2007年基金排名前10強(qiáng)與2006年完全不一樣
揭秘公募基金10強(qiáng)"大變臉"
對(duì)于多數(shù)喜歡從以往歷史排名數(shù)據(jù)來挑選基金的投資者來說，2007年的基金排名可算是令人"大跌眼鏡"：2006年的收益排名前10強(qiáng)已經(jīng)無一只產(chǎn)品進(jìn)入2007年的10強(qiáng)榜單。
而即使是拉長排名來看，在2006年的前20強(qiáng)基金之中，也只有華夏大盤、廣發(fā)聚豐和興業(yè)趨勢(shì)三只基金進(jìn)入了2007年的前20強(qiáng)。專家認(rèn)為，基金行業(yè)的迅速擴(kuò)張、2007年行情走勢(shì)多變、公募基金業(yè)績波動(dòng)大以及"明星基金經(jīng)理"淡出等種種因素，造成了2007年公募基金10強(qiáng)排名出現(xiàn)了"大變臉"。
"明星基金經(jīng)理"出走
令人感興趣的是，從兩年的基金表現(xiàn)對(duì)比來看，2006年前10強(qiáng)的基金之中有不少"明星基金"的排名在2007年"名落孫山"，如2006年凈值增長靠前的景順長城內(nèi)需、上投阿爾法、上投優(yōu)勢(shì)、富國天益等都未進(jìn)入2007年的前20強(qiáng)。
記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，造成這種情況的原因有很多。去年，隨著大批"明星基金經(jīng)理"開始出走，投資者對(duì)部分基金公司的人員隊(duì)伍穩(wěn)定性產(chǎn)生了懷疑，這也使得一些去年排名靠前的基金公司的業(yè)績出現(xiàn)了下滑。比如，去年一家基金公司的一位"明星基金經(jīng)理"出走后，該公司的業(yè)績就出現(xiàn)了大幅度的下滑，以至于無法進(jìn)入2007年度基金排名前20強(qiáng)。
不過，就上述幾個(gè)因素來說，人員流動(dòng)可謂是把"雙刃劍"。事實(shí)上，仔細(xì)分析2007年基金收益前10強(qiáng)的基金，其中有不少是經(jīng)過基金經(jīng)理更換、基金公司高管變更的基金。由此可見，如果人員合理流動(dòng)，也能給提高產(chǎn)品業(yè)績提供了一些幫助。
資產(chǎn)配置出現(xiàn)偏差
就基金資產(chǎn)配置而言，去年行情走勢(shì)的多變也造成了基金排名順序發(fā)生了"天翻地覆"地改觀。比如，2006年之中那些"重配"消費(fèi)類資產(chǎn)的基金往往能在10強(qiáng)榜單中占有一定的位置，但去年行情，消費(fèi)類資產(chǎn)表現(xiàn)相對(duì)落后，這使得這部分基金的排名落后。在去年行情中，重新崛起的是銀行、地產(chǎn)、鋼鐵、航空等大類別、權(quán)重類資產(chǎn)，這使得配置上述資產(chǎn)的基金表現(xiàn)出色。比如，在2007年基金10強(qiáng)排名中，出現(xiàn)了不少紅利型和收益型產(chǎn)品，如光大保德信紅利、華夏紅利、華寶興業(yè)收益增長等，這也反映出去年行情演繹的脈絡(luò)。
另外，由于去年基金行業(yè)進(jìn)行了大規(guī)模擴(kuò)張，部分在2006年排名靠前的基金經(jīng)過了大規(guī)模的分拆后使得規(guī)模大為放大，這在一定程度上也造成了一些基金凈值增長速度的放慢。
新基金不斷出現(xiàn)
