進(jìn)一步提高銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平
——銀監(jiān)會(huì)就《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量參考基準(zhǔn)的通知》答記者問
新華網(wǎng)北京６月１５日電 中國銀監(jiān)會(huì)日前下發(fā)《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量參考基準(zhǔn)的通知》，這標(biāo)志著我國銀行業(yè)人民幣交易業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量參考基準(zhǔn)將正式確立。６月１５日，銀監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就相關(guān)問題回答了記者的提問。
問：《通知》出臺(tái)的背景是什么？
答：隨著我國金融市場(chǎng)改革的逐步深化和推進(jìn)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)逐步加大。銀監(jiān)會(huì)２００６年對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查與檢查時(shí)發(fā)現(xiàn)，我國銀行業(yè)人民幣資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的占比具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，而隨著銀行業(yè)機(jī)構(gòu)人民幣債券投資與交易的數(shù)額不斷增加，我國銀行業(yè)面臨的人民幣利率風(fēng)險(xiǎn)正在逐步增大。
但由于我國人民幣債券市場(chǎng)發(fā)展還不夠完善，人民幣債券基準(zhǔn)收益率曲線不夠完善，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)人民幣交易賬戶進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和管理依賴自身主觀判斷的因素較多，缺乏統(tǒng)一的計(jì)量參考基準(zhǔn)，這不利于監(jiān)管部門對(duì)各行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行統(tǒng)一判斷與比較，而國際通用的各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理措施和模型也難以得到有效實(shí)施和落實(shí)，因此需要建立對(duì)我國銀行業(yè)人民幣業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)量參考基準(zhǔn)。
問：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量參考基準(zhǔn)的建立有何重大意義？
答：確立統(tǒng)一的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量參考基準(zhǔn)，有利于建立我國銀行業(yè)對(duì)人民幣交易業(yè)務(wù)進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的公允標(biāo)準(zhǔn)。由于人民幣債券基準(zhǔn)收益率曲線不夠完善，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)逐日盯市、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作存在較大的主觀隨意性，既不利于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自身的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，也使得監(jiān)管部門對(duì)于各機(jī)構(gòu)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控缺乏一致的判斷和衡量標(biāo)準(zhǔn)。因此，盡快構(gòu)建銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行人民幣交易業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控計(jì)量的參考基準(zhǔn)，有助于有效落實(shí)《商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，進(jìn)一步提高銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，并為后續(xù)有效實(shí)施和落實(shí)各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理措施和模型奠定基礎(chǔ)。
問：根據(jù)《通知》要求，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)是否必須選用統(tǒng)一計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理？
答：在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)的選擇上，《通知》賦予銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)充分的自主權(quán)，即各行可使用自行編制的或其它機(jī)構(gòu)編制的收益率曲線進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，而中債收益率曲線只是作為各行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理以及監(jiān)管部門進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的計(jì)量參考基準(zhǔn)。
問：《通知》對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)用于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的人民幣債券收益率曲線提出了哪些要求？
答：根據(jù)《通知》規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)用于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的收益率曲線應(yīng)滿足以下要求：收益率曲線對(duì)市場(chǎng)變化情況的反映要客觀、合理，應(yīng)力求建立在全面、客觀、合理的債券數(shù)據(jù)源基礎(chǔ)上，并盡量剔除異常價(jià)格的影響；收益率曲線的構(gòu)建模型應(yīng)適應(yīng)債券市場(chǎng)多變的收益率形態(tài)，并滿足光滑性和穩(wěn)定性的要求；用于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的收益率曲線應(yīng)至少有一年以上的收益率曲線數(shù)據(jù)可供比較、查詢；各行用于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的收益率曲線應(yīng)包括但不限于國債、央行票據(jù)、政策性金融債等人民幣債券品種。
問：作為各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量參考基準(zhǔn)，目前的中債收益率曲線建設(shè)是否足夠完善？
答：中央國債登記結(jié)算有限公司作為中國債券市場(chǎng)基礎(chǔ)建設(shè)的主要提供者，具有市場(chǎng)信息豐富、專業(yè)化和中立性等優(yōu)勢(shì)，具有相當(dāng)高的市場(chǎng)認(rèn)可度。經(jīng)多次與中外銀行溝通、座談，最終認(rèn)為確定中債收益率曲線作為我國銀行業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)量參考基準(zhǔn)較為適宜。（記者劉詩平 白潔純）
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