農(nóng)林牧漁:
景氣周期有望延長
四川是我國重要的養(yǎng)殖基地以及農(nóng)業(yè)種植基地，是我國第一產(chǎn)豬大省，豬肉產(chǎn)量占全國產(chǎn)量的10％以上。此次地震給畜牧業(yè)帶來的影響主要表現(xiàn)在三個方面，一是地震直接導(dǎo)致大量畜禽死亡；二是地震造成大量人員傷亡以后，飼養(yǎng)工作被迫中斷，畜禽無人管治后逃逸或死亡；三是基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)機構(gòu)受到嚴重損害。
據(jù)農(nóng)業(yè)部統(tǒng)計，截至5月18日，四川省重災(zāi)區(qū)6個市州死亡畜禽1234萬，其中生豬81萬頭。此次受災(zāi)較重的綿陽、德陽等地都是主要的產(chǎn)豬地，且當(dāng)?shù)氐纳i養(yǎng)殖基本上屬于千家萬戶分散養(yǎng)殖的模式，地震造成的豬舍倒塌、生豬死亡等損失會更為普遍和嚴重。
另一方面，四川也是我國重要的種植基地，但此次地震對四川的影響不算很大。目前，按照農(nóng)業(yè)部抗震救災(zāi)工作的統(tǒng)一部署，種植業(yè)管理司已經(jīng)緊急行動起來，制定了抗震救災(zāi)災(zāi)后恢復(fù)生產(chǎn)工作行動方案和技術(shù)指導(dǎo)方案，全力以赴做好抗震救災(zāi)和災(zāi)后恢復(fù)生產(chǎn)工作。該司已經(jīng)從山東、湖北、北京、重慶等地農(nóng)藥及藥械生產(chǎn)廠家，火速調(diào)配噴霧器及農(nóng)藥運往災(zāi)區(qū)，對農(nóng)作物重大病蟲害應(yīng)急防治工作做好了充分準備。截至5月18日，共有2.2萬臺手動噴霧器、1.32萬臺機動噴霧器、30噸殺蟲消毒劑、20噸鼠藥調(diào)入災(zāi)區(qū)。目前這些救災(zāi)物資已全部投放到災(zāi)區(qū)衛(wèi)生、動物防疫及農(nóng)區(qū)鼠害防疫工作中去，對災(zāi)后生產(chǎn)將進行有效恢復(fù)。
另據(jù)了解，種植業(yè)管理司和中國種子協(xié)會日前均接到山東登海種業(yè)(002041行情)、北京金色農(nóng)華、北京奧瑞金等企業(yè)電話反映，表示希望向地震災(zāi)區(qū)捐贈救災(zāi)種子。
中信證券(600030行情)認為，地震對畜牧業(yè)的影響超過南方雪災(zāi)，畜牧產(chǎn)品價格周期性回落的時間可能延遲到今年9月－10月。短期由于運輸?shù)仍颍竽廉a(chǎn)品價格將出現(xiàn)小幅上漲。并對金宇集團(600201行情)（600201）、好當(dāng)家(600467行情)（600467）、北大荒(600598行情)（600598）、宜華木業(yè)(600978行情)（600978）、天康生物(002100行情)（002100）進行了“增持”的評級。
方正證券研究員王傳順則表示，未來四川省在災(zāi)后進行恢復(fù)生產(chǎn)時，將可能需要大批的種子和農(nóng)藥殺蟲藥劑，以保證生產(chǎn)的順利進行，屆時相關(guān)的農(nóng)業(yè)農(nóng)藥企業(yè)將有所表現(xiàn)，比較看好登海種業(yè)(002041行情)（002041）、敦煌種業(yè)(600354行情)（600354）、豐樂種業(yè)(000713行情)（000713）、高金食品(002143行情)（002143）、四川美豐(000731行情)（000731）。
生物醫(yī)藥：多重因素引發(fā)交易機會
受汶川地震災(zāi)情影響，生物醫(yī)藥及醫(yī)療器械板塊前期均有不同程度的上漲，但近日出現(xiàn)階段性獲利回吐。市場人士認為，醫(yī)藥板塊進行階段性調(diào)整以后，仍具很大投資價值，只是投資周期會隨著救災(zāi)醫(yī)護工作的展開變得漫長。
長城證券認為，醫(yī)藥需求的剛性和行業(yè)政策趨于穩(wěn)定使得醫(yī)藥行業(yè)在外圍經(jīng)濟環(huán)境變動的情況下凸顯安全性，一季度的樂觀數(shù)據(jù)更打消了市場對于投資收益的過分擔(dān)憂。2008年一季報相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)藥上市公司一季度的營業(yè)收入繼續(xù)保持穩(wěn)定增長的發(fā)展態(tài)勢，同比平均增長20.81％，略高于2007年全年同比18.95％的增幅；營業(yè)利潤仍保持大幅增長，同比平均增幅達到42.75%，但較2007年全年54.13％的平均增幅有所下降。其中，一季度化學(xué)原料藥上市公司營業(yè)收入與營業(yè)利潤同比平均增幅分別為22.53％和28.27％；化學(xué)制劑藥行業(yè)分別為22.86％和31.97％；而中藥上市公司分別為22.43％和40.52％。
近期原料藥市場的價格飛漲也是近期醫(yī)藥板塊較為活躍的原因之一。從日前閉幕的大連第60屆中國國際原料藥、中間體、包裝、設(shè)備交易會上傳達的信息看，目前原料藥企業(yè)正處于賣方市場。長城證券認為，產(chǎn)品價格走勢堅挺的浙江醫(yī)藥(600216行情)（600216）、新和成（002001）和東北制藥(000597行情)（000597）存在趨勢性投資機會，投資者可以適當(dāng)關(guān)注。
目前，浙江醫(yī)藥(600216行情)已成為中國重要的原料藥和制劑生產(chǎn)基地，產(chǎn)品已達上百種，形成了以氟喹諾酮類、維生素類、抗生素類三大原料及制劑為特色產(chǎn)品的生產(chǎn)體系。公司獨立研制且具有自主知識產(chǎn)權(quán)及PCT專利的抗腫瘤新藥甲磺酸普喹替尼及其片劑取得國家食品藥品監(jiān)督管理局臨床批文；鹽酸萬古霉素原料藥通過美國FDA認證，獲準進入美國市場銷售；公司也是國際上唯一通過輔酶Q10 USP認證的生產(chǎn)企業(yè)。
此外，據(jù)公司5月8日公告稱，浙江醫(yī)藥近日與美國Hospira公司簽署了《鹽酸萬古霉素原料藥供應(yīng)合同》。公司將從2008年4月30日起至2017年12月31日，向美國Hospira公司長期供應(yīng)鹽酸萬古霉素原料藥，預(yù)計合同總金額約1.2億美元。
長江證券(000783行情)認為，目前突發(fā)性事件的產(chǎn)生，也會對相關(guān)醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)帶來短期的投資性機會。兒童手足口病突發(fā)事件，會帶來靜注白蛋白、免疫球蛋白乃至板藍根、維生素C的短期需求增長，從而帶動華蘭生物(002007行情)（002007）、天壇生物(600161行情)（600161）、同仁堂(600085行情)（600085）、東北制藥(000597行情)和華北制藥(600812行情)（600812）等股票的交易性機會。而對于地震災(zāi)害事件，則將帶動抗感染藥、止血止痛藥的需求，白云山（000522）、云南白藥(000538行情)（000538）也將同樣帶來短期的交易性機會。但這些因素對上市公司業(yè)績的實質(zhì)性影響有限，因此長期還需尋找有持續(xù)性成長能力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
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