有色金屬、新能源、鋼鐵、銀行、農業
據證券日報報道，近期隨著美元的走弱，國際大宗商品交易市場走出連續的上揚行情，原油、銅、鋁、玉米、滬鋼等通脹預期指標先行快速上漲，并不斷創出反彈新高。國內A股的相關行業如有色金屬、新能源、鋼鐵、銀行、農業等行業受益匪淺，特別是在經濟保增長前提下，這種通脹預期則變得更為強烈，對上述五大行業影響將更為顯著。
三因素催生通脹預期
首先，越來越多的區域陸續報出利好經濟數據，不僅中國、美國及其他新興市場，就連原先預期復蘇步伐最慢的歐洲，5月份的經濟數據也不乏亮點。其次，越來越多的要素、資產市場“由綠翻紅”，從大趨勢上看，繼2月份的銅、原油、房地產、汽車，3月份的煤，4月份鋼鐵、BDO、氨綸等之后，5月份交運、棉花等越來越多的實體分類市場加入趨勢向上的行列。再有，由于政策保持經濟增長的決心和信心堅定，在2009年過去的幾個月中經濟已經出現明顯復蘇跡象，這進一步加劇了投資者對未來經濟恢復回升趨勢預期。
隨著各類大宗商品價格指數的回升，很多行業的盈利前景面臨重估，毛利率、產能利用率提高都可能影響行業利潤的增減，如有色、鋼鐵、農業等。新能源也可能會重新趨熱，作為通脹典型載體的替代品，新能源吸引的長期投資或者國家扶持資金將更多，損益情況也會有所改善。銀行業在通縮轉向通脹期間也是具有較大吸引力的行業，在通脹預期加強、加快之后，息差見底乃至明年一季度開始加息而提升利差將逐漸為市場所預期，銀行業盈利預期上升的幅度和速度將因此而增加：2009年一季報已非常明確，息差對中國銀行業中期盈利仍然是決定性的，一季報顯示，一些銀行息差對盈利負增長的貢獻率超過100%。
有色金屬需求漸旺
5月雖然鋁價下挫，但其余金屬價格普遍上行。庫存方面漲跌互現，庫存下降最多的銅下降21.68%。從價格看，大宗工業金屬5月份表現超越黃金。這一現象顯示投資者通過對黃金的追捧體現對通脹的預期，而工業金屬在體現通脹預期的同時也夾雜著對經濟復蘇造成需求上漲的預期。領先性指標美國消費信心指數逐步回升、采購經理人指數逐步回升是重要的回暖指標。描述即期的各項經濟數據并不理想，反復無常是其最主要特點。有業內分析人士認為貨幣方式能夠解決此次金融危機所造成的困局，因此投資者更傾向于認同大宗金屬需求將呈現逐步回暖態勢。
在證券市場方面，多數專業人士認為“銅鋅更值得重點關注，銅是此輪危機中受影響最小的工業金屬。這一方面因為此次危機受影響較輕的中國對銅的需求較大，另外一方面是因為此次金融危機的應對手段是采用貨幣的方式，而貨幣的方式使得金融屬性較強的銅有一種價格上沖的動力。鋅方面，全球大的礦山停產的短期內難以復產，國內的中小型礦山面臨價格的不確定性、目前價格下較低的利潤不愿意復產，因為前些年高額的利潤積累使得這些企業完全可以采取等待的方式來迎接市場，這使得鋅價下一步有著更強的上沖潛能”。
新能源政策扶持正當時
從對國家新能源發展規劃和地方陸續出臺的新能源發展規劃，可以看出新能源著重體現技術的提升和市場的開啟，國家投資對市場的拉動、對技術實力的提升是新能源發展的強力保障。在智能電網被納入新能源的范疇后，智能電網便成為我國未來新能源經濟發展的基石。
生物質能與其他新能源相比，技術提升和市場需求擴大顯得更為緊迫，此政策的出臺將促進我國生物產業的持續發展，將成為生物產業騰飛的動力。另外由于煤炭的清潔高效使用也被正式確定為新能源，煤化工行業相關公司也將受益。關注生物能源和煤化工相關公司，如登海種業、豐原生化和瀘天化等。而隨著重慶、上海出臺對購買新能源汽車補貼計劃，以及重慶成立新能源汽車聯盟，新能源汽車產業進入新一輪的快速發展階段。新能源汽車的擴容，將對上游鋰電池形成巨大需求。中國寶安、中信國安和杉杉股份也值得關注。
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