多家基金公司已與保險公司進行了溝通
以前只能與眾多小散戶一起購買基金“批量制成品”的保險機構(gòu)，終于能夠開始享受量體裁衣的待遇了。近日，9家基金公司專戶理財業(yè)務(wù)試點的資格已獲批準。這對保險資金而言，無疑是個利好。保險資金有望通過專戶理財，獲取更多的投資收益和多樣化服務(wù)。
量體裁衣
據(jù)記者了解，有多家基金公司在資格批復(fù)之前就開始拜訪保險公司，就專戶理財開展溝通。
“保險公司是我們未來開拓的重點客戶。”南方基金專戶理財業(yè)務(wù)的負責(zé)人李海鵬表示，“在早幾年熊市的時候，保險就是基金最大的客戶，通常一個十幾億的基金可能有三分之一甚至二分之一來自于保險資金。雖然現(xiàn)在牛市中散戶的參與降低了保險資金的比例，但如果開展專戶理財，保險仍將是我們最重要的客戶。”
東方證券分析師王曉罡分析說，保險資金股票投資比例上限已經(jīng)從5%提高到了10%，但基金的投資比例卻一直沒有增加。在權(quán)益投資比例20%不變的情況下，有些公司的基金投資比例是縮小了的。這說明保險資金更傾向于直接投資股票，這一傾向與現(xiàn)有的基金產(chǎn)品不能最好的反映需求密切相關(guān)。
實際上，由于此前的基金產(chǎn)品都是設(shè)計好的，沒有區(qū)分機構(gòu)和散戶，保險資金很難達到最佳的運用效果。對基金的運作和分紅策略只能被動接受。而在開展專戶理財之后，基金公司可以為保險公司量身定做投資產(chǎn)品。“在投資范圍、策略等方面，保險公司都可以和基金公司談，基金公司會為專戶理財?shù)目蛻襞鋫鋵ｉT的基金經(jīng)理以及投資團隊，保險公司也可以享受到更多的服務(wù)。”李海鵬說。
收益、服務(wù)優(yōu)勢明顯
由于能夠量體裁衣，反映在投資收益率上，專戶理財必然具有優(yōu)勢。尤其是不再受到散戶申購贖回的影響，流動性壓力小，基金經(jīng)理的操作也更加自如。
不過對于專戶理財潛在的投資收益優(yōu)勢，李海鵬只是謹慎表示：“有可能有差別。”他緊接著解釋說，按照證監(jiān)會的規(guī)定，專戶理財必須遵守公平交易原則，基金公司要每季度提交報告，如果專戶理財投資收益與該公司類似基金產(chǎn)品收益有明顯差別，必須做出明確解釋。也就是說，專戶理財?shù)氖找婵梢愿撸仨氁泻侠淼慕忉尅?/p>
除了投資收益會有所不同外，專戶理財另一個不能小覷的優(yōu)勢是基金公司提供的服務(wù)。這一點對于那些擁有自己資產(chǎn)管理公司的保險機構(gòu)來說尤為重要。“基金公司的多樣化服務(wù)中包含各種投資思路、策略和信息。即使擁有自己的資產(chǎn)管理公司，保險公司也需要配置一定數(shù)量的基金，與基金公司開展合作，不僅能節(jié)省精力集中資源，還能夠在交流中獲取信息和服務(wù)，惠及保險公司自身的投資操作。”王曉罡表示。
鑒于專戶理財?shù)姆N種優(yōu)勢，保險公司將來是否會將資金從公募基金中取出，轉(zhuǎn)而投向?qū)衾碡敚繕I(yè)內(nèi)人士分析，如果這種情況出現(xiàn)，對于第一批獲批的九家基金公司來說，這筆錢是“左手倒右手”，并沒有太大影響。但對于沒有取得資格的基金公司來說，可能產(chǎn)生比較大的沖擊。
|
