原擬于在A股市場融資的中石油最終選擇了放棄，轉而通過在境內債券市場發行中期票據融得了10億美元，成為首家在境內債券市場發行外幣債務融資工具的企業。此舉不僅契合了大力發展債市的思路，也開辟了金融市場支持產業融資的新渠道，更受到了市場的追捧，中石油A股在9個交易日中漲幅高達13%，同期上證綜指漲幅不到7%。
美元中期票據創新試點的啟動，一方面驗證了溫總理所講的“我們幾乎每個禮拜都有政策(出臺)”，另一方面也是資本市場深化發展的重要舉措，債市也一舉實現三大突破。
首先，境內美元中期票據的成功發行，為企業提供了新的外匯融資渠道。這有利于境內有實力的企業外匯融資渠道多元化，使企業能夠以較低的成本募集到外匯資金，為有實力的企業“走出去”戰略的實施提供了動力。在支持企業海外業務擴展的同時，也成為“保增長”的重要措施之一。
據了解，中國石油天然氣集團公司本期中期票據由中國銀行和中國農業銀行聯合主承銷，注冊金額為30億美元，首期發行10億美元，期限為3年，采用簿記建檔、集中配售的方式發行。這筆境內美元3年的浮息債，發行利率為六個月美元LIBOR為基準加100個基點。
本期中期票據募集資金主要用于支持海外項目，經聯合資信評估有限公司評估，發行人主體長期外幣信用等級、本幣信用等級、本期中期票據信用等級均為AAA。
其次，境內美元中期票據的成功發行，有利于加快債券市場的發展，有利于豐富機構與個人外匯資產投資品種，有利于改變我國債券市場長期以來的外幣類品種少、規模小的格局，有利于促進我國資本市場多層次多角度的發展。
“中國石油天然氣集團公司2009年第一期境內美元中期票據在銀行間市場成功發行，展示了境內外幣債券市場發展的巨大空間，為促進我國債券市場的進一步發展提供了契機。”央行副行長劉士余指出。
據銀行間市場交易商協會介紹，非金融企業美元中期票據的推出，是我國債券市場發展中的又一創新舉措。
在發行幣種方面，本期中期票據以美元計價，進一步豐富了中期票據的融資幣種；在發行主體方面，以往美元債券發行主體均為金融機構，本期中期票據是第一家由非金融企業發行的美元中期票據；在主體信用方面，以往發行的美元債券，發行主體均為政策性商業銀行，本期中期票據以企業為發行主體，采用無擔保方式發行，是外幣商業信用產品。
第三，境內美元中期票據的發行，有利于我國債券市場從法律、稅收、會計準則、信息披露、清算等方面與國際接軌，推動我國債券市場國際化進程。
劉士余指出，中石油本期境內美元中期票據的成功發行具有里程碑意義。從時間上講，當前國際金融危機仍處于動蕩蔓延狀態，全球經濟與貿易仍處于衰退狀態，中石油美元中期票據成功發行，既表明市場對中石油發展前景的信心，更表明了市場對我國應對國際金融危機、保持經濟持續增長與金融市場健康發展的信心。
海通證券的一位分析人士告訴記者，境外發行人民幣債券，境內發行美元中期票據，這些都是加大我國債券市場廣度與深度的重要舉措，在豐富投資產品的同時，也將為我國經濟金融的可持續發展做出重大貢獻。需要引起注意的是，未來，債券市場的成功經驗有可能被移植到證券市場上。
中石油作為美元中期票據的唯一試點企業，其融資方式受到包括承銷商、投資者和其他市場參與各方的歡迎，也得到了市場和監管層的肯定。同時，作為外匯儲備向戰略資源儲備轉化的一個途徑，中石油的做法值得其他國內大型企業效仿。（閆立良）
|
