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2011年09月21日16:15 | 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

第六名：軟銀系投資機構：依托日本電信巨頭的創(chuàng)投機構

作為東京證券交易所上市的日本第三大電信運營商，軟銀在風險投資領域也廣泛布局。在中國，軟銀集體旗下軟銀中國和軟銀賽富。其中表現(xiàn)最出色的就是賽富，賽富的經(jīng)典案例是對盛大互動的投資，雖然賽富目前已經(jīng)與軟銀關系不大，但為了統(tǒng)計口徑的統(tǒng)一，在此把這三家機構統(tǒng)稱為軟銀系機構。

依托IT巨頭的投資機構近年來發(fā)展迅速，位居第八名的聯(lián)想投資依托聯(lián)想控股，此外還有英特爾旗下的英特爾投資、沃爾特·迪斯尼旗下的思偉投資等等。在中國，產業(yè)資本依托旗下的投資事業(yè)部在互聯(lián)網(wǎng)領域廣泛布局是近三年的事情，活躍的重量級玩家有騰訊、盛大和百度。對于風投機構來說，產業(yè)資本的介入有利有弊，它們一方面增加了對優(yōu)質項目的競爭程度，另一方面為風投機構所投項目的并購退出提供了更多的渠道。

第七名：德同資本 -- “德同資本的邵俊和田立新在龍科創(chuàng)投共事時就已經(jīng)是親密的合作伙伴，當時邵俊任 CEO，田立新任 CIO，并完成了對無錫尚德的投資。2006年成立的德同資本現(xiàn)在已管理5億美元和15億元人民幣的基金規(guī)模，在成都、蘇州和南京設有辦事處，本土化程度也很快。”

自從2011年1月上海 QFLP 試點啟動以來，截止7月已經(jīng)有五家投資機構獲得了 QFLP 試點資格，德同資本就是其中之一。這家成立于2006年的創(chuàng)投機構與沃爾瑪創(chuàng)始人山姆·沃爾頓家族有著緊密的合作關系。德同資本合伙人 Creg Penner 曾任沃爾瑪日本的高級副總裁和 CFO，目前擔任 Madrone Capital Partners 的合伙人，而后者正是沃爾頓旗下的投資實體。德同資本目前管理者5億美元和15億元人民幣的多個基金，在蘇州、南京和成都設有代表處。

德同資本的投資組合包括30家公司，分布在能源、科技、消費和工業(yè)共4個行業(yè)內，其中科技領域的投資企業(yè)就有15家，包括樂淘網(wǎng)、夢芭莎、媽媽說、掌上明珠、冰動娛樂和已經(jīng)通過并購退出的酷6網(wǎng)。50%的行業(yè)分布數(shù)量說明德同資本依然通過專注TMT行業(yè)來躋身前10名，這種成績與邵俊和田立新在創(chuàng)立德同資本前就已經(jīng)形成默契的合作關系有很大的關系。

在波士頓，成立于1977年的經(jīng)緯創(chuàng)投早已名聲大振，但對于中國市場，它卻顯得有些姍姍來遲。經(jīng)緯中國創(chuàng)立于2008年，在外資創(chuàng)投中算是比較晚的，但其投資的世紀互聯(lián)和保利博納已經(jīng)實現(xiàn)上市。在經(jīng)緯中國的合伙人中，張穎、左凌燁、萬浩基和方元都曾在中經(jīng)合集團工作過，陸傳陞和吳運龍都來自凱鵬華盈，負責上海辦公室的運營。所以，只要找到合適的團隊，來華較晚也可以發(fā)展很快。

第八名：聯(lián)想投資：“依托聯(lián)想控股的資源，聯(lián)想投資能夠躋身前十名可以說是名至實歸。未來會有更多的 TMT 巨頭像聯(lián)想控股那樣，將旗下的投資業(yè)務獨立出來，起初由母公司出資，扮演獨家 LP，發(fā)展壯大后，將設立基金，吸引外部投資者。”

聯(lián)想控股旗下有聯(lián)想投資和弘毅投資兩家從事股權投資的機構，前者側重于創(chuàng)投，后者側重于并購。成立于2001年4月的聯(lián)想投資目前管理5期美元基金和2期人民幣基金，資產管理規(guī)模超過120億元。依托聯(lián)想控股在TMT領域雄厚的網(wǎng)絡資源，截止2011年7月，聯(lián)想投資注資的企業(yè)超過100家，其中有17家通過IPO退出，另有11家通過并購退出。在聯(lián)想投資的發(fā)展過程中，聯(lián)想控股扮演的角色是不言而喻的。

第九名：達晨創(chuàng)投 -- “奔著推出創(chuàng)業(yè)板的傳聞，2000年電廣傳媒在深圳成立了達晨創(chuàng)投，隨后創(chuàng)業(yè)板計劃的夭折成為對達晨創(chuàng)投的重大打擊。在股東的支持下，達晨創(chuàng)投挺了過來，在28家創(chuàng)業(yè)板首發(fā)公司中有3家接受過達晨創(chuàng)投的投資，如今達晨創(chuàng)投已經(jīng)成為電廣傳媒凈利潤的主要貢獻者。”

成立于2000年4月的達晨創(chuàng)投和深創(chuàng)投一樣，也是一家在多個行業(yè)廣泛布局的綜合性股權投資機構，除了在文化傳媒，達晨創(chuàng)投的投資方向還包括消費服務、現(xiàn)代農業(yè)和節(jié)能環(huán)保行業(yè)。目前達晨創(chuàng)投管理基金105億元，投資企業(yè)超過140家，其中19家企業(yè)成功實現(xiàn) IPO，6家企業(yè)通過并購方式退出，IPO 退出項目中包括同洲電子、拓維信息、網(wǎng)宿科技、數(shù)碼視訊和拓爾思。由于深創(chuàng)投和達晨創(chuàng)投都是廣泛布局的創(chuàng)投機構，TMT 行業(yè)作為股權投資的熱門領域，自然少不了它們的身影。如果做一個關于消費領域或醫(yī)療領域的 VC 排名，相信這兩家機構也能夠取得佳績。

第十名：晨興創(chuàng)投 -- “晨興創(chuàng)投隸屬于晨興集團，晨興集團的董事長正是恒隆集團創(chuàng)始人陳曾熙先生的兒子。能夠直接設立創(chuàng)投機構的家族畢竟不多，未來通過設立家族辦公室，以 LP 的身份參與股權投資將成為中國富豪的主流模式。”

晨興創(chuàng)投是晨興集團旗下從事高科技風險投資的機構，晨興集團成立于1986年，晨興創(chuàng)投于1992年開始在中國大陸從事投資業(yè)務。如果說德同資本背后有沃爾瑪創(chuàng)始人山姆·沃爾頓家族的支持，那么晨興創(chuàng)投背后的陳氏家族也不簡單。陳曾熙是恒隆集團的創(chuàng)始人，是與李嘉誠、包玉剛和霍英東同一時代的香港商界大亨。目前晨興集團董事長正是陳曾熙的次子陳樂宗。能夠直接設立旗下創(chuàng)投機構的家族并不多，在歐洲，很多歷史悠久的家族多采用家族辦公室“Family Office”的形式參與對沖基金和私募股權的投資。對于中國富豪來說，家族辦公室將是更為普遍的模式。

晨興創(chuàng)投參與投資的 TMT 企業(yè)包括攜程、九城、PayPal、搜狐和聚眾傳媒。2011年5月12日，晨興創(chuàng)投與貝塔斯曼和英特爾投資聯(lián)合投資的鳳凰新媒體成功在紐交所 IPO。除此之外，晨興創(chuàng)投還參與了掌富科技、多玩網(wǎng)、和家網(wǎng)。

總結的來說，能夠入圍前十名的風投機構有三個特點：

布局廣泛的投資機構在其所投領域都有不菲的斬獲，TMT 作為重點投向之一，自然會有上佳表現(xiàn)，典型代表就是深創(chuàng)投和達晨創(chuàng)投。

2005年以后進入中國的創(chuàng)投機構憑借對 TMT 行業(yè)的專注快速發(fā)展，典型代表是北極光創(chuàng)投、金沙江創(chuàng)投和德同資本。

通過 TMT 領域的戰(zhàn)績建立聲譽后，切入其它行業(yè)，從風險投資機構轉型為私募股權投資機構，典型代表是 IDG 資本和紅杉資本。

以上是進入榜單的前10家公司，由于本次排名僅限于 TMT 行業(yè)，有一些全行業(yè)布局的股權投資機構未能進入前十，但它們的投資實力和影響力仍不能忽視，比如鼎暉、DCM、中科招商和同創(chuàng)偉業(yè)。這里有必要提一下躋身前30名的中資創(chuàng)投，它們的共同特質是多行業(yè)布局，可以說專注于 TMT 領域的中資創(chuàng)投并不多。

除了深創(chuàng)投和達晨創(chuàng)投，躋身前30名的中資創(chuàng)投還有東方富海、中科招商、松禾資本、浙商創(chuàng)投、創(chuàng)東方和同創(chuàng)偉業(yè)。可以發(fā)現(xiàn)，除了位于杭州的浙商創(chuàng)投和位于北京的聯(lián)想投資，其余七家機構總部都位于深圳。 無論是高科技產業(yè)園區(qū)，還是高校科研資源，深圳都無法與上海和北京相比，但卻通過眾多成功退出案例證明自己是名副其實的中國風險投資中心，深圳系創(chuàng)投也成為創(chuàng)業(yè)板和中小板最大的贏家。下面對入圍的9家中資創(chuàng)投機構進行一下簡單的介紹。

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