針對目前的投資者教育工作，業內人士認為金融機構應通過強化思想觀念、形成制度保障和推進多層次多渠道工作等三方面積極開展。如何針對不同的客戶特征進行針對性的教育將是基金、證券、銀行等機構工作業務的重心。
投資者不成熟彰顯緊迫性
易方達基金管理有限公司總裁葉俊英介紹，截至今年8月底，該公司投資者開戶數為406萬戶，較去年底增長了259.3%，8月份的開戶數達到了77萬戶。從個人投資者的市值結構看，從2006年開始，個人投資者比例逐漸加大，個人投資者市值占比由2004年、2005年的48%增長到今年8月底的92.45%。其中，持有10萬份以下的投資者占65％，30萬份以下投資者占84％，居主導地位。
葉俊英介紹，目前中小投資者行為體現出持有期短，交易頻繁等特征。今年以來，易方達的投資者認申購為424萬筆，而贖回達到了153萬筆；股票基金贖回份額的平均持有時間為100天左右；現有基金份額中的70%是在2007年購買的。中小投資者還多注重短期收益，在今年上半年贖回的份額中，收益率達到20%-40%之間投資者普遍傾向于贖回。
此外個人投資者缺乏基礎的理財知識也是亟須重視的問題。他介紹，部分投資者對如何交易、分紅等基本常識不清楚，有部分投資者將投資基金與儲蓄混淆，甚至有投資者在申購了基金之后問每年的利息是多少。此外，新投資者風險意識薄弱。隨著市場屢創新高，投資者在市場震蕩時越跌越買，敢于追漲。部分投資者將買基金當作只賺不賠的投資，不了解自己所買的基金也會隨著基金投資組合中股票、債券等的漲跌而盈虧。 因此，目前對數量巨大、戶均持有金額小、交易頻繁的中小投資者進行深入、持久、廣泛的教育具有迫切性和重要意義。
復雜性提高工作要求
申銀萬國證券董事長丁國榮認為，當前市場風險的表現形式體現為多樣化和復雜化的趨勢，主要表現在：一是隨著大量從未涉足證券市場的新開戶投資者蜂擁入市，市場的整體風險意識十分淡??；二是隨著股指的不斷創出新高，股價的持續上升，風險在不斷積聚；三是隨著市場投機氛圍的加劇，各類不規范的交易行為有所抬頭；四是隨著市場的持續火爆，一度沉寂的非法咨詢、非法代客理財及非法股權交易又卷土重來，有些已涉及欺詐行為；五是通過網絡、電話等方式非法進入他人賬戶盜買盜賣證券的犯罪行為也開始出現。
他認為，這些主要的風險因素對投資者教育工作提出了更高的要求。針對這些潛在的風險因素，申銀萬國以"買者自負"為投資者教育的核心內容，將工作做細、做深、做實。按照證監會的要求，特別注重在開戶環節做好風險提示等工作，有針對性地開展新開戶、開放式基金、"第三方存管"、反洗錢、打擊"非上市股權買賣"活動、權證交易及行權風險揭示、股指期貨業務宣傳和風險、規范客戶交易行為等系列化的專項教育工作，通過各種方式提示投資者切實提高自我保護意識。同時，公司加大電腦交易系統投入，為投資者提供安全、暢通、便利的交易通道和環境。
針對性地開展工作
招商銀行行長馬蔚華介紹，為做好銷售環節的風險教育，該行通過固化在系統內的理財流程，要求每個投資者首先進行風險承受能力測評，并為投資者提供與其風險承受能力相匹配的產品，這樣，通過實際操作讓客戶感性地認識風險，了解風險，也清楚風險的規避方法。同時在產品銷售過程中，該行要求理財人員充分向客戶揭示風險，詳細說明產品的風險，保證投資者充分了解產品收益、風險等各方面信息后再作決策。招商銀行還要求理財人員幫助客戶管理投資組合并跟蹤客戶所購買產品的市場表現，與客戶定期交流，在幫助客戶理財的同時，對客戶進行持續的風險教育。
葉俊英介紹，針對當前市場中投資者結構的變化和投資者交易行為的特征，該公司將投資者教育的重點定為中小個人投資者和銷售渠道的客戶經理，在形式上主要采用現場教育和非現場教育。此外，在員工教育方面，公司還安排了不同形式、內容的培訓，讓員工掌握演講技巧、理財知識，不斷總結投資者教育的經驗，提高投資者教育的質量。（張泰欣）
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