和金融街一起成《公司債券發行試點辦法》正式頒布實施后深市的先行者
今日，房地產巨鱷萬科(A000002、B200002)拿出了金額高達59億的公司債融資方案，成為《公司債券發行試點辦法》正式頒布實施后深市先行者之一。而就在昨日，萬科剛剛完成其約為100億的股票增發。
萬科在今日公告中披露，將在中國境內發行本金總額不超過59億元的公司債券。可向公司原A股股東配售，但具體配售安排，包括是否配售、配售比例等還將根據市場情況以及發行具體安排。同時，該次公司債券的期限為3-7年，可以為單一期限品種，也可以是多種期限的混合品種，具體期限構成和各期限品種的發行規模亦將根據市場情況確定。
萬科并未在方案中明確募集資金具體用途，僅表示擬用15 億元調整公司目前的負債結構，優化負債比例；剩余募集資金用于補充公司流動資金，改善公司資金狀況。
分析人士認為，發行公司債不僅打開了企業再融資的通道，而且與此前的再融資相比，上市公司利用公司債融資不必再有繁瑣的審批手續和具體的融資項目或用途，就可解決公司的財務壓力。
此外，相比銀行貸款，公司債具有融資成本低的優勢。資料顯示，前三到五年期貸款基準利率為7.38%(含五年)，一年期貸款也調整到7.20%，加之目前銀行信貸緊張，對優質企業下浮10%的優惠已逐漸取消。
在債券方面，目前一級市場10年期企業債收益率接近5.2%，15年的企業債達到5.5%，再加上發行1%的手續費和擔保費，實際公司債的發行成本相比貸款利率要低約1%。對于動輒上百億的長期融資，一個百分點的差異就可能相差上億元。
根據中金公司發布的一份研究報告顯示，證監會在公司債初期僅考慮凈資產在15億元以上的藍籌公司發行。分析人士指出，這將有利于資源向優質企業集中。
目前已經先后有海油工程、金地集團、長江電力、華能國際、中聯重科、大唐發電及華電國際7家公司拿出具體方案，目前潛在融資額已達300億元。
據了解，目前除了萬科之外，深市還有一家大型房地產上市公司———金融街也在籌備公司債的發行。據了解，目前三種類型的公司對發行公司債的積極性較高，分別是：電力及交通等公共設施類上市公司、房地產類上市公司和一批績優的中小上市公司。
另有媒體稱從相關渠道獲悉，監管部門于日前召集10余家券商就公司債發行相關問題進行了溝通，公司債發行節奏有望加快。會議明確，公司債發行試點期間，鼓勵上市公司申請發行公司債券，且申請公司無范圍限制。(鐘彩)
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