隨著第五屆中國(guó)基金業(yè)金牛獎(jiǎng)的揭曉，全部11大類獎(jiǎng)項(xiàng)共計(jì)43個(gè)獲獎(jiǎng)名額花落24家基金公司。與以往歷屆金牛獎(jiǎng)評(píng)選相比，本屆評(píng)選結(jié)果呈現(xiàn)出后起之秀快速成長(zhǎng)、老牌公司強(qiáng)者恒強(qiáng)的特點(diǎn)。同時(shí)，鼓勵(lì)創(chuàng)新成為本屆評(píng)選的一大亮點(diǎn)。
后起之秀異軍突起
2007年是中國(guó)基金業(yè)飛速發(fā)展的一年。經(jīng)歷了持續(xù)兩年的牛市洗禮，一批中小基金公司憑借出色的業(yè)績(jī)迅速贏得投資者的信任，資產(chǎn)管理規(guī)模突飛猛進(jìn)，成為金牛基金公司中耀眼的新星。
興業(yè)、融通、諾安、匯添富四家基金公司作為金牛基金公司中的“新貴”，突出的整體業(yè)績(jī)是它們脫穎而出的制勝法寶。2007年，興業(yè)基金旗下偏股型基金加權(quán)平均凈值增長(zhǎng)率達(dá)150.07%，在54家基金公司中排名第4，其中興業(yè)趨勢(shì)投資以153.26%的年凈值增長(zhǎng)率位居平衡型基金第二名。另外，匯添富旗下優(yōu)勢(shì)精選以144.55%的年凈值增長(zhǎng)率位居偏股型基金第四名，融通行業(yè)景氣、諾安股票等基金去年業(yè)績(jī)也名列前茅。
優(yōu)異的業(yè)績(jī)使這些原本規(guī)模不大的基金公司贏得了投資者的廣泛青睞，為資產(chǎn)管理規(guī)模的迅速增長(zhǎng)打開了上升空間。2007年，興業(yè)、融通、諾安、匯添富四家基金公司資產(chǎn)管理規(guī)模均增長(zhǎng)了5倍左右，表現(xiàn)出咄咄逼人的氣勢(shì)。
綜合來看，這些表現(xiàn)搶眼的新晉金牛基金公司都已經(jīng)建立了較為完整的產(chǎn)品線，產(chǎn)品特征清晰，投資風(fēng)格靈活，這些特點(diǎn)為它們的異軍突起奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
金牛基金方面，后起之秀的百花齊放更為明顯。中郵核心優(yōu)選、光大保德信紅利、富蘭克林國(guó)海彈性市值、東方精選等一批成立于2006年的股票型基金充分利用牛市契機(jī)，憑借積極進(jìn)取、靈活操作的投資策略，為持有人帶來了豐厚的收益。
老牌公司強(qiáng)者恒強(qiáng)
中國(guó)最早成立的“老十家”基金公司，在競(jìng)爭(zhēng)異常激烈的2007年依然表現(xiàn)出強(qiáng)者恒強(qiáng)的氣勢(shì)。本屆金牛獎(jiǎng)評(píng)選中，華夏、博時(shí)、大成、銀華作為“老十家”的代表占據(jù)了金牛基金公司的近半壁江山。其中，大成、銀華基金公司已是連續(xù)三年獲得金牛基金公司殊榮。
在這些獲獎(jiǎng)的老牌基金公司之中，不得不提到的是華夏和博時(shí)。這兩家金牛基金公司在股東發(fā)生變化的背景下，去年仍取得了業(yè)績(jī)和規(guī)模雙豐收，凸顯出老牌基金公司深厚的底蘊(yùn)和強(qiáng)大的品牌優(yōu)勢(shì)。
2007年，華夏基金旗下多只基金取得優(yōu)異的業(yè)績(jī)，9只偏股型開放式基金加權(quán)凈值增長(zhǎng)139.93%，在可比的53家基金公司中排名第9。其中華夏大盤精選和華夏紅利分別以226.24%和169.42%的凈值增長(zhǎng)率位居股票型基金和混合型基金第一，中等風(fēng)險(xiǎn)收益特征的華夏成長(zhǎng)和華夏回報(bào)也取得了超過120%的良好業(yè)績(jī)。博時(shí)基金在去年A股市場(chǎng)震蕩加劇的環(huán)境中也取得了優(yōu)異的業(yè)績(jī)，旗下股票方向基金實(shí)現(xiàn)了全年130.46%加權(quán)平均業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，基金裕隆以144.4%的年度收益，位列全部封閉式基金第一名。
