近期，勞動(dòng)和社會(huì)保障部召集部分金融機(jī)構(gòu)就《企業(yè)年金集合計(jì)劃業(yè)務(wù)管理暫行辦法(討論稿)》征求意見(jiàn)。業(yè)內(nèi)人士預(yù)期，針對(duì)中、小企業(yè)的集合年金計(jì)劃有望今年獲政策放行。
與單個(gè)企業(yè)設(shè)立的企業(yè)年金獨(dú)立計(jì)劃不同，集合年金計(jì)劃是可由多個(gè)企業(yè)共同參加的企業(yè)年金計(jì)劃。集合年金計(jì)劃一經(jīng)設(shè)立，其管理費(fèi)率、投資組合以及計(jì)劃條款等內(nèi)容均已確定，集合計(jì)劃針對(duì)的客戶群主要是中小企業(yè)。
2006年以來(lái)，年金市場(chǎng)的規(guī)模快速擴(kuò)大，中國(guó)銀行、工商銀行、光大銀行、人保集團(tuán)、馬鋼集團(tuán)、東風(fēng)汽車(chē)等一批具有影響力的大型國(guó)有企業(yè)率先建立企業(yè)年金，與此同時(shí)，中小企業(yè)卻因高成本而對(duì)年金計(jì)劃少有問(wèn)津。一方面，由于中小企業(yè)委托的年金基金規(guī)模小，對(duì)管理機(jī)構(gòu)缺乏吸引力；另一方面，中小企業(yè)一般不具備單獨(dú)建立年金理事會(huì)的條件。
在大型企業(yè)紛紛建立單一年金計(jì)劃的同時(shí)，加入集合年金計(jì)劃將成為眾多中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)選擇。來(lái)自中國(guó)勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)顯示，到2006年，中國(guó)各類(lèi)中小型企業(yè)將達(dá)到2300萬(wàn)家。長(zhǎng)期來(lái)看，廣大中小企業(yè)將是我國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)的主體，因此，為中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的集合年金計(jì)劃服務(wù)將有助于企業(yè)年金市場(chǎng)的健康發(fā)展。
盡早放行集合計(jì)劃也是投資管理人的現(xiàn)實(shí)要求。隨著單獨(dú)帳戶數(shù)量增加，投資管理人日漸感受到投資管理成本和難度的增大。以目前處于企業(yè)年金投資管理規(guī)模第一方陣的海富通基金公司為例，截至2007年7月底，海富通企業(yè)年金業(yè)務(wù)規(guī)模超過(guò)10億元，為全國(guó)100萬(wàn)企業(yè)職工提供年金基金投資管理服務(wù)。其客戶群覆蓋淮北礦業(yè)、中國(guó)光大集團(tuán)、馬鋼集團(tuán)、廣東粵電等大型企業(yè)，單獨(dú)帳戶個(gè)數(shù)接近30個(gè)。除了與公募基金可以共享的研究團(tuán)隊(duì)，目前海富通專(zhuān)門(mén)針對(duì)企業(yè)年金項(xiàng)目組的成員超過(guò)六人。在人力資源有限的基金公司中，這已經(jīng)是一個(gè)頗為龐大的隊(duì)伍。
海富通企業(yè)年金項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人劉珀宏介紹，考慮到企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)、理解的具體情況，理財(cái)需求將經(jīng)歷從低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品到較高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的漸進(jìn)過(guò)程，海富通為企業(yè)設(shè)計(jì)了債券組合、穩(wěn)健收益、保本組合到股票組合等七種風(fēng)險(xiǎn)，收益不同的基本理財(cái)產(chǎn)品。為了應(yīng)對(duì)單獨(dú)帳戶越來(lái)越多的情況，海富通目前將風(fēng)險(xiǎn)——收益特征相似的帳戶交給同一個(gè)基金經(jīng)理管理，“集合計(jì)劃的推出不僅能解決中、小企業(yè)年金建立的問(wèn)題，投資管理人的成本也能得到有效的降低。”劉珀宏說(shuō)。
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