今年以來，基金開戶數持續攀升，募集規模也逐漸走出低谷，市場投資基金的信心有所恢復。一季度基金業績排名顯示：股基凸顯賺錢效應，債基出現回調跡象，大基金表現普遍不佳，而多家中小基金公司則占據了業績排行前列……面對業績排名大換血的新老基金，投資者再次陷入困惑，如何在復雜多變的行情下“選基”、“養基”成為眾多投資者關注的話題。
基金業績分化加劇
從2009年一季度基金業績榜單來看，受益于A股的持續反彈，指數型基金、股票型基金以及偏股型基金一改去年的頹勢，成為今年市場的“領跑者”。其中，去年虧損達60%以上的指數型基金憑借今年一季度34.13%的收益率咸魚翻身，股票型基金和偏股型基金也分獲23.46%和22.29%的收益率。而在去年表現搶眼的債券基金與貨幣基金，同期漲幅遠遠落后，兩者的一季度平均漲幅僅為0.39%、0.37%，QDII基金一季度業績整體也跑輸A股基金。
不同類型的基金由于投資方向與領域的差異，出現業績分化是自然的事，但在今年的市場環境下，同類型基金的業績分化也在明顯加劇。據了解，今年以來，市場熱點轉換較為活躍，行業輪動現象明顯，由于倉位、投資領域以及基金經理對市場判斷的差異，各基金交出的成績單參差不齊。在股票型基金中，中郵核心優選以45.5%的同期漲幅排名居首，排名靠后的基金同期漲幅僅為4%左右，兩者業績相差近40%；在開放式混合型基金中，金鷹中小盤精選以39.3%的漲幅排在第一位，而同期漲幅最小的一只基金僅為0.75%；9只QDII基金中，海富通中國海外精選同期漲幅5.16%，而排在末位的同期跌幅達到6.4%。
市場的不斷震蕩也使得一些老牌明星基金紛紛落馬，一些中小公司旗下風格靈活的基金則占據了業績排行前列。在股票型基金業績排名中，2008年年度的前10名基金中，除了華夏大盤精選和金鷹中小盤外，其余8只基金全部易主，而排在2008年末股票型基金倒數第三位和第四位的中郵核心優選、中郵核心成長今年以來卻分別排在了第一位和第五位。
德圣基金研究中心認為，在股市風格快速轉換的階段，由于規模較大，投資調整難度更大，大基金業績很難有所表現。盡管短期的業績分化并不能代表長期趨勢，但一季度的業績分化或許奠定了全年的基調，在2009年全年震蕩市的預期下，規模中小、風格靈活的基金可能有更好的業績潛力。
一位基金分析師則表達了自己的不同看法，他說：“很多好的基金會更注重風險控制，往往為了控制風險而犧牲業績。所以，回報收益的暫時縮水并不可怕，有規矩的投資風格，有良好的抗跌性，才能真正體現優秀基金的品質。盡管在第一季度排名中涌現出很多業績優秀的新基金，但僅僅三個月的時間還不能說明問題，還需要繼續觀察。”
不管這種業績分化加劇的狀況能否持續，基金經理們對未來市場判斷的分歧在縮小，基民們二季度的基金投資策略也在發生著變化。
今日投資2009年3月基金經理調查結果顯示，基金經理對宏觀經濟的悲觀情緒有所緩解，對上市公司盈利增長預期止跌回升。基金經理對未來一年上市公司盈利增長率的平均預期為-10.4%，較上次調查上升4.2個百分點，是自2008年5月份以來的首次預期上調。91%的被調查者預期未來6個月A股市場的預期收益率收益為正，其中預期回報率在10%以上的人數較上次調查提升19個百分點。
中國證券網二季度基民基金投資策略調查顯示，30.15%的被調查者表示二季度要繼續加倉股基，29.81%的基民表示要逢高減持股基，29.16%的基民表示二季度將會投資QDII，僅有10.43%的基民表示要投資低風險基金。(崔春雨)
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