□第一,泡沫總是要破的,發(fā)了瘋的市場最后都是要調(diào)整的,從此再也不要相信股評家的蠱惑———股市將永遠(yuǎn)漲下去,應(yīng)該永遠(yuǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)。
□第二,我國的市場和發(fā)達(dá)國家的市場不在一個發(fā)展水平上,發(fā)達(dá)國家最時髦最先進(jìn)的東西,恐怕我們要更加謹(jǐn)慎地對待,要更慢一拍。
□第三,宏觀調(diào)控還是很重要的,不要在泡沫爆發(fā)的時候才調(diào)控,要在發(fā)生之前就調(diào)控。
“金融海嘯”持續(xù),全球經(jīng)濟(jì)增長明顯放緩。昨日,高交會首屆“資本市場高峰論壇”上,著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家樊綱圍繞中共十七大三中全會公報(bào)中提及的金融熱點(diǎn)話題,作了題為“全球金融危機(jī)與中國的金融發(fā)展”的主題演講。
金融海嘯源于美元本位制
1929年大危機(jī)之后,各國貨幣逐漸拋棄金本位,與美元掛鉤,建立美元本位,從此美國的金融風(fēng)險(xiǎn)被分?jǐn)偟饺澜纭ｋS著美元債務(wù)分散到全世界,風(fēng)險(xiǎn)被長期掩蓋并積累,由此帶來了美國經(jīng)濟(jì)長期財(cái)政赤字和長期貿(mào)易逆差赤字。
樊綱開場時首先笑稱,現(xiàn)在的金融危機(jī),受影響最深的是華爾街金融從業(yè)者,但對于經(jīng)濟(jì)學(xué)家和經(jīng)濟(jì)研究者卻是一個很好的研究機(jī)會。他表示,危機(jī)還在深化當(dāng)中,何時暫告段落,還是未知狀態(tài),且此次危機(jī)問題之大比1929年的危機(jī),還要深還要廣。
“經(jīng)濟(jì)危機(jī)歷史上都是大同小異,基本規(guī)律都是一樣的。之前一定是過熱和泡沫,當(dāng)某些市場過熱產(chǎn)生泡沫,人們就會發(fā)瘋,忘乎所以,以為這個市場會永遠(yuǎn)漲下去,結(jié)果突然崩盤。但1929年的危機(jī)波及面很淺,此次卻是幾十年積壓問題的爆發(fā)。索羅斯曾經(jīng)在幾年前便說過,美國經(jīng)濟(jì)潛伏著比1929年更大的危機(jī)?！狈V在發(fā)言中表示。
分析此次金融危機(jī)爆發(fā)的原因,樊綱認(rèn)為,主要就在于美元本位制。“1929年大危機(jī)之后,各國貨幣逐漸拋棄金本位,與美元掛鉤,建立美元本位,從此美國的金融風(fēng)險(xiǎn)被分?jǐn)偟饺澜?。隨著美元債務(wù)分散到全世界,風(fēng)險(xiǎn)被長期掩蓋并積累,由此帶來了美國經(jīng)濟(jì)長期財(cái)政赤字和長期貿(mào)易逆差赤字?！狈V表示,正是由此導(dǎo)致多年積壓問題的最終爆發(fā)。
“大危機(jī)未必有大蕭條”
現(xiàn)在西方各國政府和央行聯(lián)手救市,深知政府不干預(yù)的后果,采取嚴(yán)防死守甚至不擇手段。雖然有可能帶來一定的衰退,但就目前來看,如果政策得當(dāng)且及時的話,相信可以避免大蕭條。
“美國的經(jīng)濟(jì)衰退才剛剛開始,并且隨著房市的下滑、金融泡沫的破碎,美國的經(jīng)濟(jì)將進(jìn)一步下滑。”樊綱對美國經(jīng)濟(jì)后期發(fā)展表示了不樂觀的態(tài)度,但他同時認(rèn)為有大危機(jī)未必有大蕭條。
樊綱認(rèn)為,目前西方各國已充分認(rèn)識到宏觀調(diào)控的重要性。“現(xiàn)在西方各國政府和央行聯(lián)手救市,深知政府不干預(yù)的后果,采取嚴(yán)防死守甚至不擇手段。雖然有可能帶來一定的衰退,但就目前來看,有全球主要國家央行來救市,如果政策得當(dāng)且及時的話,我相信可以避免大蕭條?！?/p>
同時樊綱認(rèn)為,要從此次金融危機(jī)中吸取教訓(xùn)。“第一,危機(jī)再一次說明了泡沫總是要破的,發(fā)了瘋的市場最后都是要調(diào)整的,從此再也不要相信股評家的蠱惑———股市將永遠(yuǎn)漲下去,從此應(yīng)該永遠(yuǎn)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)。第二,要充分認(rèn)識到我國的市場和發(fā)達(dá)國家的市場不是在一個發(fā)展水平上,發(fā)達(dá)國家最時髦最先進(jìn)的東西,恐怕我們要更加謹(jǐn)慎地對待,要更慢一拍。第三,危機(jī)告訴我們,宏觀調(diào)控還是很重要的,不要在泡沫爆發(fā)的時候才調(diào)控,而要在泡沫發(fā)生之前就要調(diào)控?！?/p>
“中國經(jīng)濟(jì)狀況是最健康的”
我們目前的經(jīng)濟(jì)基本面不會出大事,中國是國際上少數(shù)幾個最健康的經(jīng)濟(jì)體。
對于危機(jī)對中國造成的影響,樊綱表示,雖然此次金融危機(jī)帶來很多負(fù)面影響,但對中國的影響還比較小。
“我們目前的經(jīng)濟(jì)基本面不會出大事,中國是國際上少數(shù)幾個最健康的經(jīng)濟(jì)體?！狈V表示,“同時我們的經(jīng)濟(jì)基本面比較好,經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長,財(cái)政保持盈余,貨幣系統(tǒng)穩(wěn)定,外貿(mào)順差持續(xù)增長,外匯儲備也在增長,國外投資也在繼續(xù)流入,還沒受影響的資本都將視線投向中國,盡管GDP有可能受到影響?！?/p>
樊綱進(jìn)一步分析,中國經(jīng)濟(jì)不會有大問題的其中一個原因在于,中國政府在經(jīng)濟(jì)開始形成過熱趨勢的時候,就采取方法開始防止泡沫,并不斷謹(jǐn)慎地防止泡沫,為減少外貿(mào)順差主動采取了一些反周期的政策。同時在資本市場上采取一系列措施,中國的樓市不會發(fā)生像美國那樣的泡沫。這樣的市場、這樣的調(diào)控方法能保證不會出現(xiàn)大的問題。
同時樊綱認(rèn)為,目前最基本的任務(wù)還是向前發(fā)展,以及如何在發(fā)展中完善融資和金融結(jié)構(gòu)體系?！霸谝粋€月的危機(jī)持續(xù)以后,業(yè)界的研究還是集中在如何發(fā)展中國經(jīng)濟(jì)的問題上。一方面要關(guān)注世界局勢,一方面如何抓住機(jī)會加快我們的發(fā)展,能夠在世界金融取得一席之地。只有經(jīng)濟(jì)發(fā)展了,我們才能在世界經(jīng)濟(jì)上取得自己的位置。”
他建議,目前到了要靈活調(diào)整我國宏觀經(jīng)濟(jì)的時候,要把擴(kuò)大內(nèi)需作為調(diào)整宏觀政策的一個任務(wù),應(yīng)對國際經(jīng)濟(jì)衰退帶來的負(fù)面影響。(晏磊)
|