另外，隨著基金市場(chǎng)的大發(fā)展，投資者獲得了多樣化的產(chǎn)品選擇。如ETF、LOF型基金由于具備可以在二級(jí)市場(chǎng)交易的功能，因此相對(duì)投資者來說也有一定的流動(dòng)性。從2006年和2007年基金業(yè)績表現(xiàn)排名來看，這些流動(dòng)性較好的產(chǎn)品也同樣躋身其中。如在2007年20強(qiáng)榜單中，有博時(shí)主題（LOF）、易方達(dá)深100（ETF）、友邦華泰紅利（ETF）和興業(yè)趨勢(shì)（LOF）這4只可以在二級(jí)市場(chǎng)交易的開放式基金，而在2006年的前20強(qiáng)之中，有招商成長（LOF）、興業(yè)趨勢(shì)（LOF）和景順鼎益（LOF）名列其中。
不但這樣，從2007年基金收益前10強(qiáng)名單還可以發(fā)現(xiàn)，相當(dāng)一批基金是在2006年成立的新基金，比如，東方精選、易方達(dá)深100 ETF、光大保德信紅利、富蘭克林國海彈性市值等，顯然，隨著大牛市的崛起，這些新發(fā)基金不僅為市場(chǎng)提供了新鮮的資金"血液"，給投資者提供了更多的產(chǎn)品，也令投資者獲得了牛市的豐厚回報(bào)。
●收益大幅增長
從兩份排名的年度增長角度來看，2007年基金10強(qiáng)因行情走好而勝于2006年的10強(qiáng)基金表現(xiàn)。如兩個(gè)年度的年度冠軍，2007年的年度冠軍華夏大盤取得了226.24%的年度收益，而2006年的年度收益冠軍景順長城內(nèi)需增長的年度收益卻只有182.22%；2007年10強(qiáng)年度收益最后的富蘭克林國海彈性市值的年度收益為164.37%，這也要高于2006年的10強(qiáng)之末的景順長城鼎益，后者2006年年度收益為156.51%。
比較兩份基金業(yè)績排名還可以發(fā)現(xiàn)，2007年的基金表現(xiàn)更加多樣化，2006年收益前10只基金之中，景順長城、上投摩根兩家基金公司都有2只基金入圍，而在2007年排名中，卻只有華夏基金一家公司有2只基金進(jìn)入前10強(qiáng)，其他都是一家一只基金上榜。
●指數(shù)基金向好
值得一提的是，在排名中還可以發(fā)現(xiàn)，去年雖然A股市場(chǎng)出現(xiàn)了罕見的指數(shù)行情，令指數(shù)化的被動(dòng)投資開始逐步被投資者所接受，但作為目前國內(nèi)基金市場(chǎng)上的主流，主動(dòng)投資仍舊是基金的主流。在2006年排名中，除了鵬華50指數(shù)一只主動(dòng)型指數(shù)基金進(jìn)入前10強(qiáng)外，其他的9只基金都是非指數(shù)化基金。而在2007年的基金排名中，也只有易方達(dá)深100 ETF這一只純被動(dòng)型的指數(shù)基金上榜。
雖然這樣，如果拉長業(yè)績考察的范圍，2007年的指數(shù)化基金投資要優(yōu)于2006年，在2007年排名前20只基金中，除了易方達(dá)深100 ETF外，友邦華泰上證紅利ETF和華安中國A股指數(shù)基金這2只指數(shù)基金也進(jìn)入前20強(qiáng)。
●內(nèi)資基金發(fā)力
在2007年基金10強(qiáng)之中，不乏目前管理資產(chǎn)規(guī)模靠前的基金公司旗下的招牌產(chǎn)品，如華夏、博時(shí)、易方達(dá)、華安等。此外，合資基金公司在去年的10強(qiáng)榜單中占有3席。但比起2006年10強(qiáng)之中"半壁江山"由合資基金占據(jù)的盛況相比，去年內(nèi)資基金開始全力追趕。值得一提的是，不少基金新秀也開始發(fā)力，如中郵、東方這兩家基金公司旗下產(chǎn)品也進(jìn)入了10強(qiáng)。（謝潞錦）
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