寶鋼集團(tuán)旗下4家上市公司，未來可能以寶鋼股份為平臺(tái)吸收合并廣鋼股份、韶鋼松山、八一鋼鐵
6月15日，工信部副部長楊學(xué)山在遼寧鞍山的鋼鐵會(huì)議上表示，為引導(dǎo)和規(guī)范鋼鐵企業(yè)的重大兼并重組行為，同時(shí)結(jié)合國家有關(guān)法律和行政法規(guī)，工信部正根據(jù)《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，研究制定《鋼鐵企業(yè)兼并重組條例》，推進(jìn)特大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)發(fā)展，在更大范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，提高國內(nèi)、國際市場競爭能力。
“這意味著中國鋼鐵行業(yè)兼并重組的大幕即將拉開。”民族證券鋼鐵行業(yè)分析師羅榮晉表示，在國際金融危機(jī)和國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能總體過剩的背景下，通過兼并重組優(yōu)化鋼鐵產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)已成為實(shí)現(xiàn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)振興的當(dāng)務(wù)之急。
“聯(lián)合重組、由大變強(qiáng)應(yīng)該是即將出臺(tái)的《鋼鐵企業(yè)兼并重組條例》的核心和重點(diǎn)，”羅榮晉強(qiáng)調(diào)，鋼鐵行業(yè)未來的重組應(yīng)主要側(cè)重于集團(tuán)公司內(nèi)部的資源整合，如寶鋼集團(tuán)旗下現(xiàn)在有4家上市公司，未來可能以寶鋼股份為平臺(tái)吸收合并集團(tuán)其他3家上市公司廣鋼股份、韶鋼松山、八一鋼鐵。
按照《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，以寶鋼、鞍本和武鋼為行業(yè)龍頭，實(shí)現(xiàn)鞍本集團(tuán)、廣東鋼鐵集團(tuán)、廣西鋼鐵集團(tuán)、河北鋼鐵集團(tuán)和山東鋼鐵集團(tuán)這五大鋼鐵集團(tuán)的重組與整合。
在鋼鐵行業(yè)整合正在加速進(jìn)行的同時(shí)，選擇何種模式重組已成為重組能否順利進(jìn)行、各方利益能否達(dá)到平衡的關(guān)鍵所在。
從整合成效來看，寶鋼式的跨區(qū)域重組模式，如寶鋼成功重組八鋼、廣鋼、韶鋼與寧鋼，其“行政加市場”的手段得到了業(yè)界的廣泛認(rèn)可。
“寶鋼對(duì)八鋼的合并是中國鋼鐵行業(yè)重組的發(fā)展方向。”羅榮晉指出，寶鋼重組八鋼后，寶鋼利用其自身的技術(shù)、管理、資金和人才優(yōu)勢(shì)，幫助八鋼改造生產(chǎn)線、提高管理水平、調(diào)整產(chǎn)品市場定位，幫助八鋼進(jìn)一步發(fā)展；八鋼則發(fā)揮其區(qū)位優(yōu)勢(shì)，為寶鋼在西部和中亞的戰(zhàn)略布局充當(dāng)跳板，雙方各取所需，實(shí)現(xiàn)雙贏。
盡管寶鋼與八鋼的整合是跨區(qū)域的，存在的整合難度更大，但是寶鋼并沒有拼命擴(kuò)張產(chǎn)能，做大市值，而是注重了公司的內(nèi)在肌體的健康融合。最后，寶鋼和八一鋼鐵整合后，保持了良好的執(zhí)行力，在技術(shù)上給予支持、管理上相互滲透，將整合落在了實(shí)處細(xì)處，達(dá)到了真正的資產(chǎn)重組的目標(biāo)。
隨著業(yè)界期盼已久的銀行并購貸款政策的重新開閘，大型鋼企紛紛開始大張旗鼓地進(jìn)行擴(kuò)張。3月1日，寶鋼集團(tuán)與杭州鋼鐵集團(tuán)公司于在寧波正式簽署了《關(guān)于寧波鋼鐵有限公司的股權(quán)收購協(xié)議》，成為鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃出臺(tái)之后的首個(gè)重組并購。此次協(xié)議的正式簽署，是繼寶鋼2007年4月重組新疆八一鋼鐵和2008年6月重組廣東鋼鐵后的又一重大舉措，進(jìn)一步完善了寶鋼在其全國戰(zhàn)略中的布局。
隨后，交通銀行向?qū)氫摷瘓F(tuán)提供7.5億元并購貸款，用于支持其收購寧波鋼鐵56.15%的股權(quán)，貸款金額占20億元并購總額的37.5%。這也是是去年中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》后首筆鋼鐵行業(yè)的并購貸款。
“未來的《鋼鐵企業(yè)兼并重組條例》將要加強(qiáng)對(duì)兼并收購的引導(dǎo)和規(guī)范，同時(shí)加大對(duì)重組企業(yè)在爭取資金和優(yōu)惠政策方面的扶持力度。”國內(nèi)資深并購專家、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)客座教授郜卓進(jìn)一步指出。（馬紅雨）
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