái)政部發(fā)布“9折限薪令”的社會(huì)背景。此前，財(cái)政部曾有意通過(guò)設(shè)定薪酬上限達(dá)到限薪目的。
就A股市場(chǎng)而言，從第一份上市銀行年報(bào)——交通銀行年報(bào)中宣布自愿降薪后，“業(yè)績(jī)考核達(dá)標(biāo)，但自愿降薪”成為銀行高管的主流選擇。不過(guò)，在財(cái)政部限薪令發(fā)布之前公布年報(bào)的浦發(fā)銀行卻也由此涉嫌首例高管薪酬“超標(biāo)案”。浦發(fā)銀行2008年年報(bào)顯示，雖然該行副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)傅建華薪酬有所下降，從2007年的220萬(wàn)元下降至2008年的176萬(wàn)元，但該行部分高管的薪酬卻同比出現(xiàn)大幅提高。
由于財(cái)政部規(guī)定已經(jīng)明確了時(shí)效性的“述及既往”，即可以對(duì)規(guī)定頒布之前制定的薪酬方案發(fā)揮效力。也就是說(shuō)，浦發(fā)銀行的薪酬方案雖然早于財(cái)政部規(guī)定審議，但也需進(jìn)行事后修正。
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