6月8日，市場爆出中國平安將收購深發(fā)展A，涉及金額200多億元，央企上市公司并購大戲正式拉開序幕。進(jìn)入6月份，有華僑城、國投電力、中金黃金、一致藥業(yè)等多家央企公司的重組注資方案浮出水面。與普通并購重組不同的是，央企并購除了能為上市公司帶來更深遠(yuǎn)的發(fā)展外，重倉持有相關(guān)央企股票的基金也將獲益匪淺。
據(jù)《證券日報》最新統(tǒng)計，2008年至今，我國共發(fā)生582起并購交易，2008年5月30日招商銀行以193億港元并購永隆銀行有限公司53.12%的股權(quán)位居冠首；排在第二名的是中信銀行2009年5月8日以135.6億港元收購中信國際金融控股有限公司70.32%的股權(quán)；排名第三的是2008年6月27日華能國際股份有限公司以70.8億元人民幣并購中新電力(私人)有限公司100%股權(quán)。進(jìn)入2009年，并購涉資較大的有五糧液2月24日以34.3億元人民幣收購四川省宜賓普拉斯包裝材料有限公司100%的股權(quán)，以及華能國際4月21日以10.8億元人民幣收購天津華能楊柳青熱電有限責(zé)任公司55%的股權(quán)。6月13日，中國平安和深發(fā)展聯(lián)合公告，平安將通過認(rèn)購增發(fā)新股與收購新橋所持股權(quán)收購不超過30%股權(quán)比例的深發(fā)展股權(quán)，成為深發(fā)展的新控股股東，涉資最高221億元。
可見，隨著國資委確定的央企重組最后期限漸行漸近(國資委給出的央企重組最后期限是明年10月)，新一輪央企重組正在緊鑼密鼓地展開。除了這些已經(jīng)實施或正在實施的央企并購?fù)猓€有很多央企重組進(jìn)入倒計時階段。比如浦東國資委對愛建證券的重組之路重啟，資產(chǎn)整合方案將在6月內(nèi)對外公布；ST東航、*ST上航等多家公司因涉及重組事宜而宣布停牌；整體上市預(yù)期強(qiáng)烈的中化國際、五礦發(fā)展、天壇生物等發(fā)展方向基本確定，重組只是時間問題。另外，一汽、東風(fēng)、長安等大型汽車企業(yè)在全國范圍內(nèi)將實施兼并重組。
與普通上市公司并購重組不同的是，央企并購不但能實質(zhì)性改變央企公司基本面外，還令參股基金賺了個盆滿缽滿。
據(jù)記者觀察，中央企業(yè)由于背后的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)資源極其豐富，一旦這些資產(chǎn)注入上市公司，將會使公司的基本面發(fā)生天翻地覆的變化，這種外延式的擴(kuò)張比內(nèi)生式的增長具有更強(qiáng)大的吸引力。并購重組方案公布前后，一般都會引起一輪股價的強(qiáng)勁上漲。高淳陶瓷因中電科技集團(tuán)公司第十四研究所借殼消息的刺激，股價連續(xù)出現(xiàn)11個漲停；“平深戀”也同樣如此，在近10個交易日里，深發(fā)展最高漲幅達(dá)到34%。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在這場“平深戀”中，重倉深發(fā)展和平安兩只股票的基金在6月15日當(dāng)天就賺了27.34億。28家基金管理公司旗下的71只基金受益于深發(fā)展的上漲，另有43家基金管理公司管理的192只基金受益于中國平安的上漲。可以預(yù)見，下一輪央企重組，不管花落誰家，參股央企的基金總會從中賺足了腰包。
據(jù)統(tǒng)計，在上述13家并購重組預(yù)期較強(qiáng)烈的央企，其前十大流通股股東名單中均有基金的身影。華僑城A一季度末前十大流通股股東均為基金，合計持有2.39億股，占該股流通股數(shù)的18.75%，成為基金埋伏最深的重組預(yù)期央企公司。諾安股票、融通新藍(lán)籌位公司第一、第二大流通股股東；鵬華基金旗下的鵬華價值優(yōu)勢股票、鵬華動力增長混合緊隨其后，合計持股量超過5000萬股；銀華基金旗下的銀華優(yōu)質(zhì)增長股票、銀華-道瓊斯88精選也躋身前十大流通股股東名單中。一汽轎車、東風(fēng)汽車、一致藥業(yè)、國投電力、一汽夏利、ST東航、五礦發(fā)展等等也是基金重倉持有的股票，基金持有的每只股票的股數(shù)均在3000萬股以上。大成基金旗下的大成藍(lán)籌穩(wěn)健、大成財富管理2020生命周期等5只基金在這13家央企大股東中現(xiàn)身8次；博時基金旗下的博時精選股票、博時裕富等5只基金也現(xiàn)身7次；嘉實基金、華寶興業(yè)等旗下基金均有6次現(xiàn)身13家央企大股東名單中；華夏基金旗下的基金則埋伏在一汽轎車、東風(fēng)汽車、一汽夏利等股票中。
數(shù)據(jù)顯示，基金一季末持有13家央企流通股多達(dá)8.16億股，按3月31日收盤價計算，基金持股市值為102.44億元；時至6月19日收盤，基金持有13家央企流通市值已達(dá)127.91億元，占13家央企流通市值總額的8.93%。不難看出，央企并購重組給持股基金帶來的收益非同小可。通過對比還發(fā)現(xiàn)，埋伏在并購預(yù)期央企中的多是規(guī)模比較大的基金公司，華夏、嘉實、博時、大成等這些基金公司的介入，將更使央企并購重組大戲精彩紛呈。可謂“基金裝飾了央企的并購，央企裝飾了基金的收益夢”。 （趙學(xué)毅）
|
