一條“灰色”的資金通道貫穿內地與香港，內地投資者通過它從事境外期貨交易，這已經成為業內公開的“秘密”。
日前，浙江證監局就明文公告，提醒投資者防范以境外證券期貨代理的名義，用低手續費、低保證金等手段招攬客戶，非法代理境外證券和期貨的經紀、咨詢活動。據了解，這類通過地下渠道，招攬市民從事境外期貨交易的“二級代理”，在廣東、浙江等資本發達地區呈上升趨勢。
繼號稱“中國最大炒金案”的上海聯泰黃金交易被查處后，近日上海又一家咨詢公司上海晨凱也被爆出違規從事境外黃金期貨業務，聽信其蠱惑而投資黃金保證金交易的散戶，絕大多數虧損出局，有的甚至血本無歸。
據了解，除了影響惡劣的地下炒金，外匯、恒指、乃至商品期貨銅、鋁、大豆等都存在“二級代理”，該類交易屢禁不止、滋生蔓延，已成為國內期貨市場治理整頓的重點。其操盤者多數以香港公司掛名，以地下錢莊進出資金，以高額盈利為噱頭，以恒生指數、外匯等金融期貨為主打，從事違規經營。
記者就此專訪了相關人士，希望揭開這些灰色地帶的資金進出、日常運作和欺騙投資者的手法。
地下錢莊直通香港
地下通道的存在利用的是當前法律的灰色地帶。目前內地工商部門對于此類“咨詢公司”的檢查并不嚴格，對其資質的認定標準也不清晰，從而給了違規者以生存空間。
“據我所知，在廣東，從事境外期貨交易代理的公司有不少，”廣發期貨某位負責廣州當地業務的人士對記者表示，他經常接到投資者對于此類現象的詢問。據介紹，在廣州、深圳等期貨業發達地區，就有一些公司打著港商的牌子，以“咨詢公司”、“投資公司”冠名，從事境外期貨違規交易活動。
據了解，在這些地下公司中，一種是純粹的行騙者，一種則是為香港的某些非正規期貨公司拉客戶，其中以后者居多。由于在我國目前的法律法規下，境內居民是不能做外盤期貨的，因此不論是哪種情況，其資金都是由地下錢莊流到香港。一般來說，投資者的資金通過地下錢莊“安全抵達”香港后，會收到以自己名義開的賬戶，交易盈利也會進入該賬戶。
該類期貨交易的一大特點，是承諾高收益。“一晚上賺100萬”等蠱惑人心的語言比比皆是，與正規期貨公司的風險提示截然相反。一名業內人士透露，地下公司往往雇傭一大批經紀人，其任務就是拉客戶，其手法是陌生拜訪、洗樓、頻打電話等，“往往不知道他們從哪里搞來的客戶電話，簡直無孔不入。”
專家表示，地下通道的存在利用的是當前法律的灰色地帶。目前內地工商部門對于此類“咨詢公司”的檢查并不嚴格，對其資質的認定標準也不清晰，從而給了違規者以生存空間。而其源頭究竟是香港的哪些期貨商，目前也很難斷定。
內地投資者為何“出海”
“行內的說法，期貨的生命在于它的波動，一些專業人士在內地市場往往覺得不過癮。”
渠道有風險，盈利沒保障，為何還有許多人對此趨之若鶩呢？參與者中，除了受蠱惑的普通市民，也不乏一些“期貨高手”置身其中，其中自然有現實的利益驅動。
首先，內地期貨品種不齊全，使得境外品種有了一定的吸引力。雖然商品期貨的主打品種都已推出，但內地至今尚無金融期貨，因此一些打著恒指期貨、外匯期貨招牌的地下公司有了市場，一些對金融期貨有好奇心的投資者也紛紛試水。不過，像恒指期貨這樣的金融期貨，港人自身的參與熱情很低，專家表示，內地投資者去參與恒指期貨，價值不大。
更本質的原因在于外盤期貨本身的吸引力。海外市場的價格波幅大，內地期貨的波幅相對較小，“行內的說法，期貨的生命在于它的波動，一些專業人士在內地市場往往覺得不過癮。”一名知情者透露，當然，波幅大會讓盈利及虧損的機會同樣加大。另外，由于內地期貨市場沒有夜盤交易，往往當外盤波動后，次日內地價格跳空開盤，這使得止損的風險加大，而海外市場參與的投機者更多，走勢比較連貫，這也吸引了專業人士“偷渡出海”。
專家介紹，目前國內期貨市場監管已日臻完善，各種操縱市場的手段已很難實現，加上品種的日益健全，投資國內市場的安全性和收益都是理想的。目前中國境內合法的期貨交易品種僅限于在上海期貨交易所、鄭州商品期貨交易所、大連商品期貨交易所和中國金融期貨交易所上市的期貨品種。任何境外的商品、外匯、黃金及指數等期貨品種均不在此列。
風險隨時出沒
對于投資者來說，該種交易存在一定信用風險，完全有可能“血本無歸”；而對于國家來說，熱錢通過“灰色”地帶流進流出，對于國家的金融安全以及金融監管都是巨大挑戰。而根據我國《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》規定，投資者參與非法證券期貨業務活動，一旦發生損失或糾紛，須自行承擔責任。
據了解，此類地下境外期貨交易，存在極大的風險。對于投資者來說，該種交易存在一定信用風險，完全有可能“血本無歸”；而對于國家來說，熱錢通過“灰色”地帶流進流出，對于國家的金融安全以及金融監管都是巨大挑戰。
業內人士就介紹，如果只是給投資者提供境外操作平臺，對投資者來說，除了交一定手續費給公司，通過灰色渠道操作外盤也有獲利空間。但在實際操作中，投資者的資金到了“港盤”后，名義上由投資者自行操作。但由于絕大多數投資者是聽信高盈利的噱頭而來，自身往往缺乏期貨知識，對于外盤期貨的了解更少，只能跟隨地下公司的經紀人“亦步亦趨”，甚至有地下公司越權為客戶進行買賣的情況，投資者的實際交易完全受控于人，不能自主。
這也給了一些行騙者以機會。據介紹，很多公司都是打著外盤旗號，其實客戶看到的交易系統都是他們的內部的一個封閉系統，他們利用這個平臺招攬客戶資金，然后在自己系統里和客戶“玩”，以牟取暴利，同時還賺取高額手續費。
“曾經有個騙子，靠著一張恒生指數的程序光盤，招徠客戶做恒指期貨，”有業內人士坦言，“這個恒指系統就是他自己控制的，由他在電腦中對倒，不明真相的客戶還以為自己做的是真的恒指。”這種騙術在黃金、外匯中也屢見不鮮，許多投資者因此血本無歸。
另外，“如果公司中途注銷，人跑了，那么投資者的資金將無從可追。”業內人士表示，資金進出的風險極大，是該類期貨操作的另一大特點。
而根據我國《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》第十八條規定，“因參與非法金融業務活動受到的損失，由參與者自行承擔。”因此，投資者參與非法證券期貨業務活動，一旦發生損失或糾紛，須自行承擔責任。（苗燁）
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