隨著三季報的披露,近日以來,基金投資“抱團”現象頻頻出現。事實上,由于基金契約的限定,目前多數以股票投資為主的基金在先天設計上就存在著一定的趨同性。以投資泛沿海地區有增長潛力的上市公司為重點的寶盈泛沿海區域增長基金則可算作目前為數不多的區域類基金產品之一。
業績表現較為平穩
寶盈泛沿海設立于2005年3月8日,根據銀河證券基金研究中心統計,過去兩年凈值增長率達314.73%,設立以來業績表現較為穩定。
寶盈泛沿海以投資于泛沿海地區有增長潛力的上市公司、有效分享中國經濟快速增長的成果、在嚴格控制基金投資風險的前提下保持基金財產持續穩健增值為投資目標。
與一般股票型基金不同,寶盈泛沿海契約中對基金投資有明確的地區規定。即基金非現金資產中不低于80%的資金將投資于在泛沿海區域19個省、市、自治區注冊的上市公司發行的證券。這也使得寶盈泛沿海具有較為顯著的區域型基金特點。
區域型基金(regional fund)是指以特定區域為投資標的的一類特色基金,投資范圍可以是某一個或一些特定的國家地區,或者是某一個國家內的部分地區,如果所投資地區所屬證券走勢強勁,投資人可能獲得比全市場型基金更高的收益。
積極操作中注重均衡配置
雖然基金契約中對投資標的區域作出了較為明確的限定,但作為一只積極投資股票型基金,寶盈泛沿海在較為積極的操作中仍然較好地注重了風險控制下的均衡配置。
設立以來寶盈泛沿海資產配置操作較為積極,季度間對資產配置調整比例較大,但整體平均倉位水平則較低,十個報告期內平均持股比例也僅為73%左右。2007年三季度末,寶盈泛沿海的持股比例89.81%,這已達到了其設立以來的最高水平。
在行業配置上,寶盈泛沿海不僅注重根據行業經營發展情況、競爭優勢等因素,對基金投資組合進行動態調整,也較好地堅持了重點中的均衡配置。最近三個季度其前三大行業集中持有度均保持在40%左右,較同業平均水平相比略低。
在個股選擇上,寶盈泛沿海則較為注重以“自下而上”的投資策略,通過定量與定性的分析,選擇具備持續增長潛力的上市公司進行投資。其重倉股保持了較高的留存度,2007年三季度,寶盈泛沿海重倉股留存度達到了80%。
特色產品有稀缺效應
作為目前市場上為數不多的泛區域特色產品,寶盈泛沿海具有一定的稀缺效應。由于投資標的市場確定,投資標的更為明確,相應也較為方便投資者選擇組合投資。
特別是寶盈泛沿海在基金契約中對分紅有明確的規定,近期該基金在拆分后實施了每10份2元的分紅計劃,隨著持續營銷力度加大,基金倉位能得到一定攤薄,實際投資風險也有所降低,投資者可以予以重點關注。
作為區域類增長型股票基金,寶盈泛沿海較為適于能承擔一定風險,追求較高收益和長期資本增值的投資人投資。
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