沉寂了一段時間的銀行系基金近期又重新成為熱門話題。作為第一批銀行系基金公司，交銀施羅德旗下新基金交銀藍籌一日募集350億元的火爆局面，讓業界再次對銀行系基金強大的銷售渠道刮目相看。而第二批銀行系基金的設立、新基金發行等工作也正在緊鑼密鼓準備中，銀行系基金“二次革命”的時代悄然漸臨。
日前，總部設于上海的浦銀安盛基金公司經歷了長時間的籌建準備工作，正式成立。
此前，該公司投資研究人員每日都在貼近這個市場模擬投資，新基金也在緊張報批中。另外，民生銀行與加拿大皇家銀行、三峽財務公司三方發起設立的合資基金公司，農業銀行與法國東方匯理資產管理公司、中國鋁業發起設立的合資基金管理公司，也已向監管部門遞交試點方案。
據了解，早在2000年，美國共同基金市場近8000家基金公司中，由銀行主管的基金公司就已經超過4000家，商業銀行管理共同基金的份額為為1萬億美元，占美國共同基金市場份額19％。業內人士預測，繼浦發銀行之后，將有更多中小銀行發起設立基金公司進軍基金業。按照目前銀行系基金規模攀升速度，預計在不久的將來，銀行系基金占據中國基金半壁江山也不是不可能的事情。
從現有銀行系基金公司運作表現情況來看，可謂“也無風雨也無晴”，除了規模的保證以外，銀行系基金的業績并沒有太多驚喜。這一點，無論是從2005年首先試水的三只銀行系先鋒基金——工銀瑞信核心價值、交銀精選和建信恒久價值，還是隨后發行的基金，業績排行上均沒有太過搶眼的位置。
而通過對銀行系基金歷次季報分析，我們發現，銀行系基金投資風格跟其他股東背景的基金公司的風格迥異。與具有券商、信托等股東背景的基金公司例如南方基金、上投摩根等激進派基金公司相比，銀行系基金投資風格明顯趨于保守穩健，業績具有中規中矩的特點。從季報中我們發現，銀行系基金持倉比較分散，持倉結構中一般很少出現重倉股比例接近基金凈值10％的情況，一般基金頭號重倉股比例約為5％、6％左右，前十大重倉股比例分配較為均勻，一般都在2％左右。
業內人士分析，銀行系基金業績表現中庸化，與股東背景對基金公司的定位有一定影響。事實上，在銀行系基金設立之初，對銀行業務和基金業務混業經營模式的風險監控一度是業內擔心的問題。這也是銀行系基金公司注冊資本金“財大氣粗”的一個原因。在目前的所有注冊資本金達到2億元的5家基金公司中，工銀瑞信、建信基金、交銀施羅德三家銀行系基金赫然在列。
股東對銀行系基金的影響，可謂“成也蕭何，敗也蕭何”。盡管業績中庸并無太多驚喜，但憑借著強大的股東背景，銀行系基金就意味著龐大的規模保證。據統計，截至2007年二季度末，工銀瑞信、建信、交銀施羅德三家基金公司資產管理規模分別達到292.98億元、399.09億元和286.33億元。其中，交銀施羅德最近新發的交銀藍籌基金一天募集到120億發行上限，意味著交銀施羅德管理的規模已超過了400億。（張哲）
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