本報記者 曹元
當中國的基金漸漸成為市場主力之后，沖著搶拼全年的排名的預期，12月份的行情總是令人期待，跟風者往往能夠借此機會“撈”上一把。有跡象顯示，一些做短線的QFII在11月最后一周已經(jīng)悄然布局基金重倉股。
然而，今年行情存在變數(shù)，輕倉的基金能否成就大盤12月份以陽線報收尚存未知。
QFII布局
11月24日至28日5個交易日中，滬指下挫4.99%、基金凈賣出滬市A股12.6億元、幾家游資敢死隊出沒的營業(yè)部也買賣平衡，唯有QFII進駐的營業(yè)部表象逆市場而為。從當周吃進個股來看，清一色是基金重倉股，比如交通銀行(4.94,0.06,1.23%,吧)(601328)、興業(yè)銀行(15.38,0.28,1.85%,吧)(601166)、工商銀行(4.00,0.04,1.01%,吧)(601398)、民生銀行(4.33,0.04,0.93%,吧)(600016)、中國石油(11.57,-0.04,-0.34%,吧)(601857)。而它們對前期買進的金地集團(8.23,0.62,8.15%,吧)(600383)、太極集團(5.20,0.19,3.79%,吧)(600129)、海螺水泥(27.15,-0.43,-1.56%,吧)(600585)等個股紛紛減持。
有分析認為，這種調倉一方面是獲利回吐，另一方面似乎將矛頭直指基金發(fā)動的年底行情。
2005年年底，基金持股市值首次超過A股流通市值的15%，達到15.72%。一位券商FOF投資經(jīng)理認為，基金力量的增長讓其能夠對市場造成更大的影響。然而，基金有個特點，那就是年底爭奪排名，它們往往造成了年底行情的發(fā)起人。
2005、2006、2007連續(xù)3年大盤12月份月線收陽。3年滬指漲幅分別為5.62%、27.43%、8%。從基金的倉位數(shù)據(jù)來看，2006年、2007年兩年第四季度倉位均較第三季度增長，顯示出基金年底參與市場的興趣提高。而年底多有一些異動股的突然拉升或下跌，也間接證實了排名行情的存在。
眼下，進入另一個12月份。如果按照往年那樣，踏對基金步點，那么將是不錯的套利機會。因此分析認為QFII布局基金年底排名行業(yè)也不無可能。
上述某券商FOF投資經(jīng)理介紹，基金年底沖刺慣用做法是先將自己的一些獨門秘股的倉位控制在一定的比例，然后在年底增持該股，又不超出“雙十”限制。為防止其他基金打壓，基金抱團的個股具有比較好的抗風險及集體操作性。
而QFII上周的動作也正是沖著這些股所去。由于最大的QFII機構已經(jīng)舍棄申萬上海新昌路營業(yè)部，將資金騰挪到自己營業(yè)部，因此，當下瑞銀證券營業(yè)部、中金上海淮海中路營業(yè)部成為分析QFII較好的營業(yè)部。
上交所topview數(shù)據(jù)顯示，在上周的5個交易日中，這兩個營業(yè)部買賣非常失衡。瑞銀證券營業(yè)部買上交所A股資金9.29億元，賣出資金只有0.73億元；而中金上海淮海中路營業(yè)部買股資金為10.7億元，賣股資金只有4.8億元。它們也是包括機構在內，買入量遠大于賣出量最“失衡”的兩個營業(yè)部。
從買入的個股來看，兩家營業(yè)部步伐非常一致，皆對交通銀行、興業(yè)銀行、工商銀行、民生銀行、中國石油強勢買入，而拋出前期介入的金地集團、海螺水泥、太極集團等，從其中發(fā)現(xiàn)他們買入的股皆基金重倉股。
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