獲準開展融資融券業(yè)務(wù)的首批試點券商名單將在本月公布。據(jù)知情人士透露，中信證券、海通證券及中國建銀投資證券(下稱中投證券)等三家券商將有幸成為首批試點。
這意味著融資融券業(yè)務(wù)正式啟動。上述人士稱，未來幾個月試點還可能大面積鋪開，為股指期貨的推出做好準備。
上海證券交易所相關(guān)部門人士也透露，上證所有望在五一后公布試點初期融券標的證券名單。
規(guī)則制定完備
上海某券商資產(chǎn)管理部總經(jīng)理說：“(融資融券)準備工作已經(jīng)就緒，就等管理部門批準。”
日前，國務(wù)院頒布了《證券公司監(jiān)督管理條例》(《監(jiān)管條例》)和《證券公司風險處置條例》，加上2006年出臺的《證券公司融資融券試點管理辦法》等法律法規(guī)，融資融券的業(yè)務(wù)規(guī)則已經(jīng)全面準備就緒。
4月底，中國證監(jiān)會有關(guān)部門負責人還表示正在研究改革證券賬戶管理制度，以提高效率，并提高投資者的使用便利性。接近證監(jiān)會的人士認為，“對資金達到一定規(guī)模的投資者放開同名多賬戶，目的之一也是為方便實施融資融券業(yè)務(wù)。”
種種跡象表明，等待了一年零八個月的融資融券業(yè)務(wù)正迎來啟動的合適時機，配套制度規(guī)則的制定以及參與機構(gòu)的充分準備已經(jīng)完成，兩個月前也有媒體報道稱，中國證監(jiān)會主席尚福林表示融資融券業(yè)務(wù)相關(guān)辦法目前正在內(nèi)部征求意見。
融資融券業(yè)務(wù)是股指期貨重要的準備工作之一，雖然目前尚未確定股指期貨推出的具體時間表，但據(jù)兩會上證監(jiān)會副主席范福春介紹，“今年年內(nèi)推出來問題不大。”
“實際的操作可能會更快。”上述知情人士說，融資融券在今年內(nèi)有必要運作成熟。“試點至少要用三個月甚至更長時間后才能在行業(yè)內(nèi)大面積推開，在這種情況下，試點工作的啟動不能再拖。”
本報獲悉，上證所關(guān)于融資融券業(yè)務(wù)的準備工作早已就緒，測試也已經(jīng)做過，隨時可以啟動相關(guān)業(yè)務(wù)，“融資融券業(yè)務(wù)試點初期的標的證券名單也將有望在近期公布，交易保證金比例基本確定在50%。”深圳證券交易所的人士也證實，深交所的確也有類似安排，但具體細節(jié)不清楚。
另外，證券登記結(jié)算公司也已經(jīng)準備好向券商開設(shè)“客戶信用交易擔保證券賬戶”、“融券專用證券賬戶”和相關(guān)結(jié)算賬戶。
在授信、證券擔保方面，知情人士說，在目前分業(yè)管理條件下，靠一個專業(yè)融資公司推動信用證券交易難度較大，而通過券商實施交易結(jié)算資金第三方存管和集中交易的方式控制風險更適合目前的情況。
目前絕大多數(shù)券商營業(yè)部實現(xiàn)了保證金第三方存管。
試點名單擴軍
“證監(jiān)會對于首批券商試點的態(tài)度似乎開始放松。”接近證監(jiān)會高層的人士說，出于對業(yè)務(wù)推行時間上的要求，券商試點名單可能在原來三家的基礎(chǔ)上增加兩家，第二批試點規(guī)模則可能達到五家。
近期證監(jiān)會完成了對證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)試點的綜合評審，首先被擬定試點融資融券業(yè)務(wù)的是中信證券。
據(jù)中信證券有關(guān)部門負責人介紹，由于與管理部門一直有密切溝通，中信起草的業(yè)務(wù)實施方案甚至對證監(jiān)會在2006年6月30日公布并聲稱在當年8月1日開始實施的《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》也有一定影響。
不久前，中信證券在業(yè)務(wù)實施方案上做了一些調(diào)整，以符合監(jiān)管層的最新要求。在最為重要的資金來源方面，內(nèi)部人士表示，中信除了將以自有資金為主之外，還計劃通過發(fā)行信托來籌集更多的資金，“甚至也會考慮動用集合理財計劃的資金，不過這是針對今后發(fā)行的集合理財計劃。”
上海某證券公司資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理說，他們近日去證監(jiān)會遞交相關(guān)材料時也了解到融資融券業(yè)務(wù)試點券商初步擬定，雖然不清楚具體有哪幾家，但中信證券入選首批試點“是意料之中的事情”。
消息人士稱，資金實力的增強是券商試點名單得以擴大的主要原因。根據(jù)最新的季度報告顯示，截至2008年3月底，國內(nèi)兩家規(guī)模最大的券商中，中信證券凈資產(chǎn)規(guī)模達到516億元，海通證券為366億元。
雖然中投證券的入選有些令人感到意外，但其經(jīng)過重組之后，資產(chǎn)狀況得以明顯優(yōu)化，更重要的是擁有良好的客戶基礎(chǔ)。
不過，三家券商對于融資融券試點一事的態(tài)度都十分低調(diào)，中信及中投總裁辦的相關(guān)人士都表示尚未接到有關(guān)通知，海通證券的人士稱，對于海通證券進入首批試點名單一事并不知情，不過，“在這項業(yè)務(wù)上我們已經(jīng)做好了充分準備。”
第一家公布2007年年報的上市券商東北證券，在其年報中也聲稱2008年公司還計劃取得開展包括融資融券和直接股權(quán)投資等各項業(yè)務(wù)所必須具備的業(yè)務(wù)準入資格。行內(nèi)人士認為，一旦有融資融券試點推出，大規(guī)模鋪開應該很快，“否則將對沒有這項業(yè)務(wù)資格的券商的經(jīng)紀業(yè)務(wù)產(chǎn)生擠出效應，也會造成大量股民向有試點這項業(yè)務(wù)的券商轉(zhuǎn)戶，導致交易極端集中在某幾個券商，可能導致交易通道堵塞的情況。”
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