今年4月18日，華寶信托正式更名為“華寶信托有限責(zé)任公司”，成為轉(zhuǎn)型后獲得新牌照的首家信托公司。眼下整個(gè)信托業(yè)正面臨一場(chǎng)生死轉(zhuǎn)折。
目前，交通銀行與建設(shè)銀行積極洽購信托公司的消息，不斷從市場(chǎng)中傳出。消息稱，交行收購南方一家信托公司的方案已獲銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，建行則與北方信托的控股股東泰達(dá)控股就收購相關(guān)事宜在緊密接觸中。
種種跡象看來，看似平靜的信托行業(yè)，卻醞釀著一場(chǎng)不同尋常的變革。是被淘汰出局，還是轉(zhuǎn)型重新起步？連日來，證監(jiān)會(huì)先后下發(fā)了幾個(gè)關(guān)于信托公司的管理辦法，信托公司再次被推到了十字路口上。
信托業(yè)直面“第六次整頓”
這場(chǎng)變革源于今年3月銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的兩個(gè)文件，《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》開始實(shí)施，被業(yè)界戲稱為“信托業(yè)的第六次整頓”。兩個(gè)辦法將信托公司的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行修訂，核心就是壓縮并限制信托公司的固有業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)、非專屬業(yè)務(wù)，將信托公司的新業(yè)務(wù)功能定位到“受人之托，代人理財(cái)”的專業(yè)化機(jī)構(gòu)上來。
這兩個(gè)《辦法》要求，信托公司做到以主要經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)為主，盡量不做或少做固有業(yè)務(wù)，特別是實(shí)業(yè)投資業(yè)務(wù)更是明令禁止。同時(shí)，引入“合格投資人”的概念，將自然人的規(guī)模和數(shù)量設(shè)限為100萬元以上、50人以下。
對(duì)于新辦法的具體實(shí)施過程，銀監(jiān)會(huì)做出了過渡期的安排，指出凡能夠按照新辦法開展業(yè)務(wù)、且滿足“申請(qǐng)變更公司名稱并換發(fā)新的金融許可證”條件的公司，可以向銀監(jiān)會(huì)提出變更公司名稱和業(yè)務(wù)范圍等事項(xiàng)的申請(qǐng)。目前尚不能按照新辦法開展業(yè)務(wù)的公司，可以有最長(zhǎng)不超過3年的過渡期。
但是如此規(guī)定，對(duì)于信托公司來說不是一件容易的事情。據(jù)了解，目前70%以上的信托公司均依靠固有財(cái)產(chǎn)開展自營(yíng)業(yè)務(wù)生存，又在已經(jīng)開展的固有業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)中70%以上依靠貸款方式加以運(yùn)用。因此，如果刪去上述這些內(nèi)容，信托公司的生存將大受影響。另外，信托業(yè)的門檻提高后，很多普通投資者無法參與進(jìn)來。在這種“硬限”下，全國(guó)55家信托公司必須結(jié)束以前的方向，走上轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)重組的歷程。
信托公司積極備戰(zhàn)
“這個(gè)政策的出臺(tái)有兩個(gè)背景，一個(gè)是從去年起，中國(guó)的金融市場(chǎng)不得不全面向世界開放，另一個(gè)是金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)。”安徽省國(guó)元信托投資有限公司高級(jí)研究員潘聯(lián)星表示，在這兩個(gè)背景下，對(duì)信托業(yè)的重新定位以及重新整合是必要的，一開始大家都很著急，但這一變革政策逐漸被業(yè)內(nèi)認(rèn)可，現(xiàn)在同行們已轉(zhuǎn)為積極應(yīng)對(duì)。
“這是一件好事兒，能促進(jìn)信托行業(yè)更好的發(fā)展。”在記者采訪過程中，這是信托公司的普遍反應(yīng)。“我們正在接受銀監(jiān)局的培訓(xùn)，并仔細(xì)研究轉(zhuǎn)型的方案。”陜西省國(guó)際信托投資有限公司的一位負(fù)責(zé)人表示。
在過去不到一個(gè)月的時(shí)間里，銀監(jiān)會(huì)先后下發(fā)了《信托公司治理指引》、《信托公司受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等文件，并且銀監(jiān)會(huì)默認(rèn)了銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)信托企業(yè)的收購行為。
“這是銀監(jiān)會(huì)在給信托公司找退路，具備轉(zhuǎn)型條件的公司就自己轉(zhuǎn)型，不具有條件的公司，可以通過被收購的方式，獲得資金和幫助來轉(zhuǎn)型。”潘聯(lián)星表示。
據(jù)了解，在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方面，國(guó)內(nèi)很多家信托公司目前已有了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。據(jù)記者了解，北京、上海和江浙一帶已有多家信托公司向銀監(jiān)會(huì)遞交了直接開展新業(yè)務(wù)的申請(qǐng)。
目前，聯(lián)華信托投資有限公司被銀監(jiān)會(huì)選為REITs的試點(diǎn)信托公司，重慶國(guó)投得到有關(guān)政府部門的認(rèn)可，發(fā)行準(zhǔn)基礎(chǔ)設(shè)施內(nèi)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，還有一些信托公司和私募基金合作，進(jìn)入到證券市場(chǎng)。應(yīng)該說，國(guó)內(nèi)越來越多新的信托產(chǎn)品正在被創(chuàng)造和升級(jí)。
轉(zhuǎn)型服務(wù)高端市場(chǎng)
此次轉(zhuǎn)型主要實(shí)現(xiàn)兩個(gè)方面的轉(zhuǎn)變：一個(gè)是運(yùn)作模式由原有的融資模式向資產(chǎn)管理模式轉(zhuǎn)變，另一個(gè)是服務(wù)對(duì)象由原來的普通投資者向由風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的合格投資者轉(zhuǎn)變。潘聯(lián)星認(rèn)為，其實(shí)就是信托行業(yè)由低端向高端的轉(zhuǎn)變。
“信托業(yè)若轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)不好，很有可能就走向消亡。”中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)信托投資分會(huì)秘書處張玉民表示，以前信托業(yè)服務(wù)的人群比較低端，人們對(duì)于收益率的要求只有4%－5%之間就可以滿足。“但信托業(yè)轉(zhuǎn)型后面對(duì)的是高端市場(chǎng)，目前資本市場(chǎng)資金使用的實(shí)際成本就在8%－9%，而且人們要求高收益率，所以信托公司必須進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。”張玉民說。
此前，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)陳玉鵬曾表示，混業(yè)經(jīng)營(yíng)是我國(guó)金融業(yè)的必然趨勢(shì)。信托產(chǎn)品由于非常靈活，在我國(guó)監(jiān)管制度不夠完善的情況下，信托業(yè)的發(fā)展被綁住了手腳。
但隨著制度的完善，信托的作用會(huì)更大表現(xiàn)出來，比如在新農(nóng)村建設(shè)過程中、在農(nóng)村金融建設(shè)問題上，信托就能發(fā)揮很大作用。
潘聯(lián)星稱，如果政府積極幫助信托行業(yè)，并逐漸完善相關(guān)的法律制度，信托行業(yè)很快就可以完成轉(zhuǎn)型，并擁有非常廣闊的前景。(記者 孟斯碩)
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