這兩天，一種叫做國(guó)礦金的黃金投資新產(chǎn)品，開始在北京的商場(chǎng)出售了。這種長(zhǎng)方形的“大金塊”，每塊重1公斤，盡管售價(jià)高達(dá)20多萬塊錢，但一家商場(chǎng)一天就賣出去十幾塊，首批1000公斤國(guó)礦金估計(jì)不到一個(gè)星期就能賣完。
黃金熱銷的背后，是國(guó)際金價(jià)在不斷攀升，11月份一度達(dá)到了845.40美元/盎司，創(chuàng)下28年來的最高記錄。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)黃金價(jià)格也水漲船高，最近短短兩個(gè)月內(nèi)，北京各大黃金銷售點(diǎn)的黃金飾品就調(diào)了4次價(jià)，可即使這樣仍然有不少投資者搶購(gòu)黃金。
有股民代言人之稱的張衛(wèi)星，現(xiàn)在的身份是高德黃金公司的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、執(zhí)行總裁,他對(duì)黃金未來的走勢(shì)充滿了期待。張衛(wèi)星早在2002年的時(shí)候就已經(jīng)抽身股市，進(jìn)入了黃金衍生品的交易，張衛(wèi)星認(rèn)為，黃金長(zhǎng)期趨勢(shì)是一定是上漲的。
記者在高德黃金門市的門口，見到了一個(gè)國(guó)際黃金價(jià)格的實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)顯示，張衛(wèi)星的實(shí)物黃金就是依據(jù)這個(gè)報(bào)價(jià)，屬于雙向價(jià)格，有一個(gè)賣價(jià)，有一個(gè)買價(jià)，賣的時(shí)候是一個(gè)價(jià)格，買的時(shí)候是一個(gè)價(jià)格，都是跟國(guó)際金價(jià)24小時(shí)在波動(dòng)，每一分每一秒的價(jià)格都可能不一樣，這個(gè)權(quán)利就完全交給投資者來決定。
依據(jù)國(guó)際黃金的變化，張衛(wèi)星在面向市場(chǎng)出售自己的黃金的同時(shí)，又在回購(gòu)黃金，這使得黃金能夠真正的流動(dòng)起來。
張衛(wèi)星：“所謂金融功能其實(shí)最簡(jiǎn)單就是黃金的雙向交易機(jī)制，現(xiàn)在已經(jīng)開始有商家提供，比如說我們公司，高德黃金公司提供，中金黃金也提供，包括高賽爾黃金也提供，這些公司都開始提供黃金的雙向交易機(jī)制，也就是說我賣得出去，也要收得回來。”
這種機(jī)制的出現(xiàn)，就徹底改變了以前投資黃金只能購(gòu)買，無法通過正常渠道賣出的尷尬。
張衛(wèi)星現(xiàn)在的夢(mèng)想就是實(shí)現(xiàn)藏金于民，他渴望有更多的人參與到實(shí)物黃金中來，在張衛(wèi)星看來，正是由于黃金的貨幣屬性長(zhǎng)期被弱化，實(shí)物黃金的發(fā)展空間巨大。
2001年以來，國(guó)內(nèi)黃金價(jià)格平均每年都保持著18%的漲幅，今年更是達(dá)到了32%，看到金價(jià)節(jié)節(jié)上漲，黃金投資保值的價(jià)值也被越來越多的人認(rèn)可。現(xiàn)在黃金投資熱，已經(jīng)帶動(dòng)了實(shí)物黃金銷售火爆。那么，普通投資者怎么來參與黃金交易？炒黃金的含金量又有多少？
隨黃金投資人李先生是從股市進(jìn)入金市的，今年7月，是在興業(yè)銀行開戶后進(jìn)入的紙黃金投資，李先生認(rèn)為，從目前那種情況下，尤其在通脹預(yù)期比較強(qiáng)烈的情況下，這個(gè)黃金還是一種比較好的保值手段，從長(zhǎng)期的趨勢(shì)來看，黃金仍然是在一個(gè)上漲的過程當(dāng)中，那么短期的波動(dòng)，可以不做理會(huì)。
與李先生不同，北京的黃金投資人沈先生不但自己投資紙黃金，他還聯(lián)合了幾位朋友一起做了一個(gè)機(jī)構(gòu)。可是，由于投資黃金的時(shí)間很短，他們的收益不是很理想。雖然收益不是很理想，但沈先生告訴記者，他現(xiàn)在沒有兌換實(shí)物黃金的想法，黃金投資是他規(guī)避股市風(fēng)險(xiǎn)、保值的一種手段。
