正確選擇適合投資的股票
前面一直研究選擇股票的方法，實際上投資是一個五維空間，它需要回答：
1、選擇什么股票買入，以及為什么買入這只股票？
2、這只股票上漲的空間有多大？
3、持有股票多長時間？
4、選擇這只股票出現錯誤的概率是多少？
5、買多少股票？
國外有很多研究表明，對于一個投資者來說，如果將其投資收益歸因分析，60％要歸結于選擇股票，40％是其他因素。這些因素包括體制因素、心理因素、構建組合的因素等等。
比如心理因素，我們前面反復說過，如果你拿不住股票，選擇出再好的股票也沒用。體制因素是對于機構投資者來說的，比如優秀的投資者是挑選幾只研究最深入的股票集中持有，但是基金經理不行，體制要求必須買入很多種股票，而很多股票可能并沒有深入研究。某種程度的分散投資的確可以分散風險，但如果分散投資程度太大，反而會束手束腳。他有時可能還不如一個普通的投資者獲利高。在這方面普通投資者比基金經理更靈活。
靈活。這里還要談談選股組合的因素。你的選股組合擁有多少股票應該取決于你有多少優勢和市場提供了多少機會。僅僅為了多樣化而買入大量自己根本不熟悉的股票是毫無益處的。持有和研究股票不要超出力所能及的范圍。普通投資者大概一段時間最多關注10~15家上市公司。而買入的股票組合，對于小資金的普通投資者來說3~5只股票是合適的，即使是大資金的普通投資者，也不應該同時持有超過10只股票。當然也不要僅僅擁有一只股票，這非常不安全。
也不要買最近特別熱門和最近漲幅巨大的股票，如果這個熱門很快不再流行，你會長期套牢。對于多數投資者，不要買入沒有盈利企業的股票，很多周期類股票比如寶鋼即使不景氣的時候仍然可以盈利，這樣的企業就比在周期不景氣時候虧損的企業更好。也不要強迫自己一定要買入股票，如果你發現你看中的股票估值都非常高，沒有安全邊際，最好是等待，或者繼續尋找新的股票，市場總是提供許多買入機會。
假如你研究10只股票，覺得3只有把握，但是難以區分誰更有機會，則可以3只都買，這樣的好處在于你認為可能最有把握的股票漲幅不大，但是另外一只卻給你帶來驚喜。此外，多持有幾只股票，你可以更靈活地周轉資金，比如一個本來在你組合中倉位是排第三的股票表現很好，使你的信心增強，則可以將其調換成倉位最大的股票。
組合中股票的比例很難精確確定，沒有方法來確定股票組合的風險和收益各占多大比重合適。但是在選擇股票時，你可以將50％的資金投入你有把握的高速成長股中，另外25％的資金投入穩定增長股，25％的資金投入復蘇股或者你有把握的周期類股票中。另外年齡也是組合選擇的重要考慮因素，年輕人可以多買成長股，但是老年人應多持有穩健成長股或者高分紅類股票。而對于只選擇成長股的投資者，可以將資金在大盤、中盤和小盤成長股之間確定組合比例。如果一個投資者持有3只股票，但是都是銀行股，這樣分散投資的做法并不恰當。對于同一個行業，買你最看好的一只股票就足夠了。
買了就忘記是很危險的，盡管你聽說了很多因為忘記一只股票結果賺取了大錢的例子，但很多情況下忘記是危險的，我的一個親戚買了一只爛股票后去阿拉伯了，回來發現該股票已經退市了。因此你的選股組合需要定期檢查。
很多投資者喜歡自動賣出正在上漲的股票而保留股價在下跌的股票，這和拔掉鮮花給草澆水沒有什么兩樣，而另外有些人自動賣出輸家而保留贏家，這樣的效果也不怎么樣。這種組合調整維系于股價的一時變動，違反了前面說的賣出股票的規則，基本面才是需要考慮的因素。
作為一個投資者，要努力核查你持有的股票基本面是不是有大的變動，買入理由是否還存在，是否到賣出的時候，股票是不是還屬于你原來認可的類型。公司為增加收益做了哪些努力。如果公司情況變得更好，你可以增加投資，如果情況變得稍差，你可以減少這只股票的投資，如果情況還是依舊，則保持投資。
最后要注意的是，投資者在買入賣出股票的時候不要錙珠必爭，很多投資者過于想買到一個最低價格或者賣到一個最高價格。一方面這是不可能的，另一方面過于關注每分錢的價格讓你忽略了更重要的買入理由，比如對于高速成長股，一年的漲幅可能就超過100％，那么你還在乎1％~2％左右的買賣價差嗎？（王成）
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