醞釀一年之久的民生銀行定向增發(fā)日前塵埃落定，機(jī)構(gòu)投資者繳納的181.6億認(rèn)股款落袋民生，使近年來(lái)困擾民生的資本充足率困惑一掃而光。 民生銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)本報(bào)記者透露，民生銀行將實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展戰(zhàn)略，建立金融控股公司，通過(guò)對(duì)外并購(gòu)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。董事會(huì)下一步要研究發(fā)行H股或其他方式再融資事宜。
長(zhǎng)期投資民生銀行
“長(zhǎng)期投資”是國(guó)壽、平安描述此次投資民生銀行的共同詞匯。國(guó)壽保險(xiǎn)股份有限公司首席投資官劉樂(lè)飛表示，投資民生是長(zhǎng)期行為，國(guó)壽不會(huì)在短期獲利套現(xiàn)。
盡管此次國(guó)壽、平安認(rèn)購(gòu)民生銀行股數(shù)相同，但因?yàn)閲?guó)壽此前持有的1.7億流通股，加上此次認(rèn)購(gòu)的7.14億股，以8.936億持股擁有民生銀行6.17％股權(quán)，居單一股東最大，并承諾比其他機(jī)構(gòu)投資者更長(zhǎng)的達(dá)26個(gè)月的鎖定期。但如果考慮新希望和南方希望的關(guān)聯(lián)關(guān)系，中國(guó)人壽則是第二大股東；平安則以4.93％的持股成為第四大股東。
民生有關(guān)高層表示，引入國(guó)壽和平安作為民生新股東，對(duì)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、戰(zhàn)略合作、治理結(jié)構(gòu)有積極推動(dòng)作用，尤其二者作為在資本市場(chǎng)上有影響的機(jī)構(gòu)投資者，對(duì)民生銀行市場(chǎng)形象有很大提升。
作為單一最大股東，中國(guó)人壽入股民生銀行后，雙方合作將更上層樓。“國(guó)壽投資民生目前還是從財(cái)務(wù)投資者角度進(jìn)行，但會(huì)比一般的財(cái)務(wù)投資者更積極”，國(guó)壽負(fù)責(zé)投資的有關(guān)人士對(duì)本報(bào)記者透露，就與民生具體合作，雙方已簽署了一個(gè)戰(zhàn)略協(xié)議。
劉樂(lè)飛透露，未來(lái)國(guó)壽與民生將加強(qiáng)在金融產(chǎn)品交叉銷(xiāo)售、資金業(yè)務(wù)、投資項(xiàng)目、資產(chǎn)證券化等方面的戰(zhàn)略合作。至于對(duì)民生銀行的投資何時(shí)轉(zhuǎn)向戰(zhàn)略投資，他表示，“存在這種可能性，但要根據(jù)雙方再溝通、協(xié)商、交流，需要過(guò)程。”
國(guó)壽下一步有無(wú)進(jìn)一步增持民生股權(quán)的考慮，劉樂(lè)飛表示，未來(lái)如果有機(jī)會(huì)，有價(jià)值，將加大配置，“中國(guó)人壽將積極、穩(wěn)健、策略地進(jìn)入混業(yè)經(jīng)營(yíng)，目前我們對(duì)銀行還是比較陌生，先前的財(cái)務(wù)投資有利于未來(lái)的戰(zhàn)略性投資，是未來(lái)進(jìn)入綜合經(jīng)營(yíng)的鋪墊和嘗試。”
投資民生之前，平安已戰(zhàn)略性投資深圳商業(yè)銀行和平安銀行，此次為何考慮選擇民生？“投資民生是雙贏(yíng)舉措，從當(dāng)前價(jià)格和未來(lái)收益看都很值”，平安資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理助理莊漢平對(duì)本報(bào)記者表示，“民生公司業(yè)務(wù)比較強(qiáng)，對(duì)公業(yè)務(wù)的客戶(hù)質(zhì)量在股份制商業(yè)銀行中是最好的”；同時(shí)，投資銀行股也是平安分散投資和資產(chǎn)配置要求。
國(guó)壽、平安是否將進(jìn)入民生董事會(huì)？民生有關(guān)人士表示，目前民生董事會(huì)有18名成員，按照《公司法》規(guī)定，董事會(huì)成員不能超過(guò)19人，所以現(xiàn)在增加董事可能性不大。并且第四屆董事會(huì)去年換屆，任期三年，在任期屆滿(mǎn)之前調(diào)整董事會(huì)成員可能性很小。
“股東發(fā)揮作用不一定要通過(guò)擔(dān)任董事來(lái)體現(xiàn)。”民生銀行一位高層表示。
民生謀建金融控股公司
定向增發(fā)為民生引入巨資后，民生資本充足率問(wèn)題迎刃而解。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，業(yè)務(wù)發(fā)展的重要限制消除后，民生銀行未來(lái)幾年將保持高速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)其下一步在擴(kuò)張方面將更加積極，并將通過(guò)購(gòu)并擴(kuò)大市場(chǎng)份額。
此次也參與認(rèn)購(gòu)民生股權(quán)的泛海控股集團(tuán)認(rèn)為，民生增發(fā)募集的181.6億元資金到位后，核心資本得到補(bǔ)充，資本充足率得到提高，其中一部分資金若按計(jì)劃投向流動(dòng)性較強(qiáng)的債券資產(chǎn)，同時(shí)做好債券回購(gòu)及同業(yè)拆借業(yè)務(wù)。
對(duì)公司未來(lái)發(fā)展，民生銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)本報(bào)記者透露，根據(jù)公司五年規(guī)劃，民生銀行謀劃以其為主要發(fā)起人組建中國(guó)民生金融控股公司，實(shí)施多元化經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略。民生銀行將是未來(lái)金融控股公司的主要子公司和業(yè)務(wù)實(shí)體。并通過(guò)兼并收購(gòu)等方式，在金融控股公司下設(shè)一至二家從事其他金融行業(yè)的子公司，如證券、基金、衍生品投資、保險(xiǎn)、信托、金融租賃等，將民生集團(tuán)發(fā)展成為綜合性的金融產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。
在并購(gòu)方面，民生銀行將按照整體發(fā)展戰(zhàn)略選擇并購(gòu)目標(biāo)，通過(guò)兼并收購(gòu)二至三家信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行等中小銀行，擴(kuò)大商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)規(guī)模、網(wǎng)點(diǎn)和客戶(hù)群；通過(guò)與有選擇的戰(zhàn)略投資者合作，引進(jìn)先進(jìn)的業(yè)務(wù)流程和管理技術(shù)，大力發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)。同時(shí)，民生此次募資也將部分用于一些金融機(jī)構(gòu)投資并購(gòu)。
民生銀行最初希望通過(guò)發(fā)行H股解決資本金充足率，但因監(jiān)管部門(mén)希望民生作為第一家銀行帶頭股改，如發(fā)行H股后再股改，難度將加大，民生銀行因此決定先完成股改再發(fā)行H股。
下一步民生銀行將在國(guó)際化上著力，其國(guó)際化體現(xiàn)在兩個(gè)層面，一是業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)國(guó)際化，包括在境外設(shè)立機(jī)構(gòu)；二是股東結(jié)構(gòu)和融資平臺(tái)國(guó)際化，包括發(fā)行H股。公司將完成海外上市融資，積極補(bǔ)充資本；盡快開(kāi)設(shè)海外分行，積極拓展海外業(yè)務(wù)，逐步向國(guó)際市場(chǎng)邁進(jìn)。
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