其實(shí)，全國(guó)范圍內(nèi)現(xiàn)在像李先生和沈先生這樣的投資者還有很多，記者11月22日在興業(yè)銀行的資金運(yùn)營(yíng)中心了解到了這樣的一組數(shù)字：30052這是整個(gè)興業(yè)銀行所有的黃金客戶，目前整體的(黃金)交易所開戶數(shù)量，個(gè)人客戶可統(tǒng)計(jì)的，官方統(tǒng)計(jì)的是4萬2(戶)。
盡管這兩位投資者炒黃金的時(shí)間不長(zhǎng)，有賺有賠，但都認(rèn)為投資黃金和股市、樓市比還是有不少好處，首先可以免稅，其次能夠保值增值，對(duì)抗通貨膨脹，再一個(gè)，黃金市場(chǎng)很難像股市那樣出現(xiàn)莊家控盤的現(xiàn)象，交易比較公平，還可以24小時(shí)在全球交易。而現(xiàn)在不僅是這些個(gè)人投資者，甚至一些私募基金也開始盯上了黃金市場(chǎng)。
應(yīng)時(shí)投資公司南京分公司的總經(jīng)理陳源樸告訴記者，他現(xiàn)在的投資方向就是向黃金靠攏。陳源樸說，自己是在今年7月份抽出股市資金進(jìn)入黃金市場(chǎng)的，在不到4個(gè)月的時(shí)間里面，他在金市中的收益大概在120%左右，伴隨著金價(jià)的不斷提升，他的資金投資比例也在做著很大的調(diào)整。
從股票到外匯再到如今的黃金，陳源樸坦言自己追究的就是資本的利益最大化，那么，他選擇了上海黃金“T+D”投資方式。
所謂的“T＋D”是黃金交易所推出的一項(xiàng)對(duì)公業(yè)務(wù)，是黃金的衍生產(chǎn)品，延期交收品種，獲利模式類似于期貨模式，交易杠桿可以放大，收益大、風(fēng)險(xiǎn)也很大，可如果能夠保證獲利的話，卻另有奧妙所在，據(jù)了解，上海金交所對(duì)于黃金交易分為三個(gè)時(shí)間段，分別是上午10點(diǎn)到11點(diǎn)半，下午一點(diǎn)半到三點(diǎn)，晚上是九點(diǎn)到凌晨的一點(diǎn)半，其他的時(shí)間這個(gè)市場(chǎng)不開放的，而與此同時(shí)，國(guó)際黃金市場(chǎng)價(jià)格是24小時(shí)聯(lián)動(dòng)不斷的，所以，如果能夠利用這個(gè)差價(jià)的存在，可以在交易之前入市，買多或是賣空，就樣會(huì)產(chǎn)生一部分的套利空間。其實(shí)，在黃金市場(chǎng)中，除了T＋D之外，陳源樸還在投資海外的倫敦金交易。
據(jù)記者了解，國(guó)內(nèi)現(xiàn)在很多類似這樣的私募都在蠢蠢欲動(dòng)，準(zhǔn)備大舉進(jìn)入黃金市場(chǎng)。
當(dāng)股市樓市漲到高位之后，不少個(gè)人投資者和私募基金，都把資金轉(zhuǎn)向了黃金市場(chǎng)，而即將推出的黃金期貨將給大家提供一個(gè)風(fēng)向標(biāo)。
上海期貨交易所產(chǎn)品創(chuàng)新部的曹越告訴記者，對(duì)于著手近期推出的黃金期貨，曹越強(qiáng)調(diào)知識(shí)儲(chǔ)備尤為重要。曹越說黃金期貨的推出，為投資者增加了一個(gè)套期保值、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的工具，建立了一個(gè)全新的投資渠道，同時(shí)也能夠增強(qiáng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在黃金價(jià)格方面的話語(yǔ)權(quán)。
曹越：“原來有些比如說要出口，或者要進(jìn)口等等方面，這方面都是利用國(guó)外的價(jià)格，那么這樣的話國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)完善，體系完善了以后，我們國(guó)內(nèi)的價(jià)格會(huì)越來越顯現(xiàn)出來，然后通過市場(chǎng)的逐步的完善以后，我們國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的價(jià)格的一個(gè)權(quán)威性就會(huì)越來越提升。”
