正當(dāng)各國(guó)政府忙于推出新的經(jīng)濟(jì)救援方案的時(shí)候，一些睿智的人卻在警示：第二波金融海嘯正在形成。《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》一書(shū)作者宋鴻兵公開(kāi)表示，今年4月至9月間，金融海嘯第二波將在企業(yè)債的垃圾債市場(chǎng)集中引爆。
宋鴻兵：垃圾債將引爆金融海嘯第二波
環(huán)球財(cái)經(jīng)研究院院長(zhǎng)、《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》一書(shū)作者宋鴻兵2月22日表示，2009年4月至9月間，金融海嘯第二波將在企業(yè)債的垃圾債市場(chǎng)集中引爆，從目前的4.5%升至20%以上。屆時(shí)將有上百家對(duì)沖基金、保險(xiǎn)公司血本無(wú)歸、最終倒閉，而原本被信用掉期工具保護(hù)著的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的問(wèn)題也將暴露無(wú)遺。
宋鴻兵甚至預(yù)言，在第二波金融海嘯中，一些美國(guó)大型商業(yè)銀行可能面臨崩潰的危險(xiǎn)，最終可能被國(guó)有化。他提醒說(shuō)，人們對(duì)于下一波金融海嘯沒(méi)有給予足夠重視，這場(chǎng)新的危機(jī)并不是注入流動(dòng)性可以扭轉(zhuǎn)的。
實(shí)質(zhì)是支付危機(jī)
當(dāng)大多數(shù)學(xué)者幾乎將美國(guó)金融危機(jī)等同于流動(dòng)性危機(jī)時(shí)，宋鴻兵指出，這次危機(jī)的真正根源是支付危機(jī)。
他預(yù)測(cè)第二波的問(wèn)題將出現(xiàn)在政府債、地方政府債、企業(yè)債、金融債、信用卡債等等，這個(gè)總額高達(dá)25萬(wàn)億美元。他分析說(shuō)：美國(guó)目前內(nèi)外債務(wù)總量已高達(dá)53萬(wàn)億美元，GDP的3.75倍（美國(guó)的GDP僅有13.5萬(wàn)億美元），潛在社保醫(yī)保虧空更高達(dá)107萬(wàn)億美元。“美國(guó)龐大的債務(wù)堰塞湖已不堪重負(fù)，如果洪水不從次貸大堤上漫頂，也必然從信用卡貸款或汽車(chē)貸款處決堤。”危機(jī)的基本邏輯，是龐大的債務(wù)問(wèn)題導(dǎo)致的支付危機(jī)，支付危機(jī)引發(fā)資產(chǎn)價(jià)格下跌，資產(chǎn)價(jià)格下跌產(chǎn)生流動(dòng)性危機(jī)。
美商業(yè)銀行國(guó)有化不可避免
宋鴻兵表示，如果說(shuō)第一波主要以“兩房”被政府接管、雷曼申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)為標(biāo)志的話，他預(yù)測(cè)，花旗銀行被國(guó)有化或申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，將是第二波危機(jī)中的標(biāo)桿性事件。目前花旗銀行股票價(jià)格已經(jīng)跌到1.95元，從半年前20多美元跌下來(lái)的，美國(guó)銀行跌到了3元多。
宋鴻兵指出，美國(guó)商業(yè)銀行體系資不抵債，出現(xiàn)大問(wèn)題，最終國(guó)有化是不可避免的事情。“美國(guó)現(xiàn)在出現(xiàn)的問(wèn)題，就是花旗銀行和美國(guó)銀行為代表的美國(guó)商業(yè)銀行的體系正在出現(xiàn)全面的不景，實(shí)際上我們認(rèn)為美國(guó)的商業(yè)銀行體系包括歐洲的商業(yè)銀行體系現(xiàn)在已經(jīng)資不抵債，如果不是政府在使大力氣拖住這個(gè)市場(chǎng)的話，這幾家重大的商業(yè)銀行體系歐洲和美國(guó)的主要商業(yè)銀行體系現(xiàn)在已經(jīng)全部崩潰，但是由于美國(guó)政府的救援使這兩家公司，兩家最主要的商業(yè)銀行仍然得以存活，即便如此，我們認(rèn)為它存活的時(shí)間也不會(huì)太長(zhǎng)。”
全世界面臨長(zhǎng)期衰退
宋鴻兵認(rèn)為，現(xiàn)在全世界包括美國(guó)在內(nèi)，必然面臨著長(zhǎng)期衰退，沒(méi)有其他更好的辦法，現(xiàn)在唯一的懸念是，他到底是通縮下的衰退還是通脹下的衰退？如果是通脹下的衰退就類(lèi)似于上世紀(jì)70年代，美國(guó)長(zhǎng)達(dá)10年的衰退滯脹，經(jīng)濟(jì)衰退，通貨膨脹兩位數(shù)以上，這一次通貨膨脹絕對(duì)不是10%幾，很可能高得多，因?yàn)檫@一次基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)量太大，而且太猛，將會(huì)對(duì)整個(gè)物價(jià)體系產(chǎn)生相當(dāng)嚴(yán)重影響。
金價(jià)將突破歷史新高
2月20日黃金價(jià)格再次突破1000美元/盎司,他說(shuō):“這意味著全球市場(chǎng)對(duì)于整個(gè)銀行體系，金融體系出現(xiàn)了巨大的信心問(wèn)題。”
他說(shuō)，石油價(jià)格已經(jīng)跌70%，所有的大宗商品，所有的糧食價(jià)格和一切的金融資產(chǎn)價(jià)格都在暴跌，唯有黃金作為一種資產(chǎn)在逆勢(shì)狂漲。黃金價(jià)格包括兩重因素，一個(gè)是普通的商品，另外一個(gè)是貨幣屬性，隨著2008年11月份以來(lái)我們看到黃金的貨幣屬性重要性日益凸顯，這就是為什么每當(dāng)全球經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)出現(xiàn)重大問(wèn)題的時(shí)候，黃金都會(huì)出現(xiàn)逆勢(shì)暴漲。
“今年如果我們預(yù)測(cè)不錯(cuò)的話，由于整個(gè)商業(yè)銀行體系將會(huì)出現(xiàn)重大的危機(jī)，黃金價(jià)格將會(huì)突破歷史新高。”宋鴻兵說(shuō)。
只要金融市場(chǎng)混亂，只要大家對(duì)于現(xiàn)實(shí)出現(xiàn)懷疑，就會(huì)奔著黃金來(lái)，這就是為什么在整個(gè)歐美的中央銀行體制中，仍然保留大量黃金儲(chǔ)備作為中央銀行資產(chǎn)最主要的儲(chǔ)備。不管貨幣怎么變，黃金永遠(yuǎn)是值錢(qián)的，這一點(diǎn)是全世界公認(rèn)的。
“隨著美國(guó)商業(yè)銀行急劇的惡化，美國(guó)發(fā)債的頻度，以前是8次拍賣(mài)，現(xiàn)在變成16次拍賣(mài)，每一次拍賣(mài)國(guó)債的額度不斷上升的時(shí)候，那就意味著美國(guó)國(guó)債一直在往上沖，同時(shí)也就意味著黃金價(jià)格會(huì)跟隨這個(gè)趨勢(shì)往上漲，這是我的基本判斷”，宋鴻兵表示。（新快報(bào)）
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