“去年排名第二,今年一季度成了倒數幾名,基金變化也這么大?”面對剛剛披露完畢的基金一季報,多位基民近期表達了自己的困惑。經過持續調整的市場洗禮,基金排名也開始了新一輪大洗牌。相比去年“雞犬升天”格局,基金業績明顯開始分化,一些抗跌基金脫穎而出,其中包括華夏大盤、東吳價值雙動力、華寶興業多策略、申萬巴黎盛利配置基金等。但是,也有一些基金表現不盡如人意,排名甚至出現大幅度變動,其中包括中郵系兩只基金,與去年相比業績幾乎玩起了“過山車”。
中郵系基金“集體淪落”
作為去年基金業內的一匹黑馬,中郵基金公司受到業界、投資者的關注和青睞??烧沁@家公司,今年一季度的表現讓人“大跌眼鏡”,幾乎出現“集體淪落”局面。
到目前為止,中郵基金公司旗下包括兩只基金產品,即中郵創業核心優選、中郵核心成長。以中郵創業核心優選為例,來自WIND資訊的統計數據顯示,在136只開放式股票型基金中,其2007年復權單位凈值增長率高達191.47%,在同類基金中排名第二,僅次于華夏大盤精選。而2007年8月17日成立的中郵核心成長,去年底的排名也在80位左右。
憑借“大哥”中郵創業優選的優異表現,“弟弟”中郵核心成長發行引來600多億元認購,到了2007年末,上述兩只基金的資產凈值規模已經超過700億元。
但是,隨著今年一季報披露,中郵系基金表現“大失水準”。有數據表明,在120余只股票型基金中(不含新發基金),中郵核心成長、中郵創業核心優選今年一季度排名幾乎墊底。
前十大重倉股幾乎雷同
今年一季報顯示,中郵兩只基金的前十大重倉股頗為雷同。其中,中郵核心成長的前十大重倉股為中信證券、中國遠洋、中國聯通、唐鋼股份、遼寧成大、邯鄲鋼鐵、晨鳴紙業、萬科A、寶鋼股份、南鋼股份,而前三大重倉股的占比都在6.5%以上;中郵核心優選的前十大重倉股是中信證券、中國遠洋、中國聯通、遼寧成大、唐鋼股份、晨鳴紙業、萬科A、建設銀行、上海機電、浦發銀行。由此,可以看出,在兩者的前五大個股中,除了唐鋼股份、遼寧成大的前后順序不同外,其它順序都一樣。而在六到十名中,晨鳴紙業、萬科A都赫然在列。
此外,有傳聞稱其基金經理手法激進,引起監管層的調查。緊接著,一連串的高管變動也引起市場關注。去年下半年,中郵基金公司先后公告兩位副總經理茅云江、王文博提出辭職。
基金經理態度迥異
對于今年一季度的業績表現,中郵核心優選基金經理表示,在市場變化的關鍵節點上,如對美國次債危機、國內宏觀調控和信貸緊縮等對市場帶來的影響估計不足,認識不夠,導致公司在整體策略判斷上出現誤差,在操作中倉位和結構的調整不夠及時。加之一季度市場波動的時間之快和幅度之深均超出預料,使得本基金在倉位和結構調整上出現了極大的被動,并在一季度出現了27.91%的虧損,對此我們深感壓力和歉意。
而中郵核心成長的態度則明顯不同,認為是在倉位結構調整過程中間,市場在恐慌心理預期等非基本面因素的影響下快速下調,導致未能完成倉位結構調整并有效降低倉位比例,因此在一季度,基金凈值表現較差跑輸基準4.88%。
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