今年基金業(yè)大豐收，但過程卻和去年稍有區(qū)別，上漲過程中也遭遇多次暴跌，尤其是最近幅度近20%左右的調(diào)整讓基金也難逃厄運。今年的特點就是明星基金風(fēng)光不再，由于2008年不確定性加大，小投資人如何選擇基金就顯得更加重要。中銀理財、南京金手指和銀河證券分析師分別提出了"點基秘籍"。
■"長期趨勢、擇時能力、流動性風(fēng)險"三個角度優(yōu)選基金
劉江認為，明年市場在消化估值壓力的同時，股指預(yù)期波動幅度上升，受益于匯率升值、要素重估、周期等因素，節(jié)能環(huán)保、奧運等主題板塊輪動下的市場局部機會預(yù)期強于市場整體機會，對市場節(jié)奏的把握或?qū)⑹菦Q定基金間相對收益的重要因素，要從擇時能力、流動性風(fēng)險"三個角度優(yōu)選基金。
■"穩(wěn)健"是選擇基金產(chǎn)品的"第一原則"
中銀理財中心包鋼主任認為，"穩(wěn)健"是選擇基金產(chǎn)品的"第一原則"，在此基礎(chǔ)上，要對所投資的基金先期進行一個全方位的了解，包括投資品種的類型、投資對象等，切不可盲目跟風(fēng)。
基金投資類型。看基金的資產(chǎn)配置范圍中股票投資比例的范圍，股票型基金一般是60%至95%，混合型基金上下限可能會有所放低，如20%至95%。建議基民重點關(guān)注投資范圍廣的優(yōu)質(zhì)混合型基金，如華夏平穩(wěn)增長、華寶興業(yè)寶康靈活配置、興業(yè)趨勢、華寶興業(yè)收益增長、廣發(fā)策略優(yōu)選、匯添富優(yōu)勢。
基金投資風(fēng)格。基民應(yīng)該看好靈活多變風(fēng)格、持股較為分散的基金。并且由于明年的行情可能更適合自下而上的選股思路，因此上述方面具有突出能力的基金有較大增值潛力，如華夏大盤精選、博時精選、中信紅利精選、嘉實優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
基金投資對象。也就是看基金重點關(guān)注什么樣的行業(yè)和個股。由于明年的通貨膨脹壓力仍然會很大，人民幣升值的空間預(yù)計也會加大，因此在抵御通貨膨脹和受益人民幣升值的相關(guān)行業(yè)便被看好；另一方面，從企業(yè)的成長性來看，一些中小市值的成長性很好的上市公司也值得關(guān)注，尤其是受到國家產(chǎn)業(yè)政策支持的相關(guān)板塊，如農(nóng)業(yè)、新能源、消費內(nèi)需等。因此投資者可選擇一些主要看重企業(yè)成長性的績優(yōu)基金，如上投成長先鋒、廣發(fā)小盤、南方績優(yōu)成長、華寶興業(yè)先進成長等。
■開放式基金投資策略
劉江認為，無論從宏觀經(jīng)濟發(fā)展、上市公司盈利，還是從資金面和政策面因素來看，2008年市場的表現(xiàn)值得期待，而目前的調(diào)整震蕩和較為合理的估值水平正是布局2008年投資的良機。
從具體的行業(yè)配置方向來看，劉江建議對重倉以下幾個行業(yè)的基金進行重點關(guān)注：其一，人民幣升值仍將是2008年股票市場的重要主題，受益行業(yè)主要有金融、地產(chǎn)、航空等行業(yè)；其二，從當(dāng)前政府經(jīng)濟調(diào)控的方向來看，擴大內(nèi)需是一大目標(biāo)，以食品飲料、酒店旅游為主的消費服務(wù)行業(yè)后市有望表現(xiàn)出色；其三，從行業(yè)景氣度來看，機械、汽車等行業(yè)景氣度上升，仍然處于高成長期。
■封閉式基金投資策略
封閉式基金分紅對于折價回歸的推動作用一直受到投資者的關(guān)注。今年以來基金凈值的上揚給基金帶來了高額可分配收益。目前封閉式基金依然具備投資價值。建議投資者以凈值表現(xiàn)為基礎(chǔ)、關(guān)注折價率的動態(tài)變化、結(jié)合可分配收益來選擇具體投資品種。
銀河證券專家分析師吳衛(wèi)東認為，選擇具有綜合比較優(yōu)勢的基金，首先要全面衡量"基金公司、基金經(jīng)理、基金產(chǎn)品"三方面要素。明年市場局部機會強于整體機會善擇時又穩(wěn)健的基金將勝出，具體可考察三個方面。
首先是低折價。折價率較低，分為兩種，一是到期日較近；二是凈值表現(xiàn)穩(wěn)定，持有人中機構(gòu)投資者占大部分。這樣的基金有基金科匯、基金久嘉、基金銀豐等。
其次是高分紅。分紅潛力大，主要考察基金的可分配收益與基金價格比，如基金裕隆、基金科瑞、基金金盛等。
最后是高增長：所謂高增長是指凈值增長快，可考察基金最近2年、最近1年和最近半年的凈值增長率及排名。建議關(guān)注基金安順、基金景宏、基金泰和、基金興華等。
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