正如專家評(píng)委所分析的，“老十家”基金公司發(fā)展的十年正是中國(guó)基金業(yè)成長(zhǎng)的縮影。憑借著多年的沉淀，華夏、博時(shí)、大成、銀華等老牌基金公司都已經(jīng)形成穩(wěn)健的公司文化，建立起完整的投研體系和嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制制度。因此，即使出現(xiàn)投資團(tuán)隊(duì)或股東的變化，也沒有對(duì)基金業(yè)績(jī)產(chǎn)生很大負(fù)面影響，反而憑借出眾的整體業(yè)績(jī)和良好的品牌形象，在2007年贏得了管理規(guī)模的迅速增長(zhǎng)。
引領(lǐng)創(chuàng)新方向
2007年，在監(jiān)管層的鼓勵(lì)和政策推動(dòng)下，多只創(chuàng)新型基金陸續(xù)推出。其中，瑞福分級(jí)和大成優(yōu)選分別將風(fēng)險(xiǎn)收益分級(jí)和業(yè)績(jī)報(bào)酬概念引入國(guó)內(nèi)公募基金，豐富了國(guó)內(nèi)基金品種，對(duì)中國(guó)基金業(yè)未來創(chuàng)新方向進(jìn)行了有益的探索，得到了專家評(píng)委的普遍認(rèn)可，雙雙獲得2007年度創(chuàng)新獎(jiǎng)。
瑞福分級(jí)作為國(guó)內(nèi)首只風(fēng)險(xiǎn)收益分級(jí)產(chǎn)品，對(duì)老封閉式基金制度進(jìn)行了較大突破。除了具有股票投資上限可以達(dá)到100%、上市后每日公布凈值的特點(diǎn)外，該基金最大的創(chuàng)新點(diǎn)在于產(chǎn)品設(shè)計(jì)上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益級(jí)別的劃分，從而使瑞福優(yōu)先基金具有低收益低風(fēng)險(xiǎn)的特征，而具備杠桿效應(yīng)的瑞福進(jìn)取基金則成為高風(fēng)險(xiǎn)高收益投資者在牛市環(huán)境下的絕佳選擇，自2007年11月20日以來持續(xù)保持在溢價(jià)狀態(tài)。
國(guó)內(nèi)首只創(chuàng)新型封閉式基金大成優(yōu)選除了在防范產(chǎn)品邊緣化、縮減高折價(jià)等方面突破了原有封閉式基金多項(xiàng)限制外，其創(chuàng)新點(diǎn)突出反映在首次引入業(yè)績(jī)報(bào)酬制度，在基金凈值增長(zhǎng)率超過可提取業(yè)績(jī)報(bào)酬的收益率條件下，管理人可以提取業(yè)績(jī)報(bào)酬，從而使基金管理人的積極性得到充分調(diào)動(dòng)。
從兩只基金的創(chuàng)新方向來看，瑞福分級(jí)體現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)收益分級(jí)概念和杠桿效應(yīng)反映了中國(guó)基金業(yè)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面的創(chuàng)新，大成優(yōu)選引入的業(yè)績(jī)報(bào)酬制度則反映出國(guó)內(nèi)基金公司在管理人激勵(lì)機(jī)制方面的探索，都預(yù)示著中國(guó)基金業(yè)未來的發(fā)展方向，因此其創(chuàng)新意義得到了專家評(píng)委的肯定。
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