創業板上市公司的風險來自哪里？首當其沖的必然是經營風險，其次是管理層舞弊、向關聯方轉讓利潤風險，再次則是退市風險。
根據中國注冊會計師協會近日下發的《中國注冊會計師協會關于做好上市公司2009年度財務報表》的通知，2009年上市公司審計工作應重點關注創業板，其中經營風險和管理層舞弊、向關聯方轉讓利潤的風險成為重中之重，而這兩個風險導致的后果則有可能是退市風險。
在中注協不到兩千字的通知里，“重點關注創業板上市公司的審計風險”、“尤其是創業板上市公司審計情況”就先后出現在文中。可見，這次對于創業板審計事項，中注協不但不遺余力用了如此多的筆墨，還作了如此細致的規定，幾乎可以說將審計教科書的重點都作了濃縮，這表明了管理層對創業板風險異常重視。
“重點關注創業板上市公司管理層舞弊風險”、“是否存在為避稅而向關聯方轉移利潤”是創業板上市公司審計工作的重點之一。
中注協為什么特意強調上述兩項風險呢？這恐怕與創業板的股權結構有關。創業板上市公司的實際控制人和高管多是個人或家族，因此相比其他類型的企業，更容易脫離內部監控，也更容易根據自己的需要粉飾財務報表，向關聯方轉移利潤也有著“現實”的需求。
因此，中注協將之作為審計重點，是打在了創業板上市公司違規“沖動”的“七寸”上了。除了對事后的審計從嚴外，中注協的這種表態也會對于那些妄想“渾水摸魚”的創業板上市公司高管產生一定的震懾作用。
“關注盈利是否來自主營業務，產品、技術等是否發生重大變化并影響其持續盈利能力”是創業板上市公司審計工作的另一個重點，其實指的就是創業板上市公司的經營風險。
創業板上市公司在技術和商業模式上具有明顯的創新特色，但創業企業的歷史不長，經營的穩定性整體上低于主板上市公司。一些上市公司經營可能大起大落甚至經營失敗，股價也會因此出現大幅波動，上市公司面臨退市的風險比較大。加強創業板上市公司的審計工作，有助于防止上市公司出現財務作假問題，為投資者保駕護航。
由于經營不善和各種違規行為，創業板上市公司極有可能被直接勒令退市。而直接被勒令退市的違規信息就有可能來自會計師事務所和注冊會計師的審計。
近日創業板炒作風潮正受到監管層越來越密切的關注，涉嫌違規的賬戶已經被限制交易。創業板因爆炒而股價過高只是風險之一，最嚴重的風險其實是因為創業板上市公司經營不善和違規行為而導致的退市。在年報出爐之后，針對創業板上市公司違規行為開出的罰單可能會超出投資者的想象。
中注協把2009年上市公司審計的重點轉向創業板，實是未雨綢繆之舉：一方面是對投資者負責，另一方面也說明創業板上市公司存在一定的審計風險。
在中注協發出警示之后，上市公司要趕快“綠壩”那些不健康的想法，投資者則應盡量保持謹慎提前做好規避風險的準備。
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