而與此同時(shí)，黃金期貨又能夠與黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)相互聯(lián)動(dòng)，使得黃金市場(chǎng)日趨完善。
雖然目前國(guó)內(nèi)無論實(shí)物黃金還是紙黃金的交易量都出現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。但實(shí)際上，投資黃金也并不簡(jiǎn)單，黃金價(jià)格有時(shí)候也會(huì)出現(xiàn)劇烈震蕩，像美元匯率、全球經(jīng)濟(jì)、國(guó)際油價(jià)、各國(guó)央行黃金儲(chǔ)備量，這些因素投資者都要考慮，黃金投資的過程中又有哪些風(fēng)險(xiǎn)？
興業(yè)銀行資金營(yíng)運(yùn)中心黃金投資分析師程相峰：“最主要的風(fēng)險(xiǎn)就是大家盲目進(jìn)入黃金市場(chǎng)，瘋狂進(jìn)入黃金市場(chǎng)，但對(duì)黃金市場(chǎng)真正了解的人不多。”
程相峰說，對(duì)于那些剛剛進(jìn)入黃金市場(chǎng)的投資者而言，信息的不對(duì)稱將是他們面臨的一個(gè)很難逾越的風(fēng)險(xiǎn)。而且，由于黃金市場(chǎng)剛剛起步，提供資金服務(wù)機(jī)構(gòu)比較少，一些數(shù)據(jù)很難公布出來提供大家參考，與此同時(shí)，在進(jìn)行黃金投資的過程之中，投資者還必須要面對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)際金價(jià)是以美元計(jì)價(jià)的，如果美元貶值的話，那么人民幣標(biāo)價(jià)的黃金價(jià)格必然就意味著下跌，同時(shí)，由于市場(chǎng)建設(shè)的不完善，投資黃金依舊存在著回購(gòu)、變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于準(zhǔn)備進(jìn)入金市，對(duì)于這個(gè)市場(chǎng)不是很了解的投資者，程相峰提出了這樣的建議。
程相峰：“第一個(gè)你投資黃金首先考慮一點(diǎn)，首先資產(chǎn)配置，你對(duì)自己資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估以后再進(jìn)行配置，配置以后第二點(diǎn)你要了解市場(chǎng)，了解產(chǎn)品，就要找這種交易比較活躍的，流動(dòng)性比較充分的產(chǎn)品來投資，因?yàn)槟愕哪康牟皇菫榱私桓睿荒転榱税阉Щ丶遥菫榱送顿Y，是為了保值。”
半小時(shí)觀察：投資黃金同樣需要理性
像很多人所期待的那樣，也像很多人擔(dān)心的那樣，黃金價(jià)格終于創(chuàng)出了新高。作為最硬的硬通貨，黃金代表的是價(jià)值、是理性。事實(shí)上如果剔除了通貨膨脹和美元貶值等因素，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，二十年來黃金價(jià)格并沒有太多實(shí)質(zhì)性的上漲，這意味著黃金的價(jià)格一直在追隨著它的價(jià)值。
然而值得注意的是：當(dāng)人們從股市的癲狂中走出來，投身黃金市場(chǎng)的時(shí)候，不知道這種價(jià)值投資和理性投資的理念會(huì)不會(huì)受到?jīng)_擊，從而引發(fā)黃金價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)背離其價(jià)值。
對(duì)于普通老百姓來說，黃金固然是非常好的保值、增值手段，但不是惟一手段。如果回購(gòu)程序不能得到有效完善，如果投資渠道僅限于黃金，那么這種保值、增值有時(shí)候就會(huì)變成一種風(fēng)險(xiǎn)。還是那句老話：“投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。”(來源：中央電視臺(tái)經(jīng)濟(jì)半小時(shí))
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