為了能從當(dāng)前火爆的股市行情中分享更多“蛋糕”，股票經(jīng)紀(jì)人制度在國(guó)內(nèi)一些券商悄然興起。但這種自發(fā)機(jī)制所帶來(lái)的擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)也引起業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂，他們建議對(duì)此實(shí)行經(jīng)紀(jì)人牌照制度，并盡快出臺(tái)經(jīng)紀(jì)人管理辦法。
自發(fā)推廣經(jīng)紀(jì)人
很多券商借今年行情火爆的東風(fēng)，自發(fā)推廣經(jīng)紀(jì)人制度。經(jīng)紀(jì)人制度在增加券商交易量方面確實(shí)有很大貢獻(xiàn)，提高了券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入。
經(jīng)紀(jì)人制度已被國(guó)外成熟市場(chǎng)證明是行之有效的。北京大學(xué)金融與證券研究中心主任曹鳳岐介紹說(shuō)，在美國(guó)80%以上的證券投資者都將資產(chǎn)委托給經(jīng)紀(jì)人管理，投資者自己并不直接參與證券交易的實(shí)際操作。“法國(guó)、英國(guó)等許多國(guó)家的證券交易市場(chǎng)也是如此。”他說(shuō)。
與此不同的是，目前我國(guó)證券市場(chǎng)絕大多數(shù)中小投資者都是自己操作。但由于知識(shí)水平、專業(yè)程度不高，所以在操作中屢屢失誤。“在市場(chǎng)低迷時(shí)肯定賠錢(qián)，在行情好時(shí)也沒(méi)有賺到錢(qián)，因此國(guó)內(nèi)券商亟須推出真正的經(jīng)紀(jì)人制度。”曹鳳岐認(rèn)為。
服務(wù)層次水平低
但是，當(dāng)前國(guó)內(nèi)券商自發(fā)實(shí)行的經(jīng)紀(jì)人制度存在很多弊端，給投資者和券商本身都造成了一些不良后果。對(duì)此曹鳳岐指出，目前無(wú)論是綜合類大券商還是中小券商都有一些專職或兼職的經(jīng)紀(jì)人，但是其活動(dòng)還停留在比較低的層面上，活動(dòng)目標(biāo)只是為券商爭(zhēng)奪客戶或獲取傭金。“在其拉到客戶時(shí)與客戶的關(guān)系就基本終止，只與券商形成簡(jiǎn)單松散的關(guān)系，沒(méi)有形成客戶一體化態(tài)勢(shì)。”
現(xiàn)行的經(jīng)紀(jì)人大都與營(yíng)業(yè)部是居間關(guān)系，并不與營(yíng)業(yè)部簽訂勞動(dòng)合同，經(jīng)紀(jì)人憑其介紹的客戶數(shù)量和其客戶的交易量提取報(bào)酬。由于我國(guó)現(xiàn)行法規(guī)對(duì)自然人形態(tài)的經(jīng)紀(jì)人地位、業(yè)務(wù)范圍等都沒(méi)有明確規(guī)定，在實(shí)踐中經(jīng)紀(jì)人誤導(dǎo)客戶、非法代理等行為引發(fā)的糾紛時(shí)有發(fā)生。一家證券營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人告訴記者，由于經(jīng)紀(jì)人收入主要靠提取客戶傭金，導(dǎo)致有些經(jīng)紀(jì)人故意引導(dǎo)客戶頻繁交易，結(jié)果是“經(jīng)紀(jì)人賺了傭金，客戶虧了錢(qián)”。記者也曾親眼見(jiàn)到過(guò)有客戶在經(jīng)紀(jì)人錯(cuò)誤引導(dǎo)下虧損金額達(dá)數(shù)萬(wàn)元，而經(jīng)紀(jì)人卻一月提取傭金過(guò)萬(wàn)的情形。
同時(shí)，經(jīng)紀(jì)人和營(yíng)業(yè)部沒(méi)有勞動(dòng)合同導(dǎo)致人員流動(dòng)性很大，在因經(jīng)紀(jì)人工作失誤導(dǎo)致客戶和營(yíng)業(yè)部發(fā)生糾紛時(shí)，經(jīng)常出現(xiàn)經(jīng)紀(jì)人一走了之，甚至在有糾紛時(shí)營(yíng)業(yè)部根本找不到該經(jīng)紀(jì)人。此外，經(jīng)紀(jì)人離開(kāi)營(yíng)業(yè)部往往把客戶資源也帶走，也有經(jīng)紀(jì)人把客戶開(kāi)戶資料等帶走，造成客戶資料丟失，引起投資者和營(yíng)業(yè)部糾紛。“希望監(jiān)管層趕快推出相關(guān)制度與管理辦法，實(shí)行經(jīng)紀(jì)人牌照管理。”該負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示。
盡快出臺(tái)管理辦法
一些業(yè)內(nèi)專家也指出，需要盡快改變目前的經(jīng)紀(jì)人模式，建立真正為客戶服務(wù)的經(jīng)紀(jì)人制度。證監(jiān)會(huì)研究部研究員王歐告訴記者，就推出經(jīng)紀(jì)人制度問(wèn)題證監(jiān)會(huì)很久前就一直在研究，但因?yàn)榄h(huán)境不配套，以及相關(guān)法律法規(guī)還有障礙，所以依然沒(méi)有具體的時(shí)間表。“經(jīng)紀(jì)人制度肯定是要推出的。”王歐肯定地表示。
曹鳳岐認(rèn)為，真正的經(jīng)紀(jì)人是為客戶服務(wù)的，和公司應(yīng)該是一種合作關(guān)系，和客戶是一種委托代理關(guān)系；其收入來(lái)源雖然也是傭金，但是經(jīng)紀(jì)人的傭金相當(dāng)一部分應(yīng)該是由客戶給，而不是證券公司。“像保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人應(yīng)該是由投保人和被保險(xiǎn)人他們自己聘用，證券經(jīng)紀(jì)人同樣也應(yīng)該是這樣。”他指出。
“經(jīng)紀(jì)人制度跟銀行、保險(xiǎn)公司大力開(kāi)展的理財(cái)業(yè)務(wù)不同”，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所所長(zhǎng)賀強(qiáng)指出。在他看來(lái)，現(xiàn)在理財(cái)業(yè)務(wù)是把客戶的錢(qián)拿過(guò)來(lái)替客戶打理，賠了錢(qián)是客戶的，賺了錢(qián)卻由理財(cái)人員提成。而證券經(jīng)紀(jì)人雖然要收取費(fèi)用，但是其利益與投資者利益緊密相連。
這就要求證券經(jīng)紀(jì)人要對(duì)股票市場(chǎng)有深入了解、深刻研究，能夠?yàn)橥顿Y者打理資金，替投資者出謀劃策，提出具體買(mǎi)賣(mài)股票的建議，但是必須在客戶同意后才能替客戶買(mǎi)賣(mài)。并且經(jīng)紀(jì)人在客戶資金不足時(shí)可以幫客戶融資，在客戶股票不足時(shí)可以幫客戶融券，為客戶提供全方位服務(wù)。“經(jīng)紀(jì)人制度需要跟融資融券制度、做空機(jī)制等一系列機(jī)制掛鉤。”賀強(qiáng)指出。(記者 趙彤剛 王光平)
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