| 保監(jiān)會(huì)摸底資金現(xiàn)狀 非壽險(xiǎn)投資產(chǎn)品面臨停售 |
| 中國(guó)發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.com.cn 2008 年 10 月 09 日 |
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“就在雷曼兄弟宣布申請(qǐng)破產(chǎn)后的沒(méi)幾天，中國(guó)保監(jiān)會(huì)召集了相關(guān)業(yè)內(nèi)核心人物閉門開會(huì)。會(huì)上議題緊扣次貸危機(jī)主題。”一位知情人士昨日透露說(shuō)。
次貸可能引發(fā)的“羊群效應(yīng)”已經(jīng)引起了監(jiān)管部門的注意。上述人士說(shuō)，“次貸危機(jī)好比是一面鏡子，讓我們看到了目前國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)現(xiàn)存或潛在的一些風(fēng)險(xiǎn)。”據(jù)了解，為了防止風(fēng)險(xiǎn)的蔓延，保監(jiān)會(huì)已經(jīng)有所行動(dòng)。
警惕利差損苗頭
為摸清次貸危機(jī)對(duì)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的影響，保監(jiān)會(huì)在閉門開會(huì)期間，就決定展開全行業(yè)“地毯式”緊急摸底。兩份通知《關(guān)于對(duì)再保業(yè)務(wù)有關(guān)情況進(jìn)行調(diào)查的緊急通知》、《關(guān)于報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)防范相關(guān)情況的緊急通知》緊急下發(fā)，并要求各公司在收到通知的當(dāng)天或第二天就要上報(bào)次貸影響情況。時(shí)間之緊迫不言而喻。
反觀昔日堪稱全球保險(xiǎn)旗艦的AIG之所以陷于今日境地，從保險(xiǎn)業(yè)自身而言，可以說(shuō)是禍起創(chuàng)新投資，禍起資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)防范之不足。
雖然投資渠道遠(yuǎn)未海外市場(chǎng)那般廣闊，但相較前兩年只能投資銀行存款、國(guó)債相比，如今國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)資金可以涉足的投資渠道已非昔日狹隘光景。股市、債市、基礎(chǔ)設(shè)施、股權(quán)投資……閘門相繼洞開，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)紛紛高調(diào)回應(yīng)，千億資金蜂擁入市。
“的確，去年的一波牛市讓機(jī)構(gòu)賺得盆滿缽滿，論投資能力堪與基金公司比肩。殊不知，潛在風(fēng)險(xiǎn)可能浮現(xiàn)?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士毫不諱言，牛市時(shí)不少保險(xiǎn)公司沒(méi)有見好就收，抱著激進(jìn)的心態(tài)動(dòng)用巨資投資股票，豈料股市風(fēng)云突變導(dǎo)致如今深套其中，加上目前債市收益率不景氣，部分保險(xiǎn)公司開始出現(xiàn)了利差損的苗頭。
國(guó)內(nèi)監(jiān)管者對(duì)此表示高度關(guān)注。細(xì)心的人士會(huì)發(fā)現(xiàn)，在保監(jiān)會(huì)下發(fā)的兩份摸底通知中，除要求上報(bào)受次貸的直接影響外，保監(jiān)會(huì)還特別提到要上報(bào)“公司在賠款給付高峰、大規(guī)模退保情況下的流動(dòng)性狀況”，“公司目前的現(xiàn)金流狀況，是否出現(xiàn)異動(dòng)”，“公司在不同利率環(huán)境下的利差損情況”，“公司提取準(zhǔn)備金的充足性”這四種情況。
非壽險(xiǎn)投資產(chǎn)品面臨停售
一位接近保監(jiān)會(huì)的知情人士稱，一場(chǎng)前所未有的監(jiān)管風(fēng)暴早已在保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)悄然刮起。8月，保監(jiān)會(huì)率先要求保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司進(jìn)行壓力測(cè)試，主要就是測(cè)試在股指2000點(diǎn)、2500點(diǎn)等不同點(diǎn)位時(shí)，公司的資產(chǎn)損益及償付能力情況。
同時(shí)進(jìn)行著的是對(duì)產(chǎn)、壽險(xiǎn)公司投資型產(chǎn)品過(guò)熱的特別關(guān)注。據(jù)上述人士透露稱，目前，保監(jiān)會(huì)正在盤點(diǎn)即將到期的投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的規(guī)模，摸底給付期時(shí)的現(xiàn)金流狀況。
令人意想不到的是，雖然影響面不及壽險(xiǎn)廣，不過(guò)，產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)所面臨的“投資型產(chǎn)品浮虧”問(wèn)題亦是相當(dāng)棘手。據(jù)知情人士透露稱，其中一家總部不在京滬的產(chǎn)險(xiǎn)公司，其資產(chǎn)負(fù)債等情況已經(jīng)被監(jiān)管部門納入特別監(jiān)測(cè)范圍，“主要因?yàn)檫@家公司在非壽險(xiǎn)固定收益類投資型產(chǎn)品上賣得規(guī)模太大，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也較大?！?br/>
非壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品，是指產(chǎn)險(xiǎn)公司將投保人或被保險(xiǎn)人交付的投資金分為保費(fèi)和儲(chǔ)金，并將儲(chǔ)金用于資金運(yùn)作的家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)或人身意外傷害保險(xiǎn)產(chǎn)品。目前市面上主要有華泰、華安、渤海、陽(yáng)光、安邦、大地等6家公司在經(jīng)營(yíng)這類險(xiǎn)種，期限有1年期、2年期、3年期和5年期，多為固定收益型險(xiǎn)種。
“之所以認(rèn)為這次產(chǎn)險(xiǎn)面臨的問(wèn)題要比壽險(xiǎn)嚴(yán)重，是由于壽險(xiǎn)投資型產(chǎn)品期限較長(zhǎng)，在市場(chǎng)疲軟的大背景下，期限較短的產(chǎn)險(xiǎn)投資型產(chǎn)品面對(duì)的虧損風(fēng)險(xiǎn)越大，加上又是固定收益型產(chǎn)品，虧損風(fēng)險(xiǎn)都由保險(xiǎn)公司吃進(jìn)。市場(chǎng)繼續(xù)疲軟的話，產(chǎn)險(xiǎn)公司就有可能遇到利差損問(wèn)題?！?br/>
上述6家中的一家公司相關(guān)人士說(shuō)，他所在的公司在一款固定收益投資產(chǎn)品上發(fā)行了數(shù)十億元的規(guī)模，迄今為止可能已經(jīng)出現(xiàn)了近1億元的浮虧。另外一家公司的相關(guān)人士也無(wú)奈地向記者表示，“我們兩年期的一款產(chǎn)品承諾給保戶的固定收益率大約為在4.7%左右，但我們實(shí)際的投資收益率卻捉襟見肘，債券收益率只有百分之4點(diǎn)多，打新股的收益率也不高，二級(jí)市場(chǎng)又被套。”
據(jù)知情人士透露，為了追求規(guī)模，少數(shù)激進(jìn)的產(chǎn)險(xiǎn)公司在這類產(chǎn)品上的發(fā)行規(guī)模已突破百億，“規(guī)模越大，虧得越多?！?br/>
據(jù)了解，為了防止盲目規(guī)模擴(kuò)大帶來(lái)給付隱患，監(jiān)管部門已嘗試與償付能力掛鉤，對(duì)投資型產(chǎn)品銷售規(guī)模進(jìn)行限制。短期的非壽險(xiǎn)固定收益產(chǎn)品將面臨全線停售，“其中華安、大地、華泰相繼停售。有些是監(jiān)管部門叫停的，有些是主動(dòng)配合監(jiān)管吹風(fēng)自己停售的?！倍辔粯I(yè)內(nèi)人士告訴記者。 黃蕾 |
