證監會正式發布修訂后的發審委和保薦兩《辦法》 初審過程需三個月左右
據上海證券報消息 中國證監會昨日正式發布適應創業板特點的、修訂后的《證券發行上市保薦業務管理辦法》和《中國證券監督管理委員會發行審核委員會辦法》。這標志著創業板基礎性制度規則框架的搭建工作接近半程。證監會有關部門負責人表示，與市場傳聞相比，創業板投資者準入標準并不苛刻，會更加合理。
研究制定創業板發審委組建方案
正式發布的兩個《辦法》相比征求意見稿修改不大。證監會有關部門負責人表示，發審委《辦法》征求意見過程中收到的各方意見、建議，多數不屬于發審委《辦法》層面調整的，證監會在進行充分研究的基礎上，擬在正研究制定的關于創業板發審委的組建方案中予以吸收和采納。關于創業板發審委組建方案，負責人表示，其主導思想是充分借鑒主板經驗，同時突出創業板特點，證監會將組織相關力量專門推動此事。
據介紹，發審委《辦法》征求意見過程中，收到的主要意見包括：一是考慮行業專家委員的覆蓋范圍，妥善安排好行業專家結構；二是完善創業板發審委委員的選拔方式；三是建議盡量避免發審委委員過分集中于某一機構或公司，減少壟斷或尋租行為發生的可能性；四是重視審查律師委員的個人從業經歷，確保律師事務所工作真實性、客觀性；五是因行業專家的數量有限、監管難度很大，建議適當減少行業專家委員的數量，增加保薦機構委員的人數。
保薦《辦法》修訂方面，收集到的主要意見包括：一是建議不延長保薦機構對創業板公司的督導期，證監會研究認為，由于創業板公司規模相對較小，經營穩定性相對較低，適當延長督導期有利于積極穩妥推出創業板，故未予采納。
二是仿照《辦法》72條第二項修改的意思，建議豁免創業板公司IPO當年即虧損的保薦人責任，證監會經研究認為，盡管創業板公司經營不穩定，但如果公司上市當年即告虧損，對市場影響極壞，因此不能放松對保薦人的責任追究，未對建議予以采納。三是建議放開保薦代表人簽單數量限制，對此建議，下一步證監會將在創業板保薦制度相關安排中予以進一步研究，在聽取保薦機構意見的基礎上做出安排?！翱傮w的方向是相對于主板規定進一步放開，但具體放開到多少，還需要再研究?！必撠熑苏f。
投資者準入不苛刻
關于正在制定中的創業板投資者準入相關辦法，負責人澄清說，相對于市場上關于投資者資金門檻30萬或者3萬、5萬等的說法，準入辦法的規定會“更趨于合理性”，目前該辦法“還在走程序，會公開征求意見，雖然具體標準還是秘密，但肯定比市場上的說法更合理，不像想象得那么苛刻。”
制度框架搭建近半
在創業板首發《辦法》發布后，監管部門曾明確，創業板基礎性配套規則包括修訂后的保薦和發審委《辦法》，投資者準入相關辦法，交易所層面的《上市規則》和交易《特別規定》。目前保薦和發審委兩《辦法》已正式發布，交易《上市規則》正在征求意見，從這個意義上來說，創業板基礎性制度框架的搭建已經接近半程?！按蠹叶伎吹搅藙摌I板的整個業務推進進度——每周都有進展。積極穩妥地推出創業板，‘積極’是戰略考慮，‘穩妥’是戰術部署，整個進展基本上都在我們的計劃當中，分步予以推進?！?/p>
負責人強調，創業板制度建設不能匆匆忙忙，一蹴而就，有很多法定程序必須履行，方可體現規則的公信力。因此，市場和投資者對此應予充分理解，創業板制度建設并沒有拖沓或延后。
例如，昨日正式公布的兩《辦法》均于6月14日施行，這既因國務院和證監會對部門規章制定程序的相關規定中，有“規章應當自公布之日起30日后施行”的要求；也因兩《辦法》完全按照證監會既定的創業板市場建設規劃推進，方便所涉各方做好細節上的準備，因此并不存在時間上延后的問題?！霸谥贫冉ㄔO方面我們有既定的安排，會有條不紊地推進創業板制度規則建設?！必撠熑藦娬{。
初審過程或需三個月
負責人還透露了創業板發審委組建的相關考慮。他說，發審委《辦法》公布后，證監會即將著手發審委的組建工作，組建方案雖無需法定公開，但“有些環節會向社會公開。比如通過會計師協會、律師協會等相關機構履行對社會公示的一些安排。”在發審委委員選擇上，證監會會提出基本要求，由相關協會進行推薦，推薦工作完成后，證監會會馬上向社會公示。對外公示的同時，會組織會內會計部、法律部等相關部門對候選人從業情況履行內部核查。
他表示，發審委的組建與創業板發行審核工作是“雙管齊下”的安排，由于發審材料報送后要經歷為期三個月左右的初審過程，因此，發審委的組建“只要不影響審核進度即可，我們也可以利用這段時間，把工作做得更加細致?！?（記者 周翀）
中國證監會１４日正式發布關于修改《中國證券監督管理委員會發行審核委員會辦法》和《證券發行上市保薦業務管理辦法》的決定，將于６月１４日實施。這兩個辦法的修改是創業板市場制度完善的重要一步。
證監會有關負責人介紹說，正式公布的修改內容與征求意見稿沒有變化，所收集到的意見會在后續的發審委組建方案以及保薦機構的相關安排當中予以體現。
根據修改決定，對首次公開發行并在創業板上市的企業，保薦機構的持續督導期為證券上市當年剩余時間及其后３個完整會計年度；創業板上市公司發行新股、可轉換公司債券的，持續督導期為證券上市當年剩余時間及其后２個完整會計年度。持續督導時間都比主板要長一年。
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