昨日，華富成長趨勢基金公告披露，趙密不再擔(dān)任該基金經(jīng)理，這也是最近4個月內(nèi)該基金的基金經(jīng)理人員組合的第三次變動。而另有數(shù)據(jù)表明，今年以來基金經(jīng)理變動次數(shù)明顯增加。對此，研究人士表示，基金經(jīng)理的頻繁變動，一般會對基金業(yè)績產(chǎn)生影響，這也引起部分基金公司的“防范”。
基金經(jīng)理變動日趨頻繁
就在前兩天，嘉實基金公司兩名基金經(jīng)理的離職傳聞，一時在坊間流傳。
針對這個問題，嘉實基金公司總經(jīng)理趙學(xué)軍博士對媒體表示，基金豐和的基金經(jīng)理趙軍和嘉實主題精選基金經(jīng)理王貴文，近期確實向公司提出了離職申請，目前正在履行相關(guān)程序。在此前不久，長盛基金發(fā)布公告，披露田榮華不再擔(dān)任長盛成長基金經(jīng)理及基金同德基金經(jīng)理。4月30日，國泰基金也發(fā)布類似臨時公告，一口氣更換了旗下3只基金的基金經(jīng)理。
來自銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在今年第一季度，341只基金產(chǎn)品中已經(jīng)有72人次的基金經(jīng)理變動，其中在177只開放式主動型基金中，有35人次變動，占比達(dá)到19.77%，相比2006年全年的33.1%，基金經(jīng)理變動次數(shù)明顯增加。
而至于變動原因，多數(shù)是不堪凈值排名壓力投奔私募，另有一些則是新基金、封轉(zhuǎn)開基金的“挖角”，還有個別公司股權(quán)變動也會導(dǎo)致基金經(jīng)理變動。
基金公司“削權(quán)”應(yīng)對
毫無疑問，對于一只基金產(chǎn)品，尤其是股票型基金，基金經(jīng)理的重要性有目共睹。“基金經(jīng)理的投資風(fēng)格，往往決定了這只產(chǎn)品的風(fēng)格，而這種風(fēng)格往往與業(yè)績回報息息相關(guān)。”就此，銀河證券基金研究中心基金分析師魏慧君表示，“基金經(jīng)理的變動，一般都會影響到基金業(yè)績。”
銀河證券的研究表明，基金經(jīng)理人的變更對于基金持有人的利益確實存在著一定的影響，在對過去一年、過去兩年、過去四年基金經(jīng)理變動與組合業(yè)績的統(tǒng)計分析表明，在各個時間段中，基金經(jīng)理變動次數(shù)較少的基金往往高于平均水平的業(yè)績。事實證明，多只基金經(jīng)理變動的基金，今年以來的回報率均低于同類產(chǎn)品平均水平。
有基金公司表示，為了減少基金經(jīng)理變動所帶來的影響，他們在花大力氣提高對基金經(jīng)理的激勵、減少他們的壓力來優(yōu)化基金經(jīng)理的生存環(huán)境的同時，也對其采取“削權(quán)”，如強化團隊運作、實行雙基金經(jīng)理制、研究員主導(dǎo)個股投資等等。
“基金經(jīng)理作用、能力被弱化，目前行業(yè)已有這種傾向，”魏慧君認(rèn)為，“為了保證公司的長期持續(xù)發(fā)展，團隊的作用肯定更重要。”此外，隨著未來私募基金、對沖基金等投資品種的增多，基金經(jīng)理的變動難以避免，而基金公司搭建“防火墻”的首選就是強化團隊、弱化個人。(李銳）
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