編者按:6月16日美國聯邦住房金融局（FHFA）命令 “兩房”從主板退市，這將如何影響中國持有“兩房”高達數千億美元的債券引人關注。2008年次貸危機爆發以來，中國始終對所持有的 “兩房”債券放心不下。美國前財長保爾森在自傳《峭壁邊緣——拯救世界金融之路》一書中曾提到王岐山副總理不止一次對“兩房”債券安全性表達關切。在最近舉行的中美戰略與經濟對話中，美方也承諾，繼續加強對“政府支持企業”的監管，確保其具有足夠資本和能力履行其財務責任。
中國持有兩房債券高達數千億美元
當地時間周三(6月16日)，美國兩大抵押貸款巨頭房地美(FreddieMac)和房利美(FannieMae)(以下簡稱“兩房”)表示，已收到美國聯邦住房金融局(FHFA)指令，將從紐交所退市。退市后，“兩房”股票將在場外柜臺市場交易。房地美預計，該公司的普通股以及20個級別的優先股將于7月8日左右退市。房利美則將從紐約證交所和芝加哥證交所退市。
FHFA命令“兩房”從主板退市，表面原因是它們的股價最近一直徘徊在1美元附近，而1美元是紐交所對上市公司股價的最低要求。但有分析指出，作為國有化公司的政策性導向和股東獲利的要求之間的矛盾，才是“兩房”退市主因。
這則消息在大洋彼岸的中國也掀起波瀾。有消息稱，中國方面持有“兩房”債券高達數千億美元。
退市引來債券之憂
“銀行已下達封口令，禁止任何人評論”，一家國有大型商業銀行內部人士在電話的另一端小聲地回答記者。
2008年次貸危機爆發以來，中國方面始終對所持有的“兩房”債券放心不下。美國前財長保爾森在自傳《峭壁邊緣——拯救世界金融之路》一書中曾提到王岐山副總理不止一次對“兩房”債券安全性表達關切。在最近舉行的中美戰略與經濟對話中，美方也承諾，繼續加強對“政府支持企業”的監管，確保其具有足夠資本和能力履行其財務責任。有專家指出，“政府支持企業”就是指“兩房”。
由于相關數據并不公開，目前市場并不清楚中國方面持有“兩房”債券的確切數字。不過，上述保爾森自傳中透露，中國在2008年的持有額達數千億美元。他在書中指出，“外國投資者持有超過1萬億美元的由‘兩房’發行或擔保的債券，其中以日本、中國和俄羅斯為主。”
坊間傳聞則稱，中國政府持有“兩房”債為3760億美元，商業銀行持有250多億美元。不過，記者向一位專家求證時，該專家不愿透露具體數字，但肯定地說，實際的數額要更多。
記者查閱各上市商業銀行一季報，建行持有外幣債券投資組合賬面價值83.28億美元，其中持有美國次級按揭貸款支持債券賬面價值1.09億美元，占外幣債券投資組合的1.3%；中國銀行2009年末持有約760億美元的外幣債券，但沒有披露持有外債的具體種類。記者在中行年報中發現，該行曾持有美國次級住房抵押貸款債券、美國Alt-A住房抵押貸款債券，以及美國Non-Agency住房抵押貸款債券。
此前，為規避風險，建行為美國次級貸款已累計提取減值準備7.22億美元，中行為次級住房抵押貸款債券累計計提了12億美元的減值損失。對于中方是否已經大幅減持“兩房”債，《貨幣戰爭》作者宋鴻兵在接受記者采訪時表示，由于難以找到買家，中方減持的幅度可能不大。
美方不會坐視不管
保爾森曾描述各國官員在次貸危機發生后對“兩房”債券可能違約的驚恐之狀：“從‘兩房’的問題見諸媒體的那一刻起，(美)財政部就不時接到重倉投資于這兩家公司的那些國家官員們緊張萬分打來的電話。”
可以想見，在“兩房”退市時，美國財政部也同樣會響起來自重倉國家的電話，只不過，此時電話的另一端由保爾森變成了蓋特納。
作為全美最大的住房抵押貸款融資機構，“兩房”的動向始終頗受市場關注。2008年9月，在次貸危機最嚴重的時候，美國曾向“兩房”提供了多達2000億美元的資金，并提高其信貸額度，而聯邦住房金融局也接管了這兩家公司。
但“兩房”一直沒有從危機中走出。美國聯邦住房金融局在向美國國會提交的年度報告中表示，“兩房”未來還將繼續虧損，并將進一步向美國納稅人尋求資金救助。迄今為止，“兩房”已合計使用了聯邦政府1450億美元的救助資金，而這個數字還將繼續擴大。
美國聯邦住房金融局代理局長德馬科 (EdwardDemarco)曾在上個月國會作證中表示，“‘兩房’對于美國樓市金融系統運作的支持至關重要”。除了中國等海外投資者，6萬多億美元規模的“兩房”債也是美國主要銀行機構的核心資產，如果任由其價格暴跌，那美國的銀行、機構也都會面臨破產的危險。
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