創(chuàng)業(yè)板上市公司的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自哪里？首當(dāng)其沖的必然是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，其次是管理層舞弊、向關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)，再次則是退市風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)近日下發(fā)的《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)關(guān)于做好上市公司2009年度財(cái)務(wù)報(bào)表》的通知，2009年上市公司審計(jì)工作應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)業(yè)板，其中經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和管理層舞弊、向關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)成為重中之重，而這兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的后果則有可能是退市風(fēng)險(xiǎn)。
在中注協(xié)不到兩千字的通知里，“重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)業(yè)板上市公司的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)”、“尤其是創(chuàng)業(yè)板上市公司審計(jì)情況”就先后出現(xiàn)在文中。可見(jiàn)，這次對(duì)于創(chuàng)業(yè)板審計(jì)事項(xiàng)，中注協(xié)不但不遺余力用了如此多的筆墨，還作了如此細(xì)致的規(guī)定，幾乎可以說(shuō)將審計(jì)教科書(shū)的重點(diǎn)都作了濃縮，這表明了管理層對(duì)創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)異常重視。
“重點(diǎn)關(guān)注創(chuàng)業(yè)板上市公司管理層舞弊風(fēng)險(xiǎn)”、“是否存在為避稅而向關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)移利潤(rùn)”是創(chuàng)業(yè)板上市公司審計(jì)工作的重點(diǎn)之一。
中注協(xié)為什么特意強(qiáng)調(diào)上述兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)呢？這恐怕與創(chuàng)業(yè)板的股權(quán)結(jié)構(gòu)有關(guān)。創(chuàng)業(yè)板上市公司的實(shí)際控制人和高管多是個(gè)人或家族，因此相比其他類(lèi)型的企業(yè)，更容易脫離內(nèi)部監(jiān)控，也更容易根據(jù)自己的需要粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，向關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)移利潤(rùn)也有著“現(xiàn)實(shí)”的需求。
因此，中注協(xié)將之作為審計(jì)重點(diǎn)，是打在了創(chuàng)業(yè)板上市公司違規(guī)“沖動(dòng)”的“七寸”上了。除了對(duì)事后的審計(jì)從嚴(yán)外，中注協(xié)的這種表態(tài)也會(huì)對(duì)于那些妄想“渾水摸魚(yú)”的創(chuàng)業(yè)板上市公司高管產(chǎn)生一定的震懾作用。
“關(guān)注盈利是否來(lái)自主營(yíng)業(yè)務(wù)，產(chǎn)品、技術(shù)等是否發(fā)生重大變化并影響其持續(xù)盈利能力”是創(chuàng)業(yè)板上市公司審計(jì)工作的另一個(gè)重點(diǎn)，其實(shí)指的就是創(chuàng)業(yè)板上市公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
創(chuàng)業(yè)板上市公司在技術(shù)和商業(yè)模式上具有明顯的創(chuàng)新特色，但創(chuàng)業(yè)企業(yè)的歷史不長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性整體上低于主板上市公司。一些上市公司經(jīng)營(yíng)可能大起大落甚至經(jīng)營(yíng)失敗，股價(jià)也會(huì)因此出現(xiàn)大幅波動(dòng)，上市公司面臨退市的風(fēng)險(xiǎn)比較大。加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)板上市公司的審計(jì)工作，有助于防止上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)作假問(wèn)題，為投資者保駕護(hù)航。
由于經(jīng)營(yíng)不善和各種違規(guī)行為，創(chuàng)業(yè)板上市公司極有可能被直接勒令退市。而直接被勒令退市的違規(guī)信息就有可能來(lái)自會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)。
近日創(chuàng)業(yè)板炒作風(fēng)潮正受到監(jiān)管層越來(lái)越密切的關(guān)注，涉嫌違規(guī)的賬戶已經(jīng)被限制交易。創(chuàng)業(yè)板因爆炒而股價(jià)過(guò)高只是風(fēng)險(xiǎn)之一，最嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)是因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板上市公司經(jīng)營(yíng)不善和違規(guī)行為而導(dǎo)致的退市。在年報(bào)出爐之后，針對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司違規(guī)行為開(kāi)出的罰單可能會(huì)超出投資者的想象。
中注協(xié)把2009年上市公司審計(jì)的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向創(chuàng)業(yè)板，實(shí)是未雨綢繆之舉：一方面是對(duì)投資者負(fù)責(zé)，另一方面也說(shuō)明創(chuàng)業(yè)板上市公司存在一定的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
在中注協(xié)發(fā)出警示之后，上市公司要趕快“綠壩”那些不健康的想法，投資者則應(yīng)盡量保持謹(jǐn)慎提前做好規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)備。
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