劉先生30歲，是某民營(yíng)企業(yè)的大股東，個(gè)人年收入約20萬(wàn)元，其中工資及獎(jiǎng)金15萬(wàn)元左右，年終股份分紅約5萬(wàn)元。劉太太年收入5萬(wàn)元左右。以上均為稅后收入。他們的兒子今年3歲。劉先生父母都有退休金，年收入3萬(wàn)元，與劉先生一家同住，無(wú)其他負(fù)擔(dān)。
劉先生為父母分別購(gòu)買了保額10萬(wàn)元的壽險(xiǎn)，無(wú)其他商業(yè)保險(xiǎn)。擁有90平米住房一套，距市中心8公里，無(wú)貸款。無(wú)其他負(fù)債。
家庭資產(chǎn)和投資情況：持有的單位股份對(duì)應(yīng)的實(shí)際凈資產(chǎn)約50萬(wàn)元，投資成本約20萬(wàn)元；定期存款8萬(wàn)元，活期存款1萬(wàn)元；持有股票一只，市值約5萬(wàn)元，成本約10萬(wàn)元；購(gòu)買偏債平衡型開(kāi)放基金1只，價(jià)值5萬(wàn)元；還有貨幣基金18萬(wàn)元。日常開(kāi)銷每月不超過(guò)2萬(wàn)元。
理財(cái)分析
劉先生家庭的整體財(cái)務(wù)狀況顯示兩個(gè)明顯特點(diǎn)：結(jié)余比例高和零負(fù)債。說(shuō)明該家庭有充分的投資配置管理余地，家庭資產(chǎn)負(fù)債狀況極為安全。
由于無(wú)負(fù)債，且家庭年收入達(dá)28萬(wàn)元，劉先生一家是較為典型的中產(chǎn)家庭，且由于有充足的凈現(xiàn)金流收入，近期財(cái)務(wù)目標(biāo)可輕松達(dá)到。
家庭消費(fèi)支出控制能力較強(qiáng)，有良好的收入預(yù)期，本人已有一定的理財(cái)意識(shí)和資產(chǎn)配置組合管理的意識(shí)，從財(cái)力和心理上完全可承擔(dān)中等以上的風(fēng)險(xiǎn)，采取較為積極的財(cái)富增值規(guī)劃，爭(zhēng)取早日達(dá)到理財(cái)目標(biāo)。
家庭主要收入貢獻(xiàn)者的風(fēng)險(xiǎn)保障嚴(yán)重不足。劉先生夫婦作為家庭主要經(jīng)濟(jì)支柱，應(yīng)優(yōu)先購(gòu)買商業(yè)保障性保險(xiǎn)。除為父母購(gòu)買壽險(xiǎn)外，還應(yīng)補(bǔ)充意外和醫(yī)療保障性保險(xiǎn)。
流動(dòng)資產(chǎn)與長(zhǎng)期資產(chǎn)的比例配置尚可，仍存在大部分流動(dòng)資產(chǎn)利用效率低的狀況，具有較強(qiáng)流動(dòng)性的低收益資產(chǎn)過(guò)多，有必要進(jìn)一步調(diào)整改善。
目前持有的股票品種較差，虧損達(dá)50%，可考慮補(bǔ)倉(cāng)或割肉。
理財(cái)建議
目標(biāo)是通過(guò)對(duì)家庭收支現(xiàn)金流、資產(chǎn)負(fù)債情況以及投資組合的調(diào)整，達(dá)到合理配置家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)保值和增值，同時(shí)健全完善家庭的綜合保障計(jì)劃。
在平穩(wěn)實(shí)現(xiàn)近期自住房條件升級(jí)目標(biāo)的前提下，逐步達(dá)到投資性資產(chǎn)不低于年平均5%的資產(chǎn)收益率水平，在較長(zhǎng)期的階段內(nèi)超越通貨膨脹水平。
經(jīng)過(guò)與劉先生的交流溝通，對(duì)其資產(chǎn)和負(fù)債做如下合理調(diào)整，并對(duì)實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的資金運(yùn)用及投資策略作如下安排：
現(xiàn)金等流動(dòng)資金調(diào)整 每個(gè)家庭都應(yīng)準(zhǔn)備足夠的備用金以應(yīng)對(duì)諸如突發(fā)事件等意外情況引發(fā)的現(xiàn)金需求。但預(yù)留過(guò)多的現(xiàn)金等流動(dòng)性過(guò)高的資金，則在一定程度上導(dǎo)致減少投資收益。因此建議：家庭目前保持以1萬(wàn)元活期存款來(lái)應(yīng)付日常生活開(kāi)銷是適當(dāng)?shù)模肀Ａ?萬(wàn)元備用金在貨幣基金上，其余的16萬(wàn)元貨幣基金可轉(zhuǎn)向更高收益的投資。
完善家庭綜合保障計(jì)劃 除現(xiàn)有社保外，盡快為劉先生夫婦購(gòu)置較充足的保障性商業(yè)補(bǔ)充保險(xiǎn)(包括意外、醫(yī)療保障性保險(xiǎn))。劉先生本人總保額應(yīng)不低于50萬(wàn)元，劉太太總保額應(yīng)不低于10萬(wàn)元，預(yù)計(jì)年增加保費(fèi)支出1.2萬(wàn)元左右。壽險(xiǎn)品種則在利率水平上升后酌情考慮。對(duì)孩子的保險(xiǎn)應(yīng)看情況，但家庭計(jì)劃的保費(fèi)支出應(yīng)由父母優(yōu)先使用。對(duì)孩子可購(gòu)買部分教育保險(xiǎn)，但因收益率低，在家庭資產(chǎn)增值能力較強(qiáng)的情況下，可暫不考慮。父母因年歲漸高，除購(gòu)買意外險(xiǎn)外，其他保險(xiǎn)已較難投保或成本過(guò)高，建議以家庭結(jié)余資金定期劃出少部分，建立老人醫(yī)療儲(chǔ)備基金。
資產(chǎn)增值計(jì)劃 在健全家庭整體風(fēng)險(xiǎn)基本保障體系后，未來(lái)需要重視考慮的是如何安排投資的節(jié)奏，及時(shí)調(diào)整保持較佳的資產(chǎn)配置和投資組合，以保持較高效的資產(chǎn)增值狀態(tài)。對(duì)投資產(chǎn)品的選擇和轉(zhuǎn)換是保持較好的資產(chǎn)平均收益率的關(guān)鍵問(wèn)題。在目前股市震蕩的情況下，建議以基金投資為主。
風(fēng)險(xiǎn)提示
以上方案是針對(duì)該家庭具體情況而制訂的，其中涉及到的資產(chǎn)配置和投資組合比例是有針對(duì)性的，不帶有普遍適用性。
影響家庭投資比例的因素很多，要針對(duì)每家庭的特點(diǎn)區(qū)別對(duì)待，主要應(yīng)考慮家庭資產(chǎn)總體水平、家庭保障體系的健全程度、近期和遠(yuǎn)期的理財(cái)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)的心理承受能力、對(duì)投資產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)程度等等。(黃輝）
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