在經過月末劇烈震蕩之后，A股有驚無險地為11月行情畫上句號，上證指數單月上漲6.66%?；?、QFII和保險公司等機構三季度末持股多數取得不錯收益，尤其是被一只或兩只基金重倉持有的股票漲幅較大，成為11月的強勢股。
基金“私有股”收益喜人
從整個11月份的情況來看，滬深股市呈現出先揚后抑的走勢，上證指數月初從3000點起步，最高攀升至3361點，而11月24日以來出現了大幅的震蕩，指數有所下滑。在個股方面，11月期間正常交易的1644只股票中，1244只漲幅超過了同期上證指數水平，占股票總數的75.67%，占比逾四分之三。
在個股普漲的情況下，基金持股的收益頗豐。按照基金三季度報告統計，截至9月末，基金重倉持有460只A股股票，持股市值合計6472.61億元。假設持倉不變，根據11月30日收盤價計算，基金持股市值已增加至7464.61億元。在11月期間，305只基金重倉股跑贏大盤，占比75.12%。
通過對基金重倉股近期的表現進行梳理，可以發現大盤藍籌股的表現差強人意，11月招商銀行、交通銀行、保利地產均出現下跌，中國石油、建設銀行、中國銀行、中國平安、中國人壽和萬科A等股票的漲幅也不足3%。
與之相反，三季度末被一只或兩只基金重倉持有的股票則出現較大漲幅。統計顯示，11月以來漲幅前五名的基金重倉股分別是：古井貢酒、華海藥業、柳化股份、凱迪電力和東方海洋。古井貢酒三季度末被東吳基金旗下的兩家基金重倉持有，持股數量合計440萬股，僅11月份古井貢酒股價就上漲了58.04%；柳化股份三季度末被萬家基金持有475萬股，該股票11月上漲了46.54%。凱迪電力和東方海洋三季度末均被一只基金重倉持有，11月的漲幅分別為44.75%和44.57%。
對于大盤股走弱，而基金“私有股”走強的現象，市場人士分析，基金臨近年底面臨凈值表現和排名的壓力，對于大盤股互相抬轎的熱情不高，而獨自重倉的股票走強更有利于提升凈值表現。
QFII績優保險求穩
自9月以來，上證指數連續三個月走出陽線。作為機構投資者的QFII和保險公司自然從中受益匪淺，不過收益情況卻大不相同。
從三季度報告來看，QFII持有的大盤藍籌股很少，只有中國人壽、上港集團等幾只。QFII鐘情于二線藍籌和中小盤股票，這也迎合了11月份的市場特點，因此獲得了很好的收益。統計顯示，三季度末QFII持股超過500萬股的股票共有77只，其中47只股票11月份漲幅超過了10%，占比逾六成。
恒寶股份三季度末的QFII持股為807.42萬股，持股比例5.2%，該股票11月份上漲了55.80%；柳化股份三季度末的QFII持股為719.98萬股，持股比例2.7%，該股票上漲了46.54%；鐵龍物流的QFII持股為774.46萬股，持股比例1.1%，該股票上漲了45.36%。
相比之下，保險公司持股則以大盤藍籌股為主，三季度報告顯示，工商銀行、中國人壽、中國石油等眾多股票十大流通股股東中均出現了保險公司的身影，甚至還包括了剛剛上市的中國建筑。保險公司這種求“穩”的持股策略導致11月的持股表現差強人意。統計顯示，基金三季度末持股超過500萬股的股票共有155只，其中78只股票11月份漲幅超過了10%，占比僅為50.32%。其中，青松建化11月份的漲幅最高，達55.49%，該股票9月末保險公司持股合計1523.26萬股。而表現弱于大盤的保險公司持股則多為大盤藍籌股。
有市場人士表示，QFII和保險公司的不同投資特性，決定了在中小盤股走強的市場環境下會出現收益的差異。不過值得注意的是，在中小盤股市盈率水平提升的同時，大盤股逐漸成為價值洼地，后期有望會出現補漲。（劉興龍）
|
