其次，關(guān)注政策受益板塊，如金融（銀行、券商）、房地產(chǎn)、農(nóng)業(yè)。
銀行：銀行股目前主要的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于宏觀經(jīng)濟(jì)下行和房地產(chǎn)貸款質(zhì)量惡化兩個(gè)方面，其可能對(duì)銀行業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢ㄓ绊憽？紤]到國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的不確定性和國(guó)際局勢(shì)的動(dòng)蕩，我們給予行業(yè)“中性”評(píng)級(jí)。個(gè)股方面建議關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)控制能力較強(qiáng)、資產(chǎn)質(zhì)量較好、具較高成長(zhǎng)性的公司，如工商銀行。
證券：證券業(yè)業(yè)績(jī)跟資本市場(chǎng)環(huán)境密切相關(guān)，“市場(chǎng)已處于相對(duì)底部”基本成為多數(shù)機(jī)構(gòu)的共識(shí)，但這一輪市場(chǎng)不斷尋底的過(guò)程何時(shí)結(jié)束仍難確定，因此我們給予行業(yè)“中性”評(píng)級(jí)。建議關(guān)注行業(yè)中的龍頭企業(yè)中信證券。
房地產(chǎn)：此次降息讓房地產(chǎn)行業(yè)看到了一線生機(jī)。出于謹(jǐn)慎原則，我們暫時(shí)維持行業(yè)“中性”評(píng)級(jí)。對(duì)于長(zhǎng)期投資的價(jià)值投資者，我們認(rèn)為可以在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)適當(dāng)配置部分優(yōu)質(zhì)、低估的地產(chǎn)股。
農(nóng)業(yè)：從上市公司的角度看，由于我國(guó)將更加重視國(guó)家糧食安全和主要農(nóng)產(chǎn)品有效保障，并且推動(dòng)土地流轉(zhuǎn)及規(guī)模化經(jīng)營(yíng)。因此，糧食作物種植業(yè)和種子加工業(yè)可能存在一定的交易機(jī)會(huì)。
第三，在主題投資方面，建議投資者關(guān)注上海本地股、央企大藍(lán)籌等投資品種。
上海本地股：根據(jù)“十一五”發(fā)展規(guī)劃和上海產(chǎn)業(yè)整合思路以及2010年上海世博會(huì)的召開，我們建議重點(diǎn)關(guān)注的一是金融、房地產(chǎn)、商業(yè)零售、物流、建筑施工、先進(jìn)制造業(yè)等行業(yè)龍頭企業(yè)或整合企業(yè)，如張江高科、浦東金橋、百聯(lián)股份、新世界、申通地鐵、亞通股份、浦東建設(shè)、上海建工、振華港機(jī)等；二是關(guān)注世博會(huì)受益、迪斯尼概念、創(chuàng)投概念股，如浦東建設(shè)、上海建工、申通地鐵、錦江股份、大眾公用等個(gè)股。
央企增持或回購(gòu)概念：對(duì)于這一投資主題，我們建議投資者抓住三條投資主線。一是精選行業(yè)，建議關(guān)注電力、商業(yè)零售、食品飲料等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。二是參照估值。比如，銀行股經(jīng)過(guò)前期的深幅調(diào)整后，估值水平已經(jīng)基本與國(guó)際接軌；電力行業(yè)的平均市凈率與行業(yè)歷史最低估值相差不遠(yuǎn)；交運(yùn)行業(yè)中的公路估值已處于歷史低點(diǎn)，而機(jī)場(chǎng)、鐵路等子行業(yè)的估值已經(jīng)接近歷史低點(diǎn)。三是把握主題投資機(jī)會(huì)。在關(guān)系國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的軍工、電網(wǎng)電力、石油石化、電信、煤炭、航空運(yùn)輸、航運(yùn)等七個(gè)行業(yè)中，央企共40多戶，資產(chǎn)總額占全部央企的75%，國(guó)有資產(chǎn)占82%，利潤(rùn)占79%，預(yù)計(jì)將是央企重點(diǎn)增持或回購(gòu)的對(duì)象。（愛(ài)建證券研究發(fā)展總部）
第四季度愛(ài)建30股票池
代碼 名稱 行業(yè) 評(píng)級(jí) ０７ＥＰＳ ０８ＥＰＳ ０９ＥＰＳ
６００５９８ 北大荒 農(nóng)業(yè) 增持 ０．３８ ０．４３ ０．５
００２２００ 綠大地 農(nóng)業(yè) 增持 １．０１ １．０５ １．５５
０００８７６ 新希望 農(nóng)業(yè) 增持 ０．４８ ０．５ ０．６５
６００３４８ 國(guó)陽(yáng)新能 煤炭 買入 １．０３ １．３７ １．５３
６０１０８８ 中國(guó)神華 煤炭 增持 １．０７ １．４ １．８
６００４８９ 中金黃金 有色 增持 ０．９２ １．６ １．９
６００４５８ 時(shí)代新材 新能源 買入 ０．１７ ０．３１ ０．３９
６００７９５ 國(guó)電電力 電力 增持 ０．６７ ０．１７ ０．２６
００２０２８ 思源電氣 電力設(shè)備 買入 １．５８ １．２２ １．５６
６０００８９ 特變電工 電力設(shè)備 增持 ０．６３ ０．７１ ０．９６
６０１１８６ 中國(guó)鐵建 建筑工程 增持 ０．３９ ０．３１ ０．４
６００８２０ 隧道股份 建筑工程 增持 ０．３２ ０．３８ ０．４７
６０００２８ 中國(guó)石化 化工 增持 ０．４６ ０．７３ ０．９
６００００４ 白云機(jī)場(chǎng) 交通運(yùn)輸 買入 ０．３６ ０．５５ ０．７５
６００２６９ 贛粵高速 交通運(yùn)輸 增持 ０．９４ ０．９ ０．９５
６０１００６ 大秦鐵路 交通運(yùn)輸 增持 ０．４７ ０．５９ ０．６６
６００８３４ 申通地鐵 交通運(yùn)輸 增持 ０．２６ ０．２４ ０．３０
０００８２６ 合加資源 公用事業(yè) 增持 ０．４３ ０．５２ ０．６７
０００００２ 萬(wàn) 科Ａ 房地產(chǎn) 增持 ０．７３ ０．６８ １．０５
６００８９５ 張江高科 房地產(chǎn) 增持 ０．３１ ０．５ ０．６２
６００５５７ 康緣藥業(yè) 醫(yī)藥 買入 ０．５７ ０．８ １．１５
００２０２２ 科華生物 醫(yī)藥 買入 ０．５６ ０．５７ ０．８６
０００８６９ 張 裕Ａ 食品飲料 增持 １．２１ １．７ ２．２
６００６１６ 金楓酒業(yè) 食品飲料 增持 ０．４５ ０．６ ０．７１
０００７５９ 武漢中百 商業(yè)零售 增持 ０．３８ ０．４８ ０．６２
６００６２８ 新世界 商業(yè)零售 增持 ０．２９ ０．３７ ０．４７
６０００５０ 中國(guó)聯(lián)通 通信服務(wù) 增持 ０．２７ ０．３１ ０．３２
６０００３０ 中信證券 證券 增持 ３．７４ １．２４ １．５４
６０１３９８ 工商銀行 銀行 增持 ０．２４ ０．３６ ０．４２
６０００３６ 招商銀行 銀行 增持 １．０４ １．６８ ２．０６
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