國有商業(yè)銀行A股上市第一年，銀行業(yè)成為證券市場上的耀眼明星。凈利潤增長迅速，利差收入、中間業(yè)務(wù)收入均明顯提高。
“航母”回歸A股，銀行業(yè)以高盈利能力令投資者震驚。
利潤增長強(qiáng)勁
2006年銀行年報最大的看點就是全行業(yè)盈利能力快速增長。A股8家上市銀行凈利潤達(dá)1151.88億元，再加上香港上市的建行與交行，10家上市銀行凈利潤1704億元，兩地10家上市銀行凈利潤同比增長34%。A股8家上市銀行撥備前利潤同比增長32%。
規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)顯露，無論是從營業(yè)收入、凈利潤的絕對額及增長額來衡量，還是以對上市公司利潤增長貢獻(xiàn)度比較，銀行業(yè)的地位都是證券市場上毫無爭議的“中流砥柱”。
A股上市公司凈利潤10強(qiáng)中，工行、中行、招行分列第2、3、6位，其中工行凈利潤達(dá)487.19億元；凈利潤增長前20強(qiáng)中，銀行占4個名額；金融服務(wù)對上市公司利潤增長貢獻(xiàn)度排名第3，達(dá)到9.78%。6家中型上市銀行凈利潤平均增長58%，高于全部上市公司平均46%的凈利增速。
盈利能力突飛猛進(jìn)
利差收入仍然是推動利潤增長的首要因素。受加息、貸款增長、債券收益率提高等因素影響，去年銀行存貸利差擴(kuò)大，貸款規(guī)模增長。
東方證券統(tǒng)計，8家上市銀行存貸利差平均提高12個基點，6家中型銀行貸款增長25.4%。凈利差收入平均增長30%。
中間業(yè)務(wù)受益于火熱的資本市場，也得到了迅速發(fā)展。8家上市銀行非利息收入平均增長61%，中行非利息收入已占到營業(yè)收入的18.14%。證券交易、基金發(fā)行、托管、代理業(yè)務(wù)增速迅猛，多數(shù)銀行基金托管量增長60%以上。銀行卡收入依然是中間業(yè)務(wù)主要收入來源之一。
銀行資產(chǎn)質(zhì)量得到改善。多數(shù)上市銀行撥備覆蓋率提升超過15%。中行、建行、招行不良貸款撥備覆蓋率分別達(dá)到91.34%、82.2%、126.03%。銀行對不良資產(chǎn)風(fēng)險的抵御能力提高。2006年末，我國商業(yè)銀行不良貸款總額12549.2億元，不良貸款率7.1%，比年初下降1.5個百分點。
板塊前程光明
在收獲了2006年年報的喜悅之后，多數(shù)分析師認(rèn)為銀行業(yè)前景仍可期待。銀行業(yè)在證券市場上的“話語權(quán)”將繼續(xù)增加。
未來將有更多的銀行陸續(xù)登陸A股市場。今年以來，中信銀行、交行成功A股上市，銀行業(yè)市值繼續(xù)擴(kuò)大。光大銀行上市申請獲國資委批準(zhǔn)，建行擇機(jī)A股上市，農(nóng)行則在股改和上市的進(jìn)程中邁進(jìn)。
從市場表現(xiàn)看，分析師認(rèn)為，人民幣升值、股指期貨將推出、兩稅合并和新會計準(zhǔn)則的影響等因素，都使得未來銀行業(yè)的表現(xiàn)令人期待。
人民幣升值給經(jīng)營貨幣資產(chǎn)的銀行業(yè)帶來直接利好，尤其是人民幣升值與加息交織，互相促進(jìn)，共同抬升銀行板塊投資價值。股指期貨推出時間越來越近，將極大提高權(quán)重銀行股的交易活躍度。而兩稅合并更是帶來實質(zhì)性利好，據(jù)分析師測算，內(nèi)外資銀行所得稅率統(tǒng)一，上市銀行業(yè)績將平均提升22.99%。
資本市場大發(fā)展也給銀行帶來難得的發(fā)展機(jī)遇。儲蓄向資本市場“大搬家”，帶動了銀行理財產(chǎn)品、托管、代理等業(yè)務(wù)的增長機(jī)會，有助于改變銀行存貸業(yè)務(wù)主導(dǎo)、風(fēng)險集中度過高的現(xiàn)狀，向國際化大銀行業(yè)務(wù)模式靠攏。
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