中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金和2008年中小企業(yè)集合債將在年底前募集到位，助力中小企業(yè)融資將成為北交所未來的工作重點之一。在11月22日舉行的中小企業(yè)融資與產(chǎn)權(quán)交易培訓(xùn)研討會上，中國中小企業(yè)協(xié)會會長李子彬和北交所執(zhí)行總裁吳汝川作出上述表示。產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)正向著長期困擾中國中小企業(yè)的融資難問題發(fā)起實質(zhì)性的沖鋒號角。
中小企業(yè)陷入特殊困境
此前，國家發(fā)改委中小企業(yè)司公布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，我國共有6.7萬家規(guī)模以上的中小企業(yè)倒閉。
李子彬在演講中指出，中小企業(yè)的資金缺口主要由兩個原因造成：一是銀行給企業(yè)貸款額度減小了；二是企業(yè)的生產(chǎn)成本升高了。根據(jù)浙江省和重慶市兩地的調(diào)查數(shù)據(jù)，僅原材料和勞動力兩項就讓企業(yè)的生產(chǎn)成本提高了20%-30%，而產(chǎn)品出廠價格僅漲了10%左右。
中小企業(yè)創(chuàng)造的GDP占全國60%，但是它從銀行拿的貸款份額小于25%。今年上半年的數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)從銀行貸款只占全部總貸款量的15%。“你創(chuàng)造GDP占60%，拿到貸款份額占15%，這顯然是不平等。”李子彬表示。
除了銀根緊縮政策沖擊外，李子彬認為中小企業(yè)融資難，更關(guān)鍵的是我國直接融資與間接融資結(jié)構(gòu)不合理。國外企業(yè)的直接融資與間接融資的比例是7：3，而我國正好反過來。對中小企業(yè)而言，直接融資只占2%，間接融資比例高達98%。
如此一來，中小企業(yè)嚴重依賴的直接融資被層層收緊，而剛剛涉足的間接融資又后天不足，這就是我國中小企業(yè)的融資難基本病癥。
30億創(chuàng)投基金募集到位
李子彬告訴記者，中國中小企業(yè)協(xié)會已經(jīng)發(fā)起設(shè)立投資規(guī)模達30億元人民幣的中國中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金，在年底前即可成立。同時，協(xié)會還擬和大連市政府、遼寧省政府一起，組織發(fā)行“2008年中小企業(yè)集合債”。此外，醞釀籌建中國中小企業(yè)銀行、啟動企業(yè)融資經(jīng)理培訓(xùn)項目等也在協(xié)會的運作范圍中。
據(jù)李子彬透露，規(guī)劃中的中小企業(yè)銀行注冊資本是100億元，資金全部從協(xié)會的理事單位募集；貸款只面向中小企業(yè)，貸款額從1萬到500萬元。目前，協(xié)會副會長級的企業(yè)已各自拿出了100萬元，作為籌備款。
李子彬認為，當(dāng)前中小企業(yè)最重要的工作就是可以用“一要一不要”概括：“一要”就是要千方百計保住資金鏈不斷。只要資金能接續(xù)得上，就還有緩過氣來的機會；“一不要”就是一定不要再盲目擴張、盲目投資。
“上述兩個建議是最應(yīng)急的辦法”，李子彬表示，“對中小企業(yè)來說，要熬過這個冬天，迎來下一個春天，最根本的途徑是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式，加強自主創(chuàng)新能力，提高企業(yè)員工的綜合素質(zhì)，提高企業(yè)的管理水平。”這也是他給中小企業(yè)的第三條建議。
產(chǎn)權(quán)市場提供多樣化融資手段
北交所執(zhí)行總裁吳汝川介紹說，利用產(chǎn)權(quán)交易所提供的多樣化手段進行融資，已經(jīng)日益成為中小企業(yè)的一種重要選擇。比如，產(chǎn)權(quán)市場上越來越多的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)資源，就將是小額貸款公司尋找優(yōu)質(zhì)企業(yè)項目的主要場所之一。
吳汝川表示，在十多年來服務(wù)國有產(chǎn)權(quán)交易的過程中，北交所已經(jīng)建立起完善的交易制度體系、廣泛的信息披露渠道和覆蓋全球的市場服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，聚攏了豐富的項目資源與投資人資源。“這些都將成為北交所服務(wù)中小企業(yè)的有利條件。”吳汝川說，“助力中小企業(yè)融資將成為北交所未來的工作重點之一，我們責(zé)無旁貸。”
事實上，按照此前北交所總裁熊焰的說法，北交所未來的發(fā)展方向有三：一是鞏固企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)、金融國有產(chǎn)權(quán)、公有產(chǎn)權(quán)交易的業(yè)務(wù)，進一步做細、做透，國資全覆蓋；二是開發(fā)大量的新興權(quán)益性投資產(chǎn)品，比如開業(yè)不久的北京環(huán)境交易所和黃金交易中心；第三就是著力面向中小企業(yè)，提供包括技術(shù)轉(zhuǎn)移、投融資方面的專業(yè)服務(wù)。
有關(guān)專家表示，在經(jīng)歷多年的發(fā)展以后，如今產(chǎn)權(quán)交易所可以為中小企業(yè)提供多樣化的融資手段包括：一是政策融資，產(chǎn)權(quán)交易所通過對企業(yè)進行整體策劃，幫助企業(yè)申請國家無償撥款。二是債務(wù)融資，產(chǎn)權(quán)交易所可以利用自身同銀行以及擔(dān)保公司的良好互信關(guān)系，幫助企業(yè)從銀行獲得貸款。三是權(quán)益融資，在產(chǎn)權(quán)交易所內(nèi)企業(yè)可以通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)入股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓以及增資擴股等方式融得資金。四是產(chǎn)權(quán)交易所還可以為中小企業(yè)上市配置資源，提供指導(dǎo)。 |
