本次暴跌的三條線索:
資源品出貨線索、行情氣氛營造線索、政策微調(diào)線索。
四大“鬼故事”奇襲股市
7·29暴跌背后的真相究竟是什么呢？
一位大戶29日晚收到中信證券緊急發(fā)出的策略報告,指出市場已進入震蕩期,需防范政策預(yù)期變化帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險。這份報告詳細地將此次暴跌的誘因歸結(jié)到四大傳言中。
傳言一是“二套房貸8月1日起或全面收緊”,傳言二是“國有銀行立信貸軍令狀”,意味著下半年的貸款空間將被迅速收窄,傳言三是調(diào)高存款準備金率,傳言四是境外游資套利出逃。
不過,這份緊急報告還是認為,市場下跌的最根本因素還在于市場前期快速、大幅上漲之后,獲利了結(jié)的壓力在逐步增大。
7月28日的中金公司晨會報告上表示,銀監(jiān)會公布固定資產(chǎn)貸款投向的管理辦法以及部分國有銀行公布全年信貸目標,可能引發(fā)市場對信貸收緊的擔心;而成渝股份(601107.SH)上市首日的爆炒,又讓市場擔心管理層可能對相關(guān)炒作加大監(jiān)控力度。
這些“傳聞”均在7月29日盤中得到強化,并添油加醋地傳出管理層正考慮收緊信貸、上調(diào)準備金、上調(diào)印花稅等消息,空頭盡力宣泄。
有意思的是,7月29日盤中還傳出一份中金公司給各大基金公司的“內(nèi)部郵件”,直言要抄底,盡管后來中金出面否認。
就是在這樣充滿噪音的市場,指數(shù)完成了重挫,交投創(chuàng)造了紀錄。
信誠基金研究總監(jiān)胡喆表示,對于此次暴跌,市場雖早有預(yù)計卻沒想到來得如此猛烈:這是今年以來滬深股市最大的跌幅,前期上漲過快的地產(chǎn)、煤炭、有色等板塊是暴跌重災(zāi)區(qū),跌幅均在7%以上。
根據(jù)Wind資訊,2009年一季度公布證券投資情況的上市公司共144家,證券投資金額合計160.53億元,這部分投資最新參考市值高達426.26億元,增幅達165.53%。上海證券分析師蔡鈞毅進一步認為,自桂林三金以來,市場以高密度的速度發(fā)行了5只股票,同時,今年以來大小非減持市值約為541.40億元,這都給市場帶來了不小的資金需求壓力。
不過,英大證券研究所所長李大霄認為,打擊多頭信心最大的利空是貨幣政策趨緊,其他政策對股市的影響都不是非常大。
機構(gòu)資金誘空借暴跌抄底
不管暴跌的誘因是什么,機構(gòu)都在暴跌之中做了什么？
北京一家基金公司的投資總監(jiān)7表示,他們從系統(tǒng)監(jiān)測中發(fā)現(xiàn),在29日的大跌中,機構(gòu)資金對銀行、生物制藥和石油化工3個板塊進行了增持。正是在這部分機構(gòu)資金的追捧下,深發(fā)展A逆市大漲3.03%,其余兩只銀行股建行和浦發(fā)也跑贏大盤。
私募基金操盤手楊寧透露,在大跌中吸籌的主力軍是公募基金,買入的機構(gòu)席位主要以基金和社保基金為主,隨著最近先后有6只指數(shù)型基金發(fā)行,基金手中資金充裕。
此外,一個值得注意的細節(jié)是,在29日暴跌時,不少機構(gòu)資金借道ETF進場抄底,國內(nèi)各ETF(交易型開放式指數(shù)基金)當天都出現(xiàn)凈申購。Wind資訊和深交所網(wǎng)站數(shù)據(jù)同時顯示,深證100ETF在29日出現(xiàn)約2億份、市值約8億元的凈申購,此金額為深證100ETF自成立以來最高單日凈申購紀錄。
銀河證券研究所執(zhí)行總經(jīng)理胡立峰結(jié)合最近指數(shù)基金首發(fā)和持續(xù)營銷的情況,預(yù)計7、8月份指數(shù)基金至少會涌入1000億元增量資金,由此通過杠桿作用可能將上證綜指推高到3800點左右。
此外,從盤面看,7月29日下午兩點半左右,在上證綜指下探3200點下方后場外資金開始搶籌,大量買盤涌入;7月30日,資金開始涌入電力、銀行和鋼鐵等漲幅不大的股票;7月31日,有色、公用事業(yè)、化工、交通運輸和機械設(shè)備位居漲幅榜前列,有色金屬受商品市場價格大漲刺激絕地反擊,推動上證綜合指數(shù)重新回到3400點上方,收復(fù)所有均線系統(tǒng),7·29大暴跌很快終結(jié)調(diào)整行情,收復(fù)失地。
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