■增值服務：行業整合現契機
“3G相對于2G，最大的優勢就在于能夠通過更大的帶寬為用戶提供更加多樣化的數據增值業務，故移動增值業務提供商必將長期受益于3G。”長江證券通信行業分析師陳志堅說。
增值業務對國內手機用戶到底有著多大的吸引力？平安證券分析報告顯示，從2G時代的短信、WAP和彩鈴等業務的增幅來看，中國移動的短信業務在2000到2007年的8年中，業務量增長大約605倍。
長江證券指出，盡管2007年中國移動增值服務市場規模已經超過1000億元，但是目前中國三大運營商與日本運營商相比，其增值業務占總收入比重都還比較低，隨著3G網絡的推出，運營商向綜合信息服務提供商的轉型，中國移動增值業務的發展空間將被進一步挖掘。
通過對海外3G發展的研究，加上國內2G的基礎，平安證券提出，3G對用戶的吸引力大體上呈現出從高端到低端的特征。也就是說，最早使用3G的用戶總體上是較為高端的用戶，他們貢獻的話音業務和數據業務收入都較多。其次，在3G發展過程中，數據業務增速明顯高于語音業務，而數據業務中非短信增值業務（如手機上網、視頻及音樂）的增速明顯高于短信增值業務。
“但我國目前首推的是自主研發的TD-SCDMA網絡，因此在3G推出初期，可以想見3G業務的收入結構還是會以短消息為主。”一位行業分析師說，這在一定程度上也限制了增值業務的進一步發展。
從長期看，隨著技術的進一步成熟，在新的平臺上，音樂、視頻、電視等服務必然將一一得以展開，增值業務也將進入一個新的發展階段。陳志堅指出，從增值服務商北緯通信近幾年的收入結構也可看出，隨著移動通信技術的發展，來自短信的收入在總收入中占比呈現下滑的趨勢，而彩信、彩鈴、WAP 等高附加值的服務不斷增加。
此外，國內的增值服務行業集中度相對較低。市場規模較大的是以TOM在線為代表的七家海外上市公司，但其市場份額都沒有超過2%，而國內的公司主要是北緯通信(002148)和拓維信息(002261)。3G的推出將為行業整合提供了契機。
◎ 重點公司
拓維信息(002261)：
渤海證券給出分析報告，認為移動增值業務發展將推動公司業績增長。2008年公司的移動增值業務快速發展，占收入達70%以上；軟件與系統集成業務受設備大幅降價影響，收入略有下降。手機動漫業務持續高增長，預計今年將維持高增長。公司現有的平臺業務收入會隨著接入的增值業務量的增長而增長。預測拓維信息2009年25倍市盈率對應目標價格為32.2元。
■電信IT服務：成本控制意愿加強
受益于“3G元年”的除了運營商、設備商、增值服務商和終端廠商外，還有從事系統集成，主要指硬件集成和BOSS（業務運營支撐系統）廠商、咨詢和運維的電信IT服務商。由于3G時代網絡擴建和數據業務的拓展將使電信集成需求得到有效釋放，而運營商競爭加劇迫使其運維等非核心業務走向外包模式，從而使電信運維商拿到更多的訂單。
對于電信系統集成商而言，3G建設和2G擴容必然帶來電信系統集成的龐大需求。同時，3G時代數據業務的擴展（移動搜索、移動郵件、手機電視等）和移動用戶的增加將促進業務系統和后臺IT系統的改造升級，進而對國內從事BOSS業務的廠商帶來發展良機。而電信運維商則主要受益于運營商控制成本意愿的加強。
“3G發牌意味著電信運營商進入全業務時期。”長江證券分析，競爭加劇迫使其將運維等非核心業務通過外包模式降低成本。尤其是在3G發牌之后，客戶資源將成為運營商爭奪的重點，運營商將從“重網絡”向“重客戶”模式轉型，從而會促使運營商的網絡運行、維護等轉向外包，進一步降低運營商經營成本，使其更多專注核心業務，提升其核心競爭力。
從國際發展趨勢看，電信運維外包發展如火如荼，市場規模由2002年的380億美元增加到2005年的805億美元。
億陽信通(600289)：
長江證券發布分析報告指出，億陽信通是國內電信業運營支撐系統（BOSS）的龍頭企業，億陽信通在中國移動GSM網網管市場份額為90%，在中國聯通網管市場份額超過50%。
億陽信通已中標中移動TD一期移動網管系統，而且是獨家承建商。憑借其多年積累的服務經驗和品牌優勢，有望在3G建設和2G擴容中拿到更多訂單。長江證券預計億陽信通2009年每股收益為0.60元、2010年為0.75元。（來源：東方早報作者：忻尚倫）
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