自次貸危機(jī)爆發(fā)后，信用評級機(jī)構(gòu)因未能及時提示“風(fēng)險”而遭遇多方詬病。近期，美歐監(jiān)管部門紛紛展開對評級機(jī)構(gòu)的系列調(diào)查。美國證券交易委員會主席克里斯托弗·考克斯２２日表示，證交會正在考慮制定更加嚴(yán)格的規(guī)定，以減少信用評級行業(yè)中的利益沖突。
限制措施將出臺
考克斯在美國國會參議院銀行委員會舉行的聽證會上說，證交會近期將出臺新規(guī)定，尤其將限制評級機(jī)構(gòu)的咨詢業(yè)務(wù)。新規(guī)將禁止信用評級機(jī)構(gòu)向債券發(fā)行商提供咨詢服務(wù)，并將禁止信用評級機(jī)構(gòu)對那些他們參與設(shè)置的證券進(jìn)行評級。
考克斯表示，2004年到2006年，結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品的交易總量逐步增長?！氨O(jiān)管方將關(guān)注，在此基礎(chǔ)上有沒有信用評級機(jī)構(gòu)擅自更改評級方式?！?/p>
美國參議院銀行委員會主席克斯利托弗·多德表示，將進(jìn)一步調(diào)查信用評級機(jī)構(gòu)失實(shí)情況，“這些信用評級機(jī)構(gòu)可能為爭奪業(yè)務(wù)而給出更多樂觀評級。”此外，有參議員在聽證會上提出建議，在信用評級機(jī)構(gòu)屢次作出不準(zhǔn)確的評級情況下，政府應(yīng)當(dāng)暫停這些機(jī)構(gòu)的營業(yè)資格。
考克斯還指出，有可能將提請針對評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行立法。自去年開始，證交會已經(jīng)派出近40名人員調(diào)查與次貸相關(guān)的信用評級機(jī)構(gòu)?！白钤鐚⒂诮衲晗奶煜驀鴷峤粓蟾妗！笨伎怂拐f。
評級系統(tǒng)須改進(jìn)
除美國證交會做出限制評級機(jī)構(gòu)的表示外，其他監(jiān)管部門也紛紛將次貸矛頭指向信用評級業(yè)。
美聯(lián)儲主席伯南克本月初呼吁，重新審視現(xiàn)行監(jiān)管制度和評級系統(tǒng)，短期內(nèi)降低金融動蕩對美國經(jīng)濟(jì)的沖擊。伯南克指出，美國此次以次貸危機(jī)為代表的金融動蕩，主要由美國金融機(jī)構(gòu)和投資人在“貸款并證券化”模式下的實(shí)際操作中，對風(fēng)險的低估和管理的松懈引起的，具體表現(xiàn)為信用創(chuàng)造者不合理的激勵機(jī)制 、評級機(jī)構(gòu)的失誤和跨國金融機(jī)構(gòu)薄弱的風(fēng)險管理。
伯南克表示，市場投資者未來將不會僅僅依賴信用評級公司的評級就做出投資決定，而會要求信用創(chuàng)造者和支持者提供更多的相關(guān)產(chǎn)品信息。
在3月份舉行的歐盟領(lǐng)導(dǎo)人春季峰會上，歐盟27國領(lǐng)導(dǎo)人在題為《歐洲的金融體系：適應(yīng)變化》的總結(jié)性聲明中，也要求銀行加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的信息披露，金融機(jī)構(gòu)必須通過提高信貸評級和重整信用評級機(jī)構(gòu)不斷制約自身。
自次貸危機(jī)爆發(fā)以來，標(biāo)普、穆迪、惠譽(yù)等評級機(jī)構(gòu)備受質(zhì)疑，有輿論認(rèn)為恰是這些評級機(jī)構(gòu)使得次貸危機(jī)惡化。在次貸危機(jī)爆發(fā)前，評級機(jī)構(gòu)給予了次貸相關(guān)債券高信用評級，使得這些債券可以輕而易舉地在市場上銷售；次貸危機(jī)爆發(fā)后，這些曾經(jīng)的高評級債券價值大幅縮水，評級機(jī)構(gòu)不得不迅速調(diào)低評級，造成投資者巨額虧損。
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