股指期貨未推凈資本縮水券商旗下期貨公司普遍虧損
據記者了解，由于前期投入過大，而股指期貨又遲遲未推，同時傳統商品期貨又競爭激烈，因而在商品期貨大牛市的情況下，大多數券商系期貨公司今年以來的業績卻并不理想。
以上海地區為例，據有關數據統計，截至今年4月底，上海25家期貨公司未經審計的凈資本總額為18.2476億元，較2007年底的17.7571億元增長了4905.9萬元。受益于商品市場的活躍，期貨公司“家底”整體增厚。然而，其中7家具有券商背景的期貨公司卻出現了凈資本縮水的情況。截至4月底，這7家公司未經審計凈資本總額為7.0749億元，較2007年底的7.3391億元減少2641.8萬元，平均每家減少370余萬元。
業內人士表示，股指期貨懸而未決是導致券商系期貨公司出現虧損的主要原因。為備戰期指，證券公司在過去一兩年里紛紛收購期貨公司，并投入大量人力物力進行系統建設，完善組織架構，以滿足監管部門和交易所提出的業務需求。然而，股指期貨遲遲未推，致使公司前期投入的不少資源漸漸閑置，尤其具有優勢的金融期貨研究、業務部門無法形成產出，只有靠商品期貨部門苦苦撐整個公司日常運營。同時，由于之前券商設立營業部受限，證券公司通過期貨公司擴張增設營業部，又加重了后者的成本負擔。
此外，隨著國內股市的頹靡，證券公司已自顧不暇，對旗下期貨公司的業務支撐也越來越少。華東某券商系期貨公司高管坦言，由于證券營業部收入下降，加之客戶套牢，目前難以通過母公司渠道獲得客戶資源。但期貨公司每個月房租、員工工資加上固定資產折舊，靠微薄的商品期貨手續費收入顯然無法彌補，每個月公司賬面虧損數十萬元。
但另一方面，在商品領域做得較好的綜合類期貨公司卻高歌猛進。據了解，部分期貨公司客戶保證金已突破20億元，而兩年前該指標僅接近目前水平的一半。
分析人士對此表示，作為后來者，券商背景期貨公司在傳統商品市場上起步較晚，但未來隨著股指期貨推出，及金融衍生品逐漸豐富，預期這類公司將大有可為。
根據中國期貨業協會統計數據顯示，今年5月份全國期貨市場總體運行平穩，共成交期貨合約85928616手，成交金額為50571.49億元，同比分別增長了117.96%和87.65%，環比則分別下降了20.38%和12.52%。
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