中國造紙行業(yè)月度運行報告(2008年1-4月)全文
一、產(chǎn)銷：產(chǎn)量增長有所起伏，銷售增長保持加快趨勢
1．產(chǎn)量增長回落后很快反彈
受雨雪冰凍突然災(zāi)害的影響,2008年前2月全國規(guī)模以上造紙企業(yè)機(jī)制紙及紙板產(chǎn)量增長出現(xiàn)回落,3月和4月在災(zāi)害影響消滅后,產(chǎn)量增速逐漸回升,從增速來看,一季度規(guī)模以上造紙企業(yè)的紙張及紙板產(chǎn)量已恢復(fù)到去年同期水平并略有提高,產(chǎn)量1924萬噸,同比增長15%,增速比去年同期略升0.5個百分點。前4月產(chǎn)量2658萬噸，同比增長16%，增速進(jìn)一步比前一季度上升1個百分點。
分類別看，受前幾年不同紙張投資結(jié)構(gòu)差異、2007年以來行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能步伐加快以及原材料價格上漲幅度差異等因素的影響,前4月造紙行業(yè)不同類別紙張產(chǎn)量增長變動情況各異。其中,銅版紙等近年來投資增速持續(xù)高企的高檔紙類產(chǎn)量增長仍非常快，而2007年以來，由于國家加大節(jié)能減排執(zhí)行力度，關(guān)閉的小紙廠和環(huán)保不達(dá)標(biāo)的造紙企業(yè)的產(chǎn)品主要集中在以麥草和蘆葦為原料的中檔文化用紙產(chǎn)品及中低檔箱板紙類，因此這些紙產(chǎn)品供給減少，產(chǎn)量增速明顯下降，降低了市場供給，另外，2008年以來廢紙價格大幅上漲，對新聞紙等紙類生產(chǎn)成本帶來較大壓力，從而降低了其產(chǎn)量增勢。
2.行業(yè)產(chǎn)值增長回升
產(chǎn)量增長回落后快速反彈，加之前4月紙張和箱紙板價格較為顯著上漲，使得造紙行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值增長明顯加快，2008年前4月，全行業(yè)累計實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值1409億元，同比增長31％，增幅比2007年同期上升11.7個百分點。
3.銷值增長保持加快趨勢
2008年前4月，盡管在國際經(jīng)濟(jì)增長減弱以及國內(nèi)緊縮背景下，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨多方面挑戰(zhàn)給紙業(yè)市場帶來一定壓力，但在奧運經(jīng)濟(jì)以及居民收入保持較快增長的帶動下，紙張需求仍保持了較為強(qiáng)勁的增長勢頭。1-4月，規(guī)模以上造紙企業(yè)銷售值累計完成1392億元，同比增長33％，增速比去年同期上升近12.31個百分點，比去年全年上升也近10個百分點。
二、效益：結(jié)構(gòu)調(diào)整促行業(yè)效益穩(wěn)中攀升，后期面臨成本壓力，各子行業(yè)前景不一
1.銷售收入和利潤增長同步攀升
2008年前2月，造紙行業(yè)累計銷售收入為598億元，比去年同期增長28%，增速比去年同期上升超過7個百分點；累計實現(xiàn)利潤30.36億元，同比增長42.23%，增速比去年同期超過11個百分點。比較來看，行業(yè)整體盈利水平的提高，使行業(yè)的利潤增幅遠(yuǎn)高于銷售收入增幅。
產(chǎn)品檔次和毛利水平提升以及規(guī)模效應(yīng)是拉動造紙行業(yè)2008年1-2月收入和利潤同步攀升的主要原因。2007年下半年紙產(chǎn)品提價后，行業(yè)的毛利水平及利潤率恢復(fù)顯著，行業(yè)呈現(xiàn)轉(zhuǎn)暖跡象，測算顯示，前2月造紙行業(yè)毛利水平為13.91%，較上年同期13.12%明顯提升，但從年度情況看，仍處于低位(2002年的行業(yè)毛利水平高點為17.22%)。雖然毛利水平仍處低位，但規(guī)模效應(yīng)的顯現(xiàn)使企業(yè)管理效率提升，期間費用率下降，行業(yè)綜合盈利能力回升，2008年1-2月行業(yè)利潤率為5.74%，較上年同期5.01%水平顯著上升，處于2000年以來的高點。
具體來看，以麥草和蘆葦為原料的中檔文化用紙產(chǎn)品目前漲價幅度較大，08年一季度，這類產(chǎn)品每噸累計漲價300-400元不等，主要產(chǎn)品漲價幅度均超過4%，預(yù)計本年內(nèi)這類產(chǎn)品價格仍有5%左右的上漲空間。07年以來，卡紙價格也保持了較大幅度的增長，由于消費升級拉動需求增加，且近一年多高檔包裝紙沒有大型生產(chǎn)線投產(chǎn)，近一年一些大型企業(yè)的高檔卡紙平均每噸價格提高了約1000元左右，08年以來太陽紙業(yè)、博匯紙業(yè)的主要產(chǎn)品每噸價格提高了300-500元左不等，漲幅在4%-6%之間。另外，由于卡紙的原料主要是木漿，而木漿價格也有所上漲，但漲幅較小，因此,2008年以來卡紙產(chǎn)品價格的漲幅已超過原料價格的上漲，產(chǎn)品盈利能力明顯上升。相對上二類紙產(chǎn)品，08年以來，新聞價格的漲幅低于同期國際市場廢紙的漲幅，因此以廢紙為主要原料的新聞紙產(chǎn)品的盈利能力沒有明顯改善。
2.后期來看原料價格上漲對企業(yè)構(gòu)成較大成本壓力
07年紙漿、廢紙價格的持續(xù)上漲對造紙企業(yè)構(gòu)成利潤侵蝕。08年以來國際木漿高位企穩(wěn)，廢紙價格仍快速上漲。08年前2個月我國紙漿進(jìn)口量及進(jìn)口金額分別同比增長了33.8%及53.3%，顯示國內(nèi)造紙業(yè)纖維資源瓶頸仍顯著。
3.產(chǎn)品價格上漲，各紙種前景不一
2008年以來國內(nèi)主要紙種價格呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的態(tài)勢，后期來看各紙種前景不一。白卡由于下游需求增長，08年產(chǎn)能擴(kuò)張不大，價格前景看好；銅版紙出口增長及進(jìn)口替代效應(yīng)將繼續(xù)推進(jìn)國內(nèi)價格；文化紙受益于國家淘汰落后產(chǎn)能提價預(yù)期強(qiáng)烈。新聞紙將受益于奧運需求的增長，但將受制于產(chǎn)能；箱板紙也有新產(chǎn)能釋放壓力，故提價空間有限。
4.環(huán)保整治、淘汰落后產(chǎn)能將有利于改善行業(yè)供求
2月國家發(fā)改委和環(huán)保總局聯(lián)合發(fā)布《2007年應(yīng)予淘汰落后造紙產(chǎn)能的企業(yè)名單》，淘汰落后產(chǎn)能450萬噸，涉及25個省、市、自治區(qū)2018家企業(yè)。08年環(huán)保整治力度將加大，淘汰落后產(chǎn)能將加快落實。環(huán)保風(fēng)暴將推進(jìn)造紙行業(yè)的整合，使行業(yè)集中度提高，落后產(chǎn)能的淘汰將有利于改善行業(yè)供求